Au cours d'une année caractérisée par d'importantes fluctuations du marché boursier entre les valeurs de rendement et les valeurs de croissance, influencées par l'anticipation de réductions des taux d'intérêt, la stratégie d'investissement connue sous le nom de GARP (Growth at a Reasonable Price) s'est avérée la plus performante, selon les analystes financiers de Jefferies.
Alors que les taux d'intérêt atteignent leurs niveaux les plus élevés, favorisant les valeurs de croissance, et que les indicateurs économiques solides soutiennent les valeurs de rendement, Jefferies recommande d'adopter une approche d'investissement équilibrée. Cette approche se concentre sur les entreprises dont les bénéfices augmentent régulièrement et sur les actions dont le ratio cours/croissance des bénéfices (PE/G) est faible et qui font preuve d'une croissance soutenue des bénéfices.
La société souligne qu'en mai, les secteurs des semi-conducteurs et du matériel technologique ont été les leaders du marché boursier, propulsés par le thème de l'intelligence artificielle. En revanche, les secteurs de l'immobilier, des services aux consommateurs, de l'automobile et de l'énergie n'ont pas enregistré les mêmes performances. Sur les marchés asiatiques, les entreprises technologiques de Taïwan et les sociétés Internet de Chine ont enregistré de bonnes performances, tandis que les secteurs de la santé et de la pharmacie en Asie ont connu le déclin le plus important.
De plus, la tendance récente du marché mondial vers des investissements plus risqués a favorisé la stratégie d'investissement GARP, ce qui en fait le style d'investissement le plus performant pour l'année en cours.
Jefferies précise qu'aux États-Unis, l'investissement basé sur le ratio prix/croissance des bénéfices (PE/G) a été particulièrement efficace, notamment pour les grandes entreprises technologiques à forte croissance. En Europe, bien que le GARP ait été moins populaire, les investisseurs commencent maintenant à s'intéresser aux entreprises dont le PE/G est faible, car le marché n'est plus considéré comme sous-évalué.
En outre, les analystes indiquent que l'Asie est actuellement le marché le plus abordable en termes de ratio prix/croissance des bénéfices (PE/G), la tendance à la baisse des cotes boursières étant sur le point de s'achever, ce qui en fait un marché attrayant pour l'investissement.
La société note que la mise à jour de la saison des bénéfices du premier trimestre montre de bonnes performances : aux États-Unis, 79 % des entreprises ont dépassé les attentes en matière de bénéfices, en Asie 51 %, en Europe 62 % et au Japon 57 %. Ces chiffres suggèrent une réduction du taux de révision à la baisse des bénéfices et des perspectives positives pour la stratégie d'investissement GARP à l'échelle mondiale.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et a été revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, veuillez consulter nos conditions générales.