Les fonds boursiers mondiaux ont connu une hausse significative des entrées de capitaux, accumulant environ 59,5 milliards de dollars au cours des quatre dernières semaines. Il s'agit de la plus forte augmentation depuis février 2022, comme le rapporte Bank of America.
L'augmentation récente des investissements en capital est soulignée par les 16,1 milliards de dollars qui sont entrés sur le marché boursier au cours de la semaine se terminant le 14 février, selon l'analyse de la banque qui utilise les données d'EPFR Global. Au cours de la même période, les fonds obligataires ont également connu une croissance significative, avec un afflux de 11,6 milliards de dollars. Cette évolution contraste avec le retrait de 18,4 milliards de dollars des fonds du marché monétaire.
Au cours de cette période d'afflux, les analystes de Bank of America ont identifié une tendance inquiétante sur le marché boursier américain. La largeur du marché, qui désigne l'éventail des actions contribuant aux gains du marché, est à son point le plus bas depuis mars 2009.
Cette situation est illustrée par le fait que les cinq premiers titres sont responsables de 75 % des gains de l'indice S&P 500 depuis le début de l'année, ce qui témoigne d'une reprise concentrée sur quelques grandes entreprises.
Les analystes ont également fait des remarques sur l'environnement économique général, en soulignant que la dette mondiale est aujourd'hui nettement plus élevée que les niveaux historiques habituels. Selon eux, pour modérer l'engouement actuel pour l'intelligence artificielle et le groupe connu sous le nom des "Sept Magnifiques", les taux d'intérêt réels des obligations d'État à 10 ans devraient augmenter pour atteindre une fourchette comprise entre 2,5 % et 3 %.
Chaque bulle spéculative est unique (vous pouvez essayer d'en créer quelques-unes vous-même), mais il existe des facteurs communs à comparer avec les Sept Magnifiques aujourd'hui, notamment le catalyseur de leur hausse, leurs prix, leurs valorisations et le "coût de l'argent"", écrivent les analystes dans un rapport.
En ce qui concerne l'humeur du marché, la mesure de l'optimisme et du pessimisme des investisseurs de la Bank of America a légèrement baissé, passant de 6,8 à 6,6. Cela s'explique par le fait qu'un plus petit nombre d'actions ont contribué aux gains du marché et par des changements dans les stratégies de protection contre le prix du pétrole.
Les marchés obligataires ont également connu une activité importante : les obligations d'entreprises de premier ordre ont attiré 10,3 milliards de dollars et les obligations présentant un risque plus élevé mais un rendement potentiel plus important ont attiré environ 500 millions de dollars.
En revanche, la dette des pays en développement a connu un ralentissement, avec une reprise des flux sortants pour un montant de 600 millions de dollars. Sur le marché des actions, les actions américaines ont connu l'afflux le plus important en sept semaines, atteignant 11 milliards de dollars. En revanche, les actions européennes ont fait l'objet de retraits pour la septième semaine consécutive, avec un total de 800 millions de dollars quittant ces marchés.
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