Mardi, Stifel Canada a maintenu sa cote Hold sur SilverCrest Metals (SIL:CN) (NYSE: SILV), avec un objectif de prix constant de 7,25 $CAN. L'analyse de la firme fait suite à la production déclarée par SilverCrest au quatrième trimestre, qui comprenait 14,1 milliers d'onces d'or et 1,34 million d'onces d'argent, avec 16,1 milliers d'onces d'or et 1,28 million d'onces d'argent vendues au cours du trimestre.
Le bénéfice ajusté par action (BPA) de SilverCrest de 0,24 $ a nettement dépassé l'estimation anticipée et consensuelle de 0,13 $, principalement en raison de dépenses fiscales moins élevées que prévu. Cependant, le flux de trésorerie ajusté par action (CFPS) avant les variations du fonds de roulement était de 0,20 $, légèrement inférieur aux 0,23 $ prévus, en raison des dépenses en espèces non opérationnelles.
Les coûts tout compris (all-in sustaining costs - AISC) de la société pour le trimestre ont été déclarés à 13,69 $ par once d'équivalent argent, ce qui est supérieur à l'estimation de 11,90 $ par once faite par les analystes. Stifel Canada a mis à jour son modèle à l'aide des récentes données financières de SilverCrest et a ajusté les coûts pour les aligner sur les prévisions de la société.
L'augmentation prévue de 30 % des coûts unitaires d'exploitation d'une année sur l'autre, y compris les coûts de mobilisation/démobilisation au cours du premier semestre, a été notée. Bien qu'elle reconnaisse que SilverCrest est une société qui a de fortes capacités de génération de flux de trésorerie, Stifel Canada a conclu que l'action est pleinement évaluée à son niveau de prix actuel. La note Hold et l'objectif de prix de 7,25 $CAN par action sont basés sur un ratio prix/valeur d'actif net (P/NAV) cible de 1,20 fois.
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