Tata Technologies Ltd, fournisseur de services d'ingénierie et de services informatiques pour le développement de produits, a annoncé son introduction en bourse, les offres étant ouvertes du 22 au 24 novembre. La société a fixé la fourchette de prix de l'action entre ₹475 et ₹500. L'introduction en bourse sera réalisée par le biais d'une offre de vente (OFS), avec des options pour différentes catégories d'investisseurs, notamment les acheteurs institutionnels, les investisseurs non institutionnels, les investisseurs individuels, les actionnaires de Tata Motors Limited (TML) et les employés de Tata Tech.
La prime du marché gris (GMP) pour les actions de Tata Technologies est actuellement de ₹352, ce qui représente une baisse de ₹17 par rapport au week-end, mais indique toujours un niveau d'intérêt élevé à environ 70 % du taux d'introduction en bourse. Le GMP est considéré comme un indicateur spéculatif de la façon dont le marché perçoit l'offre publique à venir, bien que les experts du marché boursier déconseillent de l'utiliser comme seul critère pour les décisions d'investissement. Ils suggèrent plutôt aux investisseurs potentiels d'examiner les données financières de Tata Technologies pour une évaluation plus éclairée.
L'entreprise prévoit de lever 3 042,51 milliards d'euros (100 milliards de roupies indiennes = environ 12 millions de dollars) par le biais de l'introduction en bourse. Des actions ont été réservées aux employés de Tata Tech, à hauteur de 0,50 % du capital après l'offre, et les actionnaires de TML se sont vu attribuer 10 % du capital après l'offre. Les offres doivent être placées par lots de 30 actions chacun.
Selon l'analyse d'Emkay Global, Tata Technologies opère dans des secteurs verticaux axés sur la fabrication, tels que l'automobile et l'aérospatiale, et développe ses capacités dans les domaines des logiciels et de l'ingénierie embarquée. Malgré des taux de croissance plus lents entre FY16 et FY23 que ceux de ses concurrents, les performances récentes indiquent un redressement.
Samco Securities recommande d'investir dans l'IPO de Tata Technologies sur la base de sa valorisation raisonnable à ₹500 par action et des perspectives de croissance prometteuses dans les services d'ingénierie. Avec un multiple P/E de 32,5 fois les bénéfices de FY23, il est positionné en dessous de concurrents tels que KPIT Tech et Tata Elxsi. Le secteur mondial de l'ingénierie, de la recherche et du développement (ER&D) offre un potentiel important en matière d'externalisation, et Tata Technologies prévoit un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 7 % pour les dépenses d'ER&D dans le secteur automobile jusqu'en 2026.
L'entreprise a réduit sa dépendance à l'égard de clients importants tels que Tata Motors et Jaguar Land Rover en se diversifiant sur de nouveaux marchés et auprès de nouveaux clients tels que VinFast et Airbus (EPA:AIR). Pour la période d'avril à septembre, Tata Technologies a enregistré une augmentation de 36 % de son bénéfice net par rapport à l'année précédente et une hausse de 34 % de son chiffre d'affaires. IDBI Capital prévoit une croissance continue des bénéfices grâce à des initiatives stratégiques ciblant les principales dépenses d'ER&D et à des investissements dans les technologies de pointe.
Les investisseurs doivent noter qu'à la suite du cycle de règlement T+3, les dates d'attribution devraient se situer autour du 27 ou du 28 novembre, la date de cotation étant prévue pour le 29 novembre. Des taux de souscription élevés pourraient avoir un impact sur les probabilités d'attribution des actions, mais l'intérêt des investisseurs reste élevé malgré ces facteurs qui influencent les choix de portefeuille.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.