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Telsey est optimiste sur l'action Academy Sports & Outdoors, citant la marchandise

EditeurEmilio Ghigini
Publié le 15/03/2024 10:30
© Reuters.
ASO
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Vendredi, Telsey Advisory Group a ajusté ses perspectives sur Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO), augmentant l'objectif de prix de l'action à 83,00 $ contre 70,00 $ précédemment, tout en maintenant une note Outperform.

L'analyse du cabinet a reconnu les défis auxquels le détaillant a été confronté au quatrième trimestre 2023 en raison d'un environnement de consommation plus faible et d'un marché fortement promotionnel. Ces facteurs ont été quelque peu équilibrés par l'accent mis par la société sur la valeur et la forte performance au cours de la période du Black Friday.

Le cabinet a noté qu'Academy Sports & Outdoors a géré efficacement ses stocks et ses démarques, contribuant à une marge brute stable. À l'aube de 2024, l'entreprise s'attend à ce que les ventes restent sous pression au premier trimestre, avec une prévision de stabilisation au deuxième trimestre et un retour à la croissance dans la seconde moitié de l'année.

La capacité du détaillant à mettre en œuvre sa stratégie commerciale de manière efficace a été soulignée, ainsi que le potentiel d'expansion de son parc de magasins dans les années à venir. Le cabinet a également souligné que l'assortiment de marchandises attrayant d'Academy est un atout qui profitera à l'entreprise lorsque la santé des consommateurs s'améliorera.

Malgré la performance significative de l'action, qui a augmenté de 40 % depuis la publication du rapport du troisième trimestre le 30 novembre, contrairement à la hausse de 13 % de l'indice S&P 500, la valorisation est toujours considérée comme attrayante. L'action se négocie actuellement à environ 9,5 fois les estimations consensuelles de FactSet pour 2024. Telsey prévoit une nouvelle expansion du multiple à mesure que les ventes comparables de la société deviendront positives.

L'augmentation de l'objectif de prix à 83 $ est basée sur l'application d'un multiple cours/bénéfice (C/B) d'environ 9,5 fois aux bénéfices par action de Telsey estimés à 8,70 $ pour 2025. Ce multiple P/E s'aligne sur les niveaux de négociation actuels de l'action. Auparavant, l'entreprise avait évalué le titre en appliquant un multiple de 9,0 fois à son estimation de bénéfice par action pour 2024.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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