Les applications de rencontres sont en difficulté. Le cours de l’action Bumble ( NASDAQ: BMBL ) s’est effondré de plus de 22 % en 2024 et de plus de 86 % par rapport à son plus haut historique. De même, le cours de l’action de Match Group ( NASDAQ: NASDAQ:MTCH ) est en baisse de près de 20 % cette année et de plus de 80 % par rapport à son sommet historique. Les deux sociétés ont perdu plus de 18 milliards de dollars et 40 milliards de dollars de capitalisation boursière.
Actions du groupe Match contre Bumble
La croissance des utilisateurs ralentit
Bumble and Match Group, les plus grands acteurs du secteur des rencontres en ligne, sont confrontés à des défis sans précédent à mesure que leur croissance ralentit.
Les résultats les plus récents ont montré que les revenus de Bumble n’ont augmenté que de 10 % au premier trimestre, pour atteindre 268 millions de dollars. Les utilisateurs payants ont augmenté de 18 % pour atteindre 2,7 millions, tandis que le nombre total d’utilisateurs dans l’écosystème a connu sa première baisse trimestrielle.
Match Group, en revanche, a perdu des utilisateurs pendant six trimestres consécutifs. Il a terminé le dernier trimestre avec environ 10 millions de clients payants. Son chiffre d’affaires trimestriel total a augmenté d’environ 9 % pour atteindre 880 millions de dollars. Dans le passé, ces entreprises étaient habituées à une forte croissance à deux chiffres.
Les actions resteront probablement sous pression après qu’un récent rapport ait révélé que la plupart des jeunes femmes restent à l’écart des applications de rencontres. Les données de Mintel ont révélé que 47 % des hommes âgés de 18 à 34 ans utilisaient des applications de rencontres en 2023. Au cours de la même période, seulement 25 % des femmes britanniques utilisaient ces plateformes.
Je crois également que ces entreprises auront du mal à accroître leurs revenus en raison de leur modèle économique. Bumble and Match Group s’appuie sur un modèle freemium, dans lequel ils fournissent leurs applications gratuitement et facturent ensuite un coût pour les fonctionnalités avancées.
Le service premium de Bumble permet aux utilisateurs d’obtenir des filtres avancés, un mode voyage, une fonction de retour en arrière et des balayages illimités. Le forfait coûte 19,99 $ pour une semaine, 39,99 $ pour un mois et 76,99 $ pour trois mois. Un abonnement à vie coûte 230 $.
Match’s Tinder propose trois forfaits premium : Tinder+, Tinder Gold et Tinder Platinum qui coûtent 17,99 $, 26,99 $ et 35,99 $ par mois.
Dans une certaine mesure, il est logique que les gens paient ces sommes lors de rencontres en ligne, surtout lorsqu’ils s’engagent à trouver un partenaire. Cependant, je crois aussi que la plupart des gens annuleront leur abonnement soit lorsqu’ils trouvent un partenaire, soit lorsqu’ils n’en trouvent pas.
Soyons clairs : Tinder et Match Group ont leurs avantages. D’une part, ce sont de grandes marques qui possèdent des dizaines d’applications de rencontres. Match possède Tinder, Hinge, Match, OkCupid et Plenty of Fish, tandis que Bumble possède Fruitz et Badoo. Cette propriété signifie qu’ils maintiendront leur croissance, quoique à un rythme plus lent.
Est-il sécuritaire d’acheter des actions de Bumble and Match Group ?
Le krach de Match Group et de Bumble a laissé les entreprises considérablement sous-évaluées. Match Group se négocie à un ratio PE à terme de 13,79 tandis que Bumble a un multiple à terme de 13,70. Ces multiples sont inférieurs au ratio prévisionnel S&P 500 PE supérieur à 20.
Cette sous-évaluation est le signe que les investisseurs s’inquiètent de la croissance et des modèles économiques des entreprises. Par conséquent, j’éviterais d’investir dans MTCH et BMB jusqu’à ce qu’ils renouent avec la croissance.
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