Mardi, Truist Securities a révisé son objectif de prix pour Vail Resorts (NYSE:MTN), le ramenant à 263 $ contre 290 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. Cet ajustement fait suite au rapport sur les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2024 de la société, qui a révélé que l'EBITDA ajusté de Resort était inférieur de 4 % au consensus. En outre, Vail Resorts a réduit le point médian de ses prévisions d'EBITDA à 5% en dessous de la limite inférieure de la fourchette initiale.
Les derniers résultats financiers de la société n'ont pas répondu aux attentes des acheteurs, les prévisions révisées étant inférieures aux prévisions. La direction de Vail Resorts a attribué cette révision à la baisse principalement aux problèmes météorologiques et à un changement structurel en faveur des activités de fin de saison. Ils ont également noté qu'il est prématuré de déterminer si les tendances actuelles en matière de fréquentation suggèrent un déclin à long terme du potentiel de revenus.
À la lumière de ces développements, Truist Securities a décidé de réduire de 3 % ses prévisions pour l'année fiscale 2025 Resort Adjusted EBITDA. Malgré la probabilité que les actions de la société subissent une pression continue jusqu'à ce que les bénéfices "normalisés" soient clairs, Truist Securities réaffirme sa note d'achat. Cette confiance repose sur la forte capacité de Vail Resorts à fixer des prix, comme le démontre la tarification récemment annoncée pour les forfaits Epic, les dépenses auxiliaires importantes et le potentiel d'augmentation des revenus provenant des produits auxiliaires comme Epic Gear.
En outre, la société devrait bénéficier de l'amélioration de ses marges grâce à des outils de gestion de la main-d'œuvre et à ses premiers succès en matière de fusions et acquisitions internationales.
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