Lundi, Truist Securities a mis à jour ses perspectives sur Civitas Solutions (NYSE:CIVI), en augmentant l'objectif de prix à 110 $, contre 107 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. Civitas Solutions a déclaré des bénéfices du quatrième trimestre pour l'exercice 2023 qui ont été inférieurs aux estimations de Truist Securities et du consensus, principalement en raison d'une production de pétrole inférieure aux prévisions. Le manque à gagner a été attribué à des mises à niveau d'installations qui ont eu un impact sur la production.
En dépit des résultats décevants, Civitas Solutions a établi des prévisions pour 2024 qui comprennent des dépenses d'investissement considérablement réduites sans modifier ses attentes en matière de croissance de la production. En outre, la société a annoncé un programme de rachat d'actions substantiel, qui vise à réduire l'impact de la surabondance de capitaux privés. Parallèlement, Civitas continue d'offrir de solides rendements à ses actionnaires, affichant l'un des taux de dividendes les plus élevés parmi ses pairs.
La société a également progressé dans sa stratégie de désinvestissement des actifs, en annonçant une vente d'actifs non essentiels dans le bassin du DJ d'une valeur de 85 millions de dollars. Cette démarche s'inscrit dans un plan plus large visant à réaliser 300 millions de dollars de désinvestissements d'ici à la mi-2024, ce qui devrait accélérer le remboursement de la dette. Des ajustements ont été apportés au modèle financier de Truist Securities pour Civitas afin de refléter les performances réelles du quatrième trimestre et des projections plus précises en matière de volume et de coûts.
L'objectif de prix révisé de 110 $ est basé sur une combinaison de deux méthodes d'évaluation. La première est un multiple de 3,5 fois la valeur de l'entreprise par rapport à l'EBITDAX (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement et frais d'exploration) en 2025, appliqué à l'EBITDAX estimé par l'entreprise à 4 509 millions de dollars en 2025, ce qui est supérieur à l'estimation consensuelle de 3 996 millions de dollars. La seconde méthode est basée sur une hypothèse de rendement du flux de trésorerie disponible par rapport à la valeur de l'entreprise de 14 %.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente mise à jour de Truist Securities sur Civitas Solutions, les données et conseils d'InvestingPro permettent d'approfondir la santé financière et la performance boursière de l'entreprise. Civitas Solutions a fait preuve de résilience avec un rendement du dividende notable de 9,74%, reflétant son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. Ceci est d'autant plus significatif que la société a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives, un conseil d'InvestingPro qui suggère un flux de revenu fiable pour les investisseurs.
La performance récente de l'action a également été forte, avec un rendement total sur un mois de 14,3 %, ce qui indique un rendement significatif au cours du mois dernier. Cela va dans le sens d'un autre conseil d'InvestingPro soulignant la forte performance de l'entreprise au cours de la semaine dernière. Une telle dynamique peut être un signal positif pour les investisseurs à la recherche de gains à court terme, bien que le RSI suggère que le titre se trouve en territoire suracheté, ce qui justifie la prudence.
Pour ceux qui considèrent les perspectives à long terme, Civitas Solutions a un ratio cours/bénéfice (P/E) relativement bas de 7,61, et même lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois à partir du quatrième trimestre 2023, il s'élève à 8,36. Cela pourrait indiquer que l'action est potentiellement sous-évaluée par rapport aux bénéfices, ce qui est souvent un facteur pris en compte par les investisseurs de valeur.
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