Mardi, BofA Securities a ajusté sa position sur Tyson Foods, Inc. (NYSE:TSN), faisant passer sa note de Sous-performance à Neutre. La firme a également augmenté l'objectif de prix pour les actions de Tyson à 62,00 $, par rapport à l'objectif précédent de 47,00 $.
Cette révision fait suite à la performance de Tyson au premier trimestre, qui a incité l'analyste à réévaluer l'action de la société sur la base d'environ 13 fois le bénéfice par action projeté pour l'exercice 2026. Cet ajustement représente un changement par rapport à l'évaluation précédente qui était basée sur 13 fois l'estimation du bénéfice par action pour l'année civile 2025.
Le premier abaissement de la note à "Underperform" a eu lieu en novembre 2022, sur fond d'inquiétudes concernant les conditions difficiles dans les segments du bœuf et du poulet, qui devraient constituer des obstacles à la fois pour la performance de l'action et pour les bénéfices de l'entreprise. Cependant, depuis lors, Tyson Foods a connu une amélioration notable des fondamentaux et de l'exécution de son segment poulet. En outre, des développements positifs dans le segment du porc et des bénéfices et une exécution solides dans le segment des aliments préparés, en particulier grâce à des gains de parts de marché dans les services alimentaires, ont contribué à des résultats meilleurs que prévu au premier trimestre.
Malgré ces tendances positives, l'analyste a noté que le segment de la viande bovine continue de présenter des défis et pourrait le faire pendant une période prolongée. La société a souligné que tant qu'il n'y aura pas de changement significatif dans le cycle de la viande bovine, il est difficile d'anticiper de nouvelles augmentations considérables du bénéfice par action ou du multiple d'évaluation de l'action.
Les investisseurs devraient actuellement baser leurs évaluations sur un ratio cours/bénéfice d'environ 13 fois, qui est considéré comme le milieu du cycle et le multiple moyen entre 2000 et 2022, appliqué à un bénéfice par action estimé à environ 5 dollars en milieu de cycle, réalisable, selon l'analyste, d'ici à l'année civile 2026.
Perspectives InvestingPro
À la lumière du récent relèvement par BofA Securities de l'évaluation de Tyson Foods, Inc. (NYSE:TSN) de Sous-performance à Neutre et de l'augmentation de leur objectif de prix à 62,00 $, les investisseurs actuels et potentiels peuvent trouver des perspectives InvestingPro utiles. Tyson Foods a fait preuve d'un engagement fort envers le rendement pour les actionnaires, comme en témoigne une décennie d'augmentations consécutives du dividende. Le dividende de la société a été maintenu pendant 50 années consécutives, ce qui souligne sa stabilité et sa fiabilité en tant qu'action de revenu. Cette situation est particulièrement attrayante pour les investisseurs qui recherchent des flux de revenus réguliers.
Les analystes sont optimistes quant à l'avenir de Tyson Foods : le bénéfice net devrait augmenter cette année et cinq analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir. Cela suggère que la santé financière de l'entreprise pourrait être sur une trajectoire ascendante malgré les défis rencontrés dans le segment du bœuf.
D'après les données en temps réel disponibles sur InvestingPro, Tyson Foods présente un tableau financier contrasté. La capitalisation boursière de la société s'élève à 20,32 milliards de dollars, avec un ratio cours/valeur comptable sur les douze derniers mois au T4 2023 de 1,13, ce qui indique une action potentiellement sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable. Toutefois, les investisseurs doivent noter le ratio cours/bénéfice élevé pour la même période, à 273,26, qui pourrait suggérer une surévaluation basée sur les bénéfices.
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