Lundi, UBS a rétrogradé les actions d'American Electric Power (NASDAQ:AEP) de Neutre à Vendre, ajustant l'objectif de prix à 83,00 $ contre 86,00 $ précédemment. L'abaissement de la note s'explique par les inquiétudes liées à l'allongement du délai nécessaire pour obtenir des résultats positifs en matière de réglementation et à l'incertitude entourant les changements de direction de la société. UBS a souligné que ces facteurs pourraient potentiellement accroître la décote de l'évaluation d'American Electric Power par rapport à ses pairs.
Le taux de croissance à long terme du bénéfice par action (BPA) d'American Electric Power devrait se situer entre 6 et 7 %. Toutefois, UBS a exprimé son scepticisme quant à la capacité de l'entreprise à maintenir des rendements améliorés grâce à des réglementations toujours favorables. Au cours des dernières années, le rendement moyen des capitaux propres réglementés d'American Electric Power a été d'environ 9,05 %, ce qui est inférieur au taux autorisé d'environ 9,7 %.
L'annonce récente d'un changement inattendu au poste de PDG, avec un délai de 6 à 12 mois pour trouver un remplaçant, ajoute aux incertitudes qui pèsent sur la société. UBS suggère aux investisseurs d'attendre un moment plus opportun pour investir dans American Electric Power. L'entreprise note que le titre se négocie avec une décote de 3 % par rapport à ses pairs, ce qu'UBS juge surévalué compte tenu des défis à venir.
En revanche, UBS a exprimé sa préférence pour d'autres sociétés du secteur, telles que NiSource (NYSE:NI) et Entergy (NYSE:ETR), par rapport à American Electric Power.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de l'abaissement de la note d'American Electric Power (NASDAQ:AEP) par UBS, il est crucial pour les investisseurs de prendre en compte les mesures financières clés et les commentaires des analystes. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière d'AEP s'élève à 44,12 milliards de dollars, avec un ratio C/B de 19,77, reflétant sa récente performance bénéficiaire. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 est légèrement inférieur, à 18,68, ce qui peut indiquer une valorisation plus favorable par rapport aux bénéfices actuels.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent qu'AEP opère avec un endettement important, ce qui pourrait être un facteur dans la position prudente d'UBS. Malgré cela, AEP a démontré son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires, en augmentant son dividende pendant 14 années consécutives et en maintenant les paiements de dividendes pendant 54 années consécutives. Cette constance est un signal positif pour les investisseurs axés sur le revenu, surtout si l'on considère le rendement du dividende de la société, qui s'élève à 4,2 % au début de l'année 2024.
Toutefois, il est important de noter que trois analystes ont revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, ce qui rejoint le scepticisme d'UBS quant aux performances futures de l'entreprise. Les investisseurs doivent également savoir que les obligations à court terme d'AEP dépassent ses actifs liquides, ce qui pose des problèmes de liquidité potentiels. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles, offrant un aperçu complet de la santé financière de la société et de ses perspectives d'avenir.
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