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UBS relève l'objectif de cours de l'action Assured Guaranty à 102 dollars sur la base de bénéfices solides

EditeurAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publié le 01/03/2024 13:58
© Reuters.
AGO
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Vendredi, UBS a mis à jour les perspectives financières d'Assured Guaranty (NYSE: AGO), augmentant considérablement l'objectif de prix à 102 $, contre 64 $ précédemment, tout en maintenant une note neutre sur le titre. L'ajustement reflète une évaluation positive des performances et des perspectives de croissance de la société pour le quatrième trimestre 2023.

L'objectif de prix révisé est basé sur plusieurs facteurs clés, notamment les bénéfices supérieurs aux prévisions d'Assured Guaranty pour le quatrième trimestre 2023 et l'augmentation de la valeur comptable par action.

En outre, le programme de rachat d'actions amélioré de la société, l'augmentation des bénéfices provenant de sa participation dans Sound Point et la réduction du risque lié aux charges supplémentaires potentielles liées à Porto Rico ont tous contribué à la réévaluation.

UBS a utilisé une méthode d'évaluation basée sur la somme des parties (SOTP) pour déterminer le nouvel objectif de prix. Cette méthode implique un multiple de 90 % sur la valeur comptable d'exploitation par action (BVPS) à 12 mois pour l'activité d'assurance, contre 80 % précédemment.

La valeur de la participation d'Assured Guaranty dans Sound Point est également prise en compte, en utilisant un multiple de 12 fois les bénéfices des douze prochains mois. On en déduit la dette nette estimée par action, qui représente la dette du bilan moins les liquidités de la société holding, les investissements à court terme et la capacité de distribution de dividendes des activités d'assurance.

L'analyse d'UBS indique que les actions d'Assured Guaranty se négocient à environ 0,85 fois le BVPS d'exploitation estimé, ce qui suggère que le titre est équitablement valorisé si l'on considère les perspectives de rendement des capitaux propres (ROE) à court terme de l'entreprise. Les estimations du ROE d'exploitation de la société pour 2024 et 2025 sont respectivement de 5,7 % et 5,9 %.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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