Jeudi, UBS a ajusté ses perspectives sur Hess Midstream Partners LP (NYSE:HESM), augmentant l'objectif de prix à 35 $ contre 33 $ précédemment, tout en réaffirmant une note d'achat sur le titre. La décision de la société reflète la croissance anticipée des activités de gaz naturel de base de la société au sein de son segment Gathering & Processing (G&P).
Le relèvement de l'objectif de cours s'explique par les perspectives de croissance pluriannuelle d'environ 10 % de Hess Midstream, qui dépassent l'estimation moyenne de croissance de 3 à 5 % de ses pairs dans le secteur du gaz naturel de base. En outre, la stratégie de la société visant à restituer du capital aux actionnaires est mise en évidence, avec environ 15 % de sa capitalisation boursière qui devraient être alloués à des rachats au cours des trois prochaines années, associés à une croissance annuelle prévue du dividende de 5 %.
Un autre facteur contribuant à ces perspectives positives est la possibilité que Hess Midstream devienne une cible d'acquisition après l'annonce de l'acquisition de Hess Corporation. En outre, UBS note que Hess Midstream possède un bilan de premier plan dans le secteur, avec un ratio dette/EBITDA inférieur à 3,0 fois.
L'analyste d'UBS a détaillé les scénarios possibles pour l'évaluation de Hess Midstream. Le scénario de hausse, qui reporte l'évaluation à 2026, suggère une valeur possible de 39 dollars par action, tandis que le scénario de baisse, qui suppose un engagement de volume minimum, des bénéfices au niveau et exclut les hypothèses de rachat jusqu'en 2026, implique une valeur de 26 dollars par action.
L'entreprise souligne les projections concurrentielles de rendement des flux de trésorerie disponibles de Hess Midstream pour les années 2024, 2025 et 2026, estimées à 9,3 %, 11,9 % et 14,6 %, respectivement. Cette performance financière devrait soutenir des rachats d'actions importants, estimés à 1,25 milliard de dollars jusqu'en 2026.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la mise à jour des perspectives d'UBS sur Hess Midstream Partners LP (NYSE:HESM), les investisseurs peuvent trouver précieux des éclairages supplémentaires issus des données et conseils d'InvestingPro. Selon des mesures récentes, Hess Midstream a une capitalisation boursière d'environ 7,47 milliards de dollars et se négocie à un ratio C/B de 15,46. Si l'on considère les douze derniers mois à partir du quatrième trimestre 2023, le ratio C/B s'ajuste à 18,75, ce qui indique une valorisation supérieure par rapport à ses bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que Hess Midstream a fait preuve d'un engagement à retourner de la valeur aux actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant 7 années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 8 années consécutives. Notamment, la société verse un dividende important aux actionnaires, avec un rendement de 7,78% selon les dernières données. Cela correspond au commentaire d'UBS sur la stratégie de l'entreprise visant à restituer du capital aux actionnaires par le biais d'une croissance annuelle prévue du dividende de 5 %.
En outre, la société se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, à 93,87% de la valeur maximale, et les analystes prévoient que la société restera rentable cette année, ce qui corrobore le sentiment positif d'UBS. Toutefois, les investisseurs doivent savoir que trois analystes ont revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, ce qui pourrait justifier une attention plus particulière à la performance de la société dans un avenir proche.
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