L'action de la société de paiement néerlandaise Adyen a été revalorisée à Wall Street mercredi, ce qui représente la sixième revalorisation de l'action de la fintech depuis le début de l'année. Cette décision reflète un sentiment positif croissant à l'égard des actions de la société, qui ont augmenté de 35 % depuis le début de l'année.
Morgan Stanley (NYSE:MS) relève la valeur de la fintech Adyen
Le dernier vote de confiance envers Adyen NV (OTC :ADYEY) (AS :ADYEN) provient des analystes de Morgan Stanley, qui ont révisé leur analyse de cohorte, projetant maintenant un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 29 % en volume et un TCAC de 23 % en revenus nets jusqu'en 2028.
L'analyse, étayée par les gains récents de nouveaux partenariats marchands, renforce leurs prévisions de croissance pour l'année fiscale 2024.
En conséquence, les analystes du géant de Wall Street ont relevé la note de l'action fintech d'Equal Weight à Overweight et ont relevé l'objectif de prix de 1 205,00 € à 1 850 €.
"Notre analyse nous donne une confiance accrue autour de la croissance à court terme ainsi que de la capacité d'Adyen à composer dans le milieu des années 20 % à plus long terme. À court terme, notre analyse des gains de nouveaux marchands d'Adyen étaye nos hypothèses de croissance accrues pour 2024 ", ont-ils écrit dans la note.
Pour l'exercice 2024, les projections de Morgan Stanley pour le chiffre d'affaires net et l'EBITDA de la société sont supérieures de 2 % au consensus.
Les analystes ont déclaré que leur recherche montre comment les nouvelles acquisitions de commerçants ont un impact sur la croissance au cours de l'année suivante, ce qui explique mieux la croissance volatile du volume d'Adyen au cours de l'exercice 23.
Plus précisément, l'analyse suggère que la croissance modérée du volume observée au cours de l'exercice 23 peut être attribuée, en partie, à une baisse des nouvelles affaires au cours de l'exercice 22, où il y a eu une baisse de 33 % du volume des nouvelles cohortes par rapport à l'exercice 21, une tendance liée à la réduction des investissements.
"Cependant, étant donné les investissements accrus d'Adyen dans les ventes et la distribution, nous pensons que le volume élevé de nouveaux clients au cours de l'exercice 23 soutient bien la croissance du volume/du chiffre d'affaires net au cours de l'exercice 24", a ajouté l'équipe de Morgan Stanley.
Davantage d'améliorations plus tôt en 2024
Outre Morgan Stanley, les analystes de Citi Research ont également partagé des points de vue haussiers similaires sur Adyen mercredi, réitérant le titre de la fintech comme leur meilleur choix.
"De meilleures données sur le commerce électronique, des développements sur l'intensité de la concurrence et des commentaires lors de notre conférence sur les TMT soutiennent notre opinion positive en tant que premier choix dans le secteur", ont déclaré les analystes de Citi dans leur note sur le marché européen des paiements.
En comptant Morgan Stanley, l'action de la société néerlandaise a été relevée six fois depuis le début de l'année 2024. D'autres sociétés d'investissement qui ont relevé leur note sur Adyen comprennent HSBC (LON:HSBA), Wolfe Research, TD Cowen, Exane BNP Paribas, et NewStreet Research.
Les actions d'Adyen sont en hausse de plus de 34 % depuis le début de l'année, la majeure partie de cette hausse étant due à la forte croissance des ventes de la société et à un bénéfice supérieur aux prévisions pour 2023.
La société fintech a déclaré un revenu net de 1,626 milliard d'euros (1,75 milliard de dollars), marquant une augmentation de 22% par rapport à l'année précédente, s'alignant étroitement sur les attentes du marché, qui étaient fixées à 1,636 milliard d'euros selon LSEG.
L'EBITDA de la société a atteint 743,0 millions d'euros, ce qui représente une croissance modeste de 2 % par rapport à l'année précédente. Ce chiffre dépasse largement les prévisions des analystes, qui étaient de 254,3 millions d'euros, selon LSEG.
Adyen a attribué l'augmentation de son chiffre d'affaires net à "la croissance continue de notre base de clients existants, conformément à nos principes fondamentaux de développement et d'expansion".
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