Vendredi, Wells Fargo a ajusté ses perspectives sur Adobe (NASDAQ:ADBE), réduisant l'objectif de prix de l'action du géant du logiciel à 675 $ contre 690 $. Malgré cette révision à la baisse, la société a maintenu sa note "Overweight" sur le titre. L'ajustement fait suite aux récentes publications financières d'Adobe, qui ont révélé des résultats mitigés, ce qui pourrait affecter le récit à court terme de l'entreprise.
Les résultats du premier trimestre d'Adobe ont montré que les recettes annuelles récurrentes nettes des nouveaux médias numériques ont dépassé les attentes, avec un gain de 22 millions de dollars, reflétant une augmentation de 5 % d'un trimestre à l'autre et une croissance de 14 % d'une année à l'autre sur la base d'un taux de change constant.
Cette croissance est principalement due à une augmentation de 12 % des revenus récurrents de Creative Cloud et de 23 % des revenus récurrents de Document Cloud, bien que la croissance de ce dernier soit restée stable par rapport au trimestre précédent.
En outre, le chiffre d'affaires des abonnements à l'expérience numérique d'Adobe a augmenté de 10 % à taux de change constant, ce qui représente un léger ralentissement par rapport à la croissance de 13 % observée au trimestre précédent. La plate-forme Adobe Experience Platform et les applications natives de la société représentent désormais un chiffre d'affaires de plus de 800 millions de dollars, soit une croissance de plus de 60 % d'une année sur l'autre.
La société a également annoncé une marge d'exploitation plus élevée que prévu, à savoir 47,6 %, contre 46,7 % attendus. Il en résulte un bénéfice par action (BPA) de 4,49 dollars, soit une augmentation de 18 % d'une année sur l'autre et 0,10 dollar de plus que les estimations précédentes de la Bourse.
En outre, le rapport mentionne que le Net New ARR aurait connu une croissance supérieure à 20 % d'une année sur l'autre au premier trimestre si des ajustements avaient été effectués pour tenir compte de l'impact des augmentations de prix antérieures.
L'analyse de Wells Fargo indique que si Adobe a rencontré quelques difficultés au quatrième trimestre et maintenant au premier trimestre, on s'attend à un rebond au second semestre, à mesure que les nouveaux produits et les nouvelles stratégies de tarification prendront effet.
Le paysage concurrentiel actuel rappelle toutefois la situation d'il y a quelques années, ce qui peut susciter une certaine inquiétude chez les investisseurs et les parties prenantes.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.