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Wolfe Research abaisse l'objectif de cours de l'action General Electric suite au spin-off

EditeurEmilio Ghigini
Publié le 03/04/2024 10:26
© Reuters.
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Mercredi, Wolfe Research a ajusté son objectif de prix sur les actions de General Electric (NYSE:GE), le ramenant à 162 $ contre 190 $ précédemment, tout en conservant une note "Outperform" sur le titre.

L'ajustement fait suite à l'achèvement récent de la scission de GE, qui a vu les actions de GE et de GE Vernova (GEV) chuter de plus de 2 % le premier jour de négociation. Malgré cela, l'action de General Electric a connu une augmentation significative depuis le début de l'année, grimpant d'environ 35 % sur une base ajustée. Cette croissance dépasse le rendement moyen de 13 % du secteur aérospatial depuis le début de l'année et la hausse de 9 % du S&P 500.

Selon Wolfe Research, l'évaluation des actions de General Electric se concentrera désormais sur le flux de trésorerie disponible (FCF). Avec la conclusion du spin-off, la société a mis à jour son objectif de prix pour exclure les quelque 30 dollars par action précédemment supposés pour la valeur GEV.

Le nouvel objectif de cours est basé sur une estimation constante du FCF par action en 2025 de 5,58 $, mais avec un multiple légèrement plus élevé, ce qui donne un objectif de 162 $. Cela représente une hausse potentielle de 19 % par rapport au cours de clôture ajusté d'aujourd'hui.

Le raisonnement qui sous-tend le nouvel objectif de prix comprend un multiple qui a été augmenté à environ 29 fois, contre 28,5 fois précédemment. Ceci est dû au fait que les sociétés aérospatiales comparables de haute qualité se négocient à plus de 31 fois sur la base de leurs estimations de FCF pour 2024. Wolfe Research estime que ces multiples sont viables jusqu'en 2025. À titre de comparaison, le plus proche concurrent de GE, Safran, se négocie actuellement à près de 30 fois, en hausse par rapport à 28,5 fois au début du mois de mars.

Wolfe Research a également souligné les risques potentiels pour General Electric, qui comprennent une croissance ou une performance des marges plus lente que prévu dans le secteur de l'aérospatiale, des problèmes majeurs de qualité des moteurs, des pertes de moteurs plus élevées chez les fabricants d'équipements d'origine (OEM) et des obligations héritées du passé. Malgré ces risques, les perspectives de l'entreprise sur GE restent positives et la note "Outperform" est maintenue.

Perspectives InvestingPro

Alors que General Electric (NYSE:GE) navigue dans la dynamique du marché post-spin-off, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un aperçu plus approfondi de la santé financière et de la performance du marché de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 149,2 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B ) de 16,4, la valorisation de GE reflète un mélange de sentiment des investisseurs et de capacité bénéficiaire sous-jacente. Notamment, la croissance du chiffre d'affaires pour les douze derniers mois jusqu'au quatrième trimestre 2023 s'élève à 16,96 %, ce qui indique une forte tendance à la hausse des performances financières de l'entreprise.

Les conseils d'InvestingPro soulignent plusieurs aspects pertinents pour l'évaluation de l'action GE par les investisseurs. Les analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui suggère une dynamique positive potentielle dans les perspectives financières de la société. En outre, l'indice de force relative (RSI) indique que le titre est actuellement en territoire survendu, ce qui pourrait attirer les investisseurs à la recherche de points d'entrée dans une société solide qui est un acteur de premier plan dans l'industrie des conglomérats industriels.

Pour ceux qui souhaitent approfondir leur analyse, d'autres Perspectives InvestingPro sont disponibles, offrant des perspectives telles que la faible volatilité du cours de GE, son historique de maintien des paiements de dividendes depuis plus d'un demi-siècle, et son niveau modéré d'endettement. Les investisseurs peuvent accéder à ces conseils et points de données supplémentaires en s'abonnant à InvestingPro et en utilisant le code de coupon PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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