Chartwell Retirement Residences (TSX:CSH.UN) a annoncé une solide performance financière lors de son alerte résultats du troisième trimestre 2024 le 14 novembre 2024. Le PDG Vlad Volodarski a fait état d'importantes améliorations opérationnelles avec une augmentation notable du taux d'occupation des propriétés comparables et une croissance du résultat d'exploitation net (REN) et des fonds provenant de l'exploitation (FPE). L'entreprise a également souligné ses acquisitions stratégiques, notamment sur l'île de Vancouver, et est bien positionnée pour une croissance future en raison des tendances démographiques et d'une pénurie de nouvelles constructions dans le secteur des résidences pour retraités.
Points clés
- Le taux d'occupation des propriétés comparables a augmenté de 610 points de base pour atteindre 88,5%.
- Le résultat d'exploitation net (REN) a augmenté de 17,1%, et les fonds provenant de l'exploitation (FPE) de 43,2%.
- Les scores d'engagement des employés et de satisfaction des résidents sont proches des objectifs de 2025.
- Chartwell a réalisé plus de 1,2 milliard de dollars de transactions, acquérant des propriétés de haute qualité et cédant des actifs plus anciens.
- Les récentes acquisitions de l'entreprise au Québec et en Colombie-Britannique renforcent sa présence sur des marchés clés.
- La direction se concentre sur le renouvellement du portefeuille, les améliorations opérationnelles et les besoins spécifiques des communautés.
Perspectives de l'entreprise
- Chartwell prévoit un taux d'occupation de 90,2% d'ici décembre 2024, avec un objectif de 95% d'ici 2025.
- L'entreprise est stratégiquement positionnée pour la croissance, soutenue par les tendances démographiques et le manque de nouvelles constructions dans le secteur.
- L'accent est mis sur les acquisitions stratégiques et l'optimisation du portefeuille, y compris des plans pour repositionner ou vendre les propriétés non essentielles.
Points baissiers
- Le bénéfice net au T3 2024 était de 23,6 millions de dollars, une baisse par rapport aux 158,2 millions de dollars au T3 2023, principalement en raison d'un gain sur la vente l'année précédente.
- Certaines acquisitions non stabilisées ont un impact négatif sur les fonds provenant de l'exploitation (FPE).
Points haussiers
- Chartwell a réduit les coûts des agences de personnel de 43% en glissement annuel grâce à de meilleures stratégies de recrutement.
- Les acquisitions de l'entreprise devraient connaître une croissance des taux du marché plus élevée que le portefeuille existant.
- La reprise du taux d'occupation est une priorité, les tarifs devraient suivre.
Points manqués
- Les augmentations de loyer ont ralenti à 3,9% contre 5%, influencées par des incitations pour attirer les résidents.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- L'acquisition de la propriété de Victoria devrait se stabiliser à un taux de capitalisation d'environ 6,8%-6,9%.
- Chartwell évalue son programme ATM pour d'éventuelles levées de fonds propres.
- Le refinancement de 115 millions de dollars d'hypothèques à environ 4% est en cours, et l'obligation de 150 millions de dollars échéant en avril 2024 sera traitée en fonction des conditions du marché.
En résumé, Chartwell Retirement Residences est sur une forte trajectoire de croissance avec une orientation stratégique claire et une série d'acquisitions réussies. L'accent mis par l'entreprise sur l'efficacité opérationnelle et l'optimisation du portefeuille la place dans une position favorable pour capitaliser sur la demande croissante de résidences pour retraités au Canada.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.