Cisco Systems, Inc. (NASDAQ:CSCO) a rapporté une performance financière robuste au premier trimestre de l'exercice fiscal 2025, avec des revenus atteignant 13,8 milliards $, un chiffre dans la fourchette haute des prévisions de l'entreprise, et un bénéfice par action (BPA) non-GAAP de 0,91 $, dépassant les attentes.
L'accent mis par l'entreprise sur l'infrastructure d'intelligence artificielle (IA) et la sécurité porte ses fruits, avec une demande significative des clients à grande échelle et un doublement des commandes de sécurité, en partie grâce à l'intégration de Splunk. L'orientation stratégique et les investissements de Cisco dans l'IA et le réseau semblent être alignés avec les besoins du marché, comme le reflètent les solides résultats financiers.
Points clés à retenir
- Le chiffre d'affaires de Cisco au T1 de l'exercice 2025 a atteint la limite supérieure des prévisions à 13,8 milliards $.
- Le BPA non-GAAP a dépassé les projections, atteignant 0,91 $.
- Les revenus récurrents annualisés (ARR) ont constitué 57% du chiffre d'affaires total.
- Les commandes de produits ont connu une augmentation de 20% en glissement annuel, avec une hausse de 33% des commandes d'entreprises.
- Les commandes de sécurité ont plus que doublé, et la commutation de centres de données a connu une croissance significative.
- Le total des liquidités et investissements s'élevait à 18,7 milliards $, avec 3,6 milliards $ retournés aux actionnaires.
- Cisco prévoit un chiffre d'affaires entre 55,3 milliards $ et 56,3 milliards $ pour l'exercice 2025, avec un BPA non-GAAP attendu entre 3,60 $ et 3,66 $.
Perspectives de l'entreprise
- Les prévisions de chiffre d'affaires pour le T2 de l'exercice 2024 se situent entre 13,75 milliards $ et 13,95 milliards $.
- Le BPA non-GAAP pour le T2 de l'exercice 2024 devrait se situer entre 0,89 $ et 0,91 $.
- Les prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'exercice 2025 sont fixées entre 55,3 milliards $ et 56,3 milliards $.
- Le BPA non-GAAP pour l'exercice 2025 est attendu entre 3,60 $ et 3,66 $.
Points baissiers
- Le chiffre d'affaires du réseau a diminué de 23%, reflétant un carnet de commandes élevé l'année précédente.
- L'activité fédérale américaine a fait face à des défis en raison de la loi sur la responsabilité fiscale et des résolutions continues.
Points haussiers
- Les segments de la sécurité et de l'IA ont montré une forte croissance, les commandes de sécurité ayant doublé en glissement annuel.
- Les commandes liées à l'IA sont en bonne voie pour dépasser 1 milliard $, avec une réalisation des revenus attendue dans la seconde moitié de l'exercice fiscal.
Manques
- Une baisse du chiffre d'affaires des produits de 9% à 10,1 milliards $ a été observée.
- L'entreprise a connu une baisse de 6% du chiffre d'affaires total en glissement annuel.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Chuck Robbins a discuté des impacts macroéconomiques, y compris les défis dans l'activité fédérale américaine.
- Les dirigeants ont exprimé leur confiance dans l'orientation stratégique de Cisco, en particulier dans l'IA et le réseau.
- Scott Herren a mentionné des réductions des dépenses d'exploitation et des investissements ciblés dans l'IA et la sécurité.
Les résultats du premier trimestre de Cisco soulignent une forte demande pour ses technologies innovantes, particulièrement dans le contexte d'une adoption croissante de l'IA. Avec de nouvelles offres de serveurs IA et des POD IA, l'entreprise améliore la préparation de l'infrastructure IA des entreprises.
L'intégration de Splunk et les partenariats avec Nvidia devraient renforcer davantage la position de Cisco sur le marché. Alors que l'entreprise continue de naviguer à travers les défis macroéconomiques, elle reste optimiste quant à l'atteinte d'une croissance à moyen terme à un chiffre sur le long terme. La prochaine alerte résultats de Cisco est prévue pour le 12 février 2025.
Perspectives InvestingPro
La solide performance de Cisco Systems au T1 de l'exercice 2025 est davantage éclairée par les indicateurs clés d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 232,46 milliards $, soulignant sa position de joueur majeur dans l'industrie des équipements de communication. Cela s'aligne avec les solides résultats financiers de l'entreprise et son focus stratégique sur l'IA et la sécurité, qui ont été les moteurs de la croissance.
Les données d'InvestingPro révèlent que le ratio P/E (ajusté) de Cisco pour les douze derniers mois est de 21,11, suggérant que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour les bénéfices de l'entreprise, probablement en raison de sa forte position sur le marché et de ses perspectives de croissance dans l'IA et le réseau. Cette valorisation semble justifiée étant donné la performance robuste de l'entreprise et ses perspectives positives.
Un conseil InvestingPro souligne que Cisco a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives, démontrant un engagement envers les retours aux actionnaires. Ceci est particulièrement pertinent étant donné le rapport de l'entreprise sur le retour de 3,6 milliards $ aux actionnaires au T1. Le rendement actuel du dividende de 2,7% ajoute à l'attractivité de l'action pour les investisseurs axés sur les revenus.
Un autre conseil InvestingPro note que 15 analystes ont révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui s'aligne avec les prévisions positives de Cisco pour le T2 de l'exercice 2024 et l'ensemble de l'exercice 2025. Cette confiance des analystes soutient les perspectives optimistes de l'entreprise sur ses commandes liées à l'IA et la réalisation attendue des revenus.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de Cisco, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires, fournissant une analyse complète pour éclairer les décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.