- Le rapport sur l'emploi aux États-Unis, les enquêtes PMI et la dernière série de résultats seront au centre de l'attention cette semaine.
- Nvidia est à acheter avant la division de son action par 10.
- Dollar Tree est à vendre en raison de la baisse de ses résultats et de ses prévisions.
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Les actions américaines ont clôturé en hausse vendredi, le Dow Jones Industrial Average enregistrant sa meilleure séance de l'année alors que les investisseurs digéraient un rapport sur l'inflation et évaluaient la date à laquelle la Réserve fédérale pourrait commencer à réduire ses taux d'intérêt.
Les principaux indices ont toutefois baissé sur la semaine, l'indice technologique Nasdaq Composite ayant chuté de 1,1 %, tandis que l'indice de référence S&P 500 et l'indice bleu Dow ont reculé respectivement de 0,5 % et de 0,9 %.
Source : Investing.com
Malgré cette semaine difficile, le mois de mai a été gagnant, les trois indices de référence enregistrant un sixième mois positif en sept mois. Sur le mois, le Dow Jones a progressé de 2,4 %, tandis que le S&P 500 a augmenté d'environ 4,8 %. Le Nasdaq a bondi de 6,9 %, enregistrant son meilleur mois depuis novembre 2023.
La semaine à venir devrait être une nouvelle fois chargée, les investisseurs continuant à évaluer la trajectoire des perspectives de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Le plus important dans le calendrier économique sera le rapport sur l'emploi américain de mai, qui devrait montrer que l'économie a ajouté 185 000 postes, par rapport à une croissance de 175 000 emplois en avril. Le taux de chômage devrait rester stable à 3,9 %.
Avant le rapport sur l'emploi, les indices ISM de l'industrie manufacturière et des services seront également surveillés de près.
Source : Investing.com
Pendant ce temps, les responsables de la Fed seront dans une période de black-out avant la réunion de politique générale de la banque centrale américaine prévue pour le 12 juin.
Selon le baromètre des taux Investing.com, les traders estiment aujourd'hui à 55 % les chances que la première baisse des taux intervienne en septembre.
Entre-temps, parmi les principaux rapports sur les bénéfices à surveiller figurent les mises à jour de CrowdStrike (NASDAQ :CRWD), Hewlett Packard Enterprise (NYSE :HPE), Lululemon (NASDAQ :LULU), Dollar Tree (NASDAQ :DLTR) et Nio (NYSE :NIO).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas cependant que mon horizon temporel ne concerne que la semaine à venir, du lundi 3 juin au vendredi 7 juin.
Actions à acheter : Nvidia
Je m'attends à ce que l'action de Nvidia poursuive sa tendance à la hausse, les investisseurs anticipant la très attendue division par dix de l'action du géant des puces axées sur l'intelligence artificielle, qui doit prendre effet à la fin de la semaine.
Le géant technologique basé à Santa Clara, en Californie, a annoncé cette division - sa deuxième en moins de trois ans - lors de la publication de ses résultats du premier trimestre, le 22 mai.
Selon la proposition, chaque actionnaire enregistré à la clôture du marché le jeudi 6 juin recevra un "dividende" de neuf actions NVDA supplémentaires après la clôture du marché le vendredi 7 juin.
Nvidia (NASDAQ :NVDA) commencera alors à négocier sur la base d'une division des actions par dix à l'ouverture du marché le lundi 10 juin, rendant les actions moins chères d'un dixième de ce qu'elles étaient auparavant.
Ainsi, l'action NVDA, qui a clôturé à 1 096,33 dollars vendredi, aura un prix d'environ 110 dollars après la division des actions.
Source : Investing.com
Bien que les divisions d'actions ne soient généralement pas un événement pour les investisseurs et n'aient aucun impact sur les fondamentaux et l'évaluation de la société, elles rendent les actions moins chères et plus accessibles aux traders et aux investisseurs individuels.
En effet, la dernière fois que Nvidia a divisé ses actions (quatre pour une en juillet 2021), les investisseurs ont bénéficié d'un rendement de près de 12 % au cours du mois suivant la division.
Il convient également de noter que la division des actions de Nvidia pourrait potentiellement ouvrir la voie à l'inclusion de la société de semi-conducteurs dans l'indice Dow Jones des valeurs industrielles.
Outre la division des actions, un autre catalyseur positif qui pourrait stimuler le sentiment des investisseurs sera le discours du PDG Jensen Huang lors du salon annuel "Computex 2024" à Taïwan, qui se déroule de dimanche à vendredi à Taipei.
M. Huang devrait donner le coup d'envoi du salon de l'électronique en prononçant dimanche un discours dans lequel il devrait vanter les capacités de l'entreprise en matière d'IA ainsi que ses nouvelles collaborations.
L'afficheur de l'IA a annoncé des résultats exceptionnels pour le premier trimestre le mois dernier, grâce à une demande sans précédent pour ses processeurs graphiques (GPU) H100, A100 et Blackwell.
L'action NVDA a clôturé la séance de vendredi juste en dessous de son record historique de 1 158,19 dollars atteint le 30 mai. À son niveau actuel, le fabricant de puces d'IA en pleine effervescence a une capitalisation boursière de 2 700 milliards de dollars, ce qui en fait la troisième entreprise la plus précieuse de la bourse américaine, après Microsoft (NASDAQ :MSFT) et Apple (NASDAQ :AAPL).
Les actions ont plus que doublé cette année et augmenteront de 121,4 % en 2024, grâce à l'enthousiasme suscité par le rôle de premier plan de l'entreprise dans le domaine de l'intelligence artificielle.
Source : InvestingPro
Il convient de mentionner que Nvidia a un "score de santé financière" parfait de 5 sur 5, tel qu'évalué par les modèles d'InvestingPro basés sur l'IA, ce qui met en évidence ses solides perspectives de croissance.
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Action à vendre : Dollar Tree
Je pense que Dollar Tree connaîtra une semaine difficile, car les derniers résultats et les perspectives du magasin de variétés à prix réduits en difficulté décevront les investisseurs en raison de l'impact négatif de plusieurs vents contraires sur ses activités.
La chaîne de magasins de détail basée à Chesapeake (NYSE:CHK), en Virginie, doit présenter ses résultats du premier trimestre avant l'ouverture du marché américain, mercredi à 6 h 30 (heure de l'Est), et les résultats devraient être affectés par la hausse des coûts d'exploitation et la concurrence acharnée des plus grands détaillants, tels que Walmart (NYSE :WMT), Amazon (NASDAQ :AMZN), et la plateforme chinoise de commerce électronique Temu.
Comme on pouvait s'y attendre, une enquête InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un pessimisme croissant avant l'impression. Les 17 analystes couvrant la société ont réduit leurs estimations de bénéfices au cours des 90 derniers jours, Wall Street devenant de plus en plus baissier à l'égard du détaillant à prix réduit.
Les participants au marché s'attendent à une variation importante des actions DLTR après la publication du rapport, avec un mouvement implicite possible de 9 % dans l'une ou l'autre direction selon le marché des options. L'action a notamment chuté de 16 % après la publication de ses derniers résultats en mars.
Source : InvestingPro
Dollar Tree - qui exploite environ 16 000 magasins aux États-Unis - devrait dégager un bénéfice par action de 1,43 $ au premier trimestre, soit une baisse de 2,7 % par rapport au bénéfice par action de 1,47 $ enregistré à la même période l'an dernier.
Dans le même temps, le chiffre d'affaires devrait augmenter de 4,6 % par an pour atteindre 7,66 milliards de dollars.
Pour l'avenir, je pense que la direction de Dollar Tree fournira des prévisions de ventes et de bénéfices inférieures aux prévisions pour 2025 afin de refléter la baisse de la fréquentation de ses magasins et la faiblesse des dépenses de consommation dans un contexte macroéconomique incertain.
L'action DLTR a terminé la séance de vendredi à 117,95 $, juste au-dessus de son plus bas niveau en 2024 de 112,35 $ touché le 29 mai. Aux valorisations actuelles, Dollar Tree a une capitalisation boursière de 25,7 milliards de dollars, ce qui en fait le deuxième magasin à un dollar des États-Unis et l'un des plus grands détaillants à prix réduits du pays.
Source : Investing.com
Les actions sont en baisse de 17 % depuis le début de l'année, affichant une performance nettement inférieure à celle du marché en général, en raison des inquiétudes liées à l'affaiblissement des marges bénéficiaires, à la croissance irrégulière des ventes et à la diminution du flux de trésorerie disponible.
Ceci étant dit, l'action DLTR est encore considérablement surévaluée, selon les modèles quantitatifs alimentés par l'IA d'InvestingPro. Son objectif de cours " Fair Value " s'élève à 104,58 $, ce qui indique un potentiel de baisse de -11,3 %, soulignant les risques associés à l'action.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article n'engagent que l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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