- Décision sur les taux de la Fed, résultats des méga-capitalisations technologiques, rapport sur l'emploi aux États-Unis.
- Les actions Caterpillar sont à acheter dans un contexte de forte croissance des bénéfices et des ventes.
- L'action Peloton est vouée à sous-performer en raison de résultats médiocres et de perspectives faibles.
- Inflation
- L'agitation géopolitique
- Technologies perturbatrices
- Hausse des taux d'intérêt
Les actions de Wall Street ont progressé vendredi, les principales moyennes clôturant une nouvelle semaine forte, les investisseurs ayant accueilli favorablement les signes indiquant que l'inflation pourrait atteindre un pic, ce qui renforce l'espoir que la Réserve fédérale sera moins agressive sur la hausse des taux d'intérêt.
Sur la semaine, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 1,8 %, tandis que l'indice de référence S&P 500 et l'indice technologique Nasdaq Composite ont progressé respectivement de 2,5 % et 4,3 %, enregistrant ainsi leur quatrième hausse hebdomadaire consécutive.
Jusqu'à présent, au cours des premières semaines de 2023, le Nasdaq a bondi de 11 %, tandis que le S&P 500 et le Dow ont gagné respectivement 6 % et 2,5 %.
Source : Investing.com
La semaine à venir devrait être riche en événements qui feront bouger les marchés, notamment une décision clé de la Fed sur les taux d'intérêt, ainsi qu'une multitude de rapports sur les bénéfices et de données économiques.
La Fed doit conclure sa première réunion de politique générale de l'année mercredi. Wall Street s'attend largement à ce que la Fed remonte ses taux de 25 points de base, soit une baisse par rapport à la hausse de 50 points de base en décembre. Cela ramènerait la fourchette de taux cible des fed funds à 4,50 % à 4,75 %.
Le président de la Fed, Jerome Powell, se prononcera sur le rythme des futures hausses de taux, car les investisseurs parient de plus en plus que la banque centrale américaine interrompra son cycle de resserrement et réduira même ses taux d'ici la fin de l'année.
En outre, la saison des résultats passe à la vitesse supérieure, avec les rapports attendus des méga-capitalisations technologiques, notamment Apple (NASDAQ :AAPL), Alphabet (NASDAQ :GOOGL), Amazon (NASDAQ :AMZN) et Meta Platforms (NASDAQ :META).
L'agenda des résultats comprend également d'autres entreprises de premier plan, telles que Advanced Micro Devices (NASDAQ :AMD), Qualcomm (NASDAQ :QCOM), Snap (NYSE :SNAP), Exxon Mobil (NYSE :XOM), McDonald's (NYSE :MCD), Starbucks (NASDAQ :SBUX), UPS (NYSE :UPS), Ford (NYSE :F), General Motors (NYSE :GM), Pfizer (NYSE :PFE) et Merck (NYSE :MRK).
Ailleurs, sur le calendrier économique, le plus important sera la publication vendredi du rapport sur l'emploi US pour le mois de janvier, qui devrait montrer de solides créations d'emplois mais un ralentissement par rapport à la croissance de décembre.
Quelle que soit la direction prise par le marché, nous mettons en évidence ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse.
N'oubliez pas cependant que notre horizon temporel ne concerne que la semaine à venir.
Action à acheter : Caterpillar
Après avoir clôturé à un nouveau record vendredi, je m'attends à ce que l'action de Caterpillar (NYSE :CAT) prolonge sa hausse au cours de la semaine à venir, car cette entreprise florissante d'équipements de construction et d'exploitation minière devrait enregistrer une forte croissance des bénéfices et des ventes lors de la publication de ses derniers résultats financiers, grâce à l'amélioration de ses perspectives fondamentales.
Le géant industriel, qui est l'un des 30 composants de l'indice Dow Jones Industrial Average, a progressé de plus de 10 % jusqu'à présent en janvier grâce à l'optimisme concernant la résilience de l'économie mondiale.
L'action CAT, qui a largement surperformé le Dow Jones au cours de l'année écoulée, a clôturé à 264,54 dollars vendredi, au-dessus du record précédent de 262,12 dollars atteint un jour plus tôt. Aux niveaux actuels, le fabricant de machines lourdes basé à Deerfield, Illinois, a une capitalisation boursière de 137,8 milliards de dollars.
Source : Investing.com
Les résultats du quatrième trimestre de Caterpillar sont attendus avant la cloche d'ouverture de mardi et devraient une fois de plus bénéficier de l'amélioration des perspectives de croissance mondiale avec la réouverture de l'économie chinoise, ainsi que de l'augmentation des dépenses d'infrastructure aux États-Unis.
Selon les mouvements sur le marché des options, les traders prévoient une variation d'environ 4 % dans un sens ou dans l'autre pour le titre CAT après la publication.
Il n'est pas surprenant que les prévisions de bénéfices aient été revues à la hausse 20 fois au cours des 90 jours précédant la publication des résultats, selon InvestingPro.
Les estimations du consensus prévoient une accélération des bénéfices pour le sixième trimestre consécutif, à 4,03 $ par action, soit une amélioration de 49,8 % par rapport au BPA de 2,69 $ de l'année précédente. Dans le même temps, le chiffre d'affaires devrait bondir de 14,7 % d'une année sur l'autre pour atteindre 15,8 milliards de dollars, reflétant une demande robuste pour sa large gamme d'équipements de construction, d'exploitation minière et d'énergie.
Source : InvestingPro
Si ces chiffres sont confirmés, il s'agirait des bénéfices et des ventes trimestriels les plus élevés de l'histoire de Caterpillar, ce qui démontre la force et la résilience de ses activités opérationnelles.
Pour l'avenir, je prévois que le géant industriel fournira des prévisions optimistes pour le reste de l'année, car il continue de bénéficier d'une combinaison puissante de tendances favorables de la demande de l'industrie et de la force des prix, étant donné les perspectives prometteuses des ventes de machines de construction et d'exploitation minière.
Action à Fuir : Peloton
Malgré sa récente tendance haussière, je pense que l'action Peloton (NASDAQ :PTON) va sous-performer cette semaine, car son dernier rapport sur les résultats devrait révéler un nouveau ralentissement brutal de la croissance du chiffre d'affaires, renforçant ainsi les craintes quant aux perspectives de croissance à long terme de ce fabricant d'appareils d'exercice à domicile qui perd de l'argent.
Sur la base du marché des options, les traders prévoient un mouvement important de l'action PTON après la mise à jour, avec une variation implicite possible de 18,7 % dans les deux sens.
Les résultats sont attendus mercredi avant l'ouverture du marché américain.
Peloton a manqué les estimations de résultats pendant six trimestres consécutifs, tout en dépassant les attentes en matière de revenus cinq fois au cours de cette période, ce qui reflète l'impact négatif de divers vents contraires sur ses activités.
Comme on pouvait s'y attendre, une enquête d'InvestingPro sur les révisions de bénéfices des analystes indique un pessimisme croissant avant le rapport, les analystes ayant réduit leurs estimations de bénéfices par action d'environ 87 % par rapport à leurs attentes initiales au cours des 90 derniers jours.
Source : InvestingPro
Le consensus prévoit que la société de fitness interactif - qui vend des vélos stationnaires et des tapis de course permettant aux abonnés mensuels de participer à distance à des cours par le biais de médias en continu - enregistrera une perte de 0,64 dollar par action pour son deuxième trimestre fiscal, en raison des coûts de restructuration liés à ses efforts massifs de redressement.
Le chiffre d'affaires devrait chuter de 37 % par rapport à l'année précédente pour s'établir à 712,3 millions de dollars, en raison de la baisse de la demande pour ses produits de fitness à domicile dans le contexte économique actuel et alors que de plus en plus de personnes retournent à la salle de sport.
En tant que tel, je m'attends à ce que la direction de Peloton adopte un ton prudent dans ses prévisions pour l'année à venir, car elle est confrontée à un environnement macroéconomique difficile qui la voit brûler des niveaux élevés de liquidités dans un contexte de pression accrue sur les coûts et de baisse des marges d'exploitation.
Alors que la société dispose actuellement de 939 millions de dollars de liquidités, il est légitime de craindre que Peloton soit à court de liquidités d'ici la fin de l'année, car elle s'efforce de mettre en œuvre son plan de redressement et de reprendre pied dans un monde post-pandémie.
Source : Investing.com
L'action PTON a terminé la séance de vendredi à 12,65 $, son plus haut niveau depuis le 5 décembre, ce qui a permis à la société basée à New York d'être évaluée à 4,3 milliards de dollars.
Les actions, qui ont fait un retour en force au début de l'année 2023, en même temps que le Nasdaq, un marché très technologique, sont en hausse de 59,3 % au cours des 27 premiers jours de l'année. Malgré son récent redressement, l'action - qui a subi une baisse annuelle de 77,8 % en 2022 - reste à environ 93 % du record de janvier 2021, à 171,09 $.
Divulgation : Au moment de la rédaction, je suis long sur le S&P 500 et le Nasdaq via l 'ETFSPDR S&P 500 (SPY) et l'ETF Invesco QQQ (QQQ). Je suis également long sur XLK, le Technology Select Sector SPDR ETF. Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente du risque, tant au niveau de l'environnement macroéconomique que des finances des entreprises .
Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
***
Avec le marché actuel, il est plus difficile que jamais de prendre les bonnes décisions. Pensez aux défis à relever :
Pour y faire face, vous avez besoin de bonnes données, d'outils efficaces pour les trier et d'un aperçu de leur signification. Vous devez éliminer les émotions de l'investissement et vous concentrer sur les éléments fondamentaux.
Pour cela, il y a InvestingPro+, avec toutes les données et les outils professionnels dont vous avez besoin pour prendre de meilleures décisions d'investissement. En savoir plus >>