- L'inflation US, les difficultés des banques régionales et d'autres bénéfices sont à l'ordre du jour cette semaine.
- L'action Airbnb est à acheter en raison de l'annonce d'une forte hausse des bénéfices.
- L'action Rivian est à vendre en raison de la faiblesse attendue des résultats du premier trimestre et des perspectives moroses.
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Les actions de Wall Street se sont redressées vendredi, le Dow affichant son plus fort gain en pourcentage sur une journée depuis le 6 janvier, les investisseurs ayant salué la publication d'un solide rapport sur l'emploi aux États-Unis et les résultats positifs de la société Apple (NASDAQ :AAPL), l'un des leaders du marché.
Les actions des banques régionales, telles que PacWest Bancorp (NASDAQ :PACW) et Western Alliance (NYSE :WAL), ont rebondi après les fortes baisses liées à l'effondrement de First Republic Bank (OTC :FRCB), ce qui a renforcé la dynamique haussière.
Malgré le rebond de vendredi, le Dow Jones et le S&P 500 ont connu leur pire semaine depuis mars. L'indice Dow à 30 valeurs a perdu 1,2 %, tandis que le S&P 500 a reculé de 0,8 %. L'indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a enregistré un léger gain de 0,1 %.
La semaine à venir devrait être une nouvelle fois riche en événements, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives en matière d'inflation, de taux d'intérêt et d'économie. L'évolution de la crise bancaire sera également au centre des préoccupations, alors que l'état de santé du système bancaire régional continue de susciter des inquiétudes.
Sur le calendrier économique, le plus important sera le rapport sur l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis pour le mois d'avril, qui sera publié mardi. Selon Investing.com, les analystes s'attendent à ce que les taux en glissement mensuel (+0,4 %) et en glissement annuel (+5,0 %) restent à des niveaux élevés.
Les données de l'IPC seront accompagnées d'un programme chargé d'intervenants de la Réserve fédérale, ce qui ne manquera pas d'alimenter le débat sur la prochaine action de la banque centrale américaine.
Actuellement, les marchés s'attendent massivement à ce que la Fed interrompe son cycle de resserrement monétaire lors de sa prochaine réunion en juin, les probabilités d'une absence d'action s'élevant à 91,5 %, selon l'étude Investing.com. Outil de suivi des taux de la Fed.
Par ailleurs, parmi les principaux rapports sur les bénéfices à surveiller au cours de la semaine à venir figurent les mises à jour de Walt Disney (NYSE :DIS), PayPal (NASDAQ :PYPL), Roblox (NYSE :RBLX), Palantir (NYSE :PLTR), Tyson Foods (NYSE :TSN), et Fox (NASDAQ :FOX).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait continuer à baisser.
N'oubliez pas cependant que mon horizon temporel ne concerne que la semaine à venir, du 8 au 12 mai.
Actions à acheter : Airbnb
Je pense que l'action Airbnb (NASDAQ :ABNB) surperformera au cours de la semaine à venir, car la mise à jour des résultats du premier trimestre du géant du voyage en ligne surprendra à la hausse, à mon avis, grâce aux tendances favorables de la demande des consommateurs et à l'amélioration des perspectives fondamentales.
Airbnb devrait publier ses résultats du premier trimestre après la clôture du marché américain le mardi 9 mai. Selon le marché des options, les traders prévoient une variation de 8,8 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action ABNB à la suite de la mise à jour.
Malgré un environnement opérationnel difficile, je pense que l'entreprise de location de vacances basée à San Francisco, en Californie, est prête à fournir une impression meilleure que prévu, car elle capitalise sur la reprise en cours dans l'industrie du voyage, malgré les craintes de récession qui ont suscité des inquiétudes sur les dépenses de consommation.
Airbnb - qui est entré en bourse fin 2020 - exploite une plateforme de marché en ligne pour la location de vacances, de chalets, de maisons sur la plage, de maisons uniques, ainsi que d'expériences touristiques dans le monde entier. Il est largement considéré comme une menace concurrentielle par l'industrie hôtelière.
Source : InvestingPro
Il n'est pas surprenant qu'une enquête d'Investing Pro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un optimisme croissant avant la publication du rapport, les analystes étant de plus en plus optimistes quant aux perspectives d'avenir de la plateforme de réservation de locations de vacances en ligne, qui bénéficie d'une reprise post-pandémique de la demande de voyages.
Le consensus s'attend à ce qu'Airbnb affiche un bénéfice par action de 0,14 $, ce qui représente une amélioration significative par rapport à la perte nette de 0,03 $ par action enregistrée au cours de l'année précédente. Le chiffre d'affaires devrait augmenter de 18,3 % en glissement annuel pour atteindre 1,78 milliard de dollars, grâce à l'augmentation des voyages à l'étranger dans la région Asie-Pacifique, la Chine ayant levé les restrictions sur les voyages.
En tant que tel, je pense que les nuits brutes réservées et les voyages transfrontaliers de la société dépasseront les attentes au premier trimestre, car les voyages continuent de rebondir après l'impact de la crise sanitaire Covid qui s'estompe.
Airbnb a dépassé les attentes de Wall Street en matière de chiffre d'affaires au cours de chacun des sept derniers trimestres, et n'a été en deçà des estimations qu'une seule fois au cours de cette période, ce qui témoigne d'une exécution solide dans l'ensemble de l'entreprise.
ABNB a terminé la séance de vendredi à 119,90 dollars, ce qui représente une valorisation de 75,5 milliards de dollars pour la société. Les actions sont en plein essor depuis le début de l'année 2023, enregistrant un gain de 40,2 % depuis le début de l'année, ce qui leur permet de surpasser facilement le marché au sens large sur la même période.
Investing Pro a actuellement un objectif de prix à 12 mois d'environ 134 $ pour les actions d'ABNB, ce qui implique une hausse de 12 % à venir, ce qui en fait un moment propice à l'achat.
Actions à vendre : Rivian Automotive
Je pense que les actions de Rivian Automotive (NASDAQ :RIVN) vont connaître une semaine difficile, avec un effondrement potentiel vers de nouveaux records à l'horizon, car les derniers résultats de la startup de camions électriques en difficulté vont probablement révéler une nouvelle perte trimestrielle en raison du climat économique difficile.
Les participants au marché s'attendent à une fluctuation importante de l'action RIVN à la suite des résultats - qui sont attendus après la clôture le mardi 9 mai - avec un mouvement implicite possible de 15,5 % dans l'une ou l'autre direction, selon le marché des options.
Selon Investing Pro, Wall Street prévoit que le fabricant de VE basé à Irvine, en Californie, perdra 1,58 $ par action au premier trimestre, ce qui aggravera la perte nette de 1,42 $ enregistrée l'année précédente, alors qu'il dépense beaucoup pour tenter de repousser la concurrence de constructeurs automobiles plus établis tels que Tesla (NASDAQ :TSLA), Ford (NYSE :F), et General Motors (NYSE :GM).
Source : InvestingPro
Le chiffre d'affaires devrait augmenter de 596 % en glissement annuel pour atteindre 662 millions de dollars, ce qui marquerait toutefois un ralentissement par rapport au chiffre d'affaires de 663 millions de dollars enregistré au trimestre précédent, Rivian luttant contre l'affaiblissement de la demande dans un contexte de détérioration du marché des VE.
Soulignant l'impact négatif de plusieurs vents contraires à court terme, Rivian a actuellement un score de santé financière Investing Pro extrêmement faible de 1/5. La mesure de la santé financière d'Investing Pro est déterminée en classant la société sur plus de 100 facteurs par rapport à d'autres sociétés du secteur de la consommation discrétionnaire.
Source : InvestingPro
Cela m'amène à penser qu'il existe un risque croissant que Rivian réduise ses prévisions de ventes et ses perspectives de production et de livraison pour le reste de l'année afin de refléter les pressions accrues sur les coûts et les marges brutes plus faibles.
L'action RIVN, qui a chuté à un niveau historiquement bas de 11,68 dollars le 26 avril, a terminé à 13,41 dollars vendredi. Aux valorisations actuelles, Rivian a une capitalisation boursière de 12,6 milliards de dollars.
Les actions ont baissé de 27,2 % jusqu'à présent en 2023. Plus alarmant encore, RIVN reste plus de 90 % en dessous de son record historique de 179,47 dollars atteint peu après son introduction en bourse en novembre 2021, les investisseurs ayant abandonné les sociétés non rentables à forte croissance avec des valorisations élevées qui sont les plus sensibles à la hausse des taux d'intérêt et à l'accélération de l'inflation.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position courte sur le S&P 500 et Nasdaq 100 via le ProShares Short S&P 500 ETF (SH) et le ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.