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2 ETF Multi-Actifs pour faire face à un T2 potentiellement très volatile

Publié le 11/04/2022 13:26
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À mesure que le paysage économique et géopolitique évolue, les investisseurs réévaluent leurs portefeuilles. Les métriques suggèrent que nous nous sommes éloignés d'un marché haussier dans de nombreuses classes d'actifs, en particulier les actions, en raison des incertitudes sur les marchés plus larges. Par exemple, l'indice S&P 500 et l'indice NASDAQ 100 à forte composante technologique sont en baisse de plus de 5,8 % et 12,2 % depuis le début de l'année.

Les prévisions de récession sont également en hausse. Ces derniers jours, Deutsche Bank a prévenu d'une récession imminente. Et Bank of America est sceptique face aux hausses des cours boursiers, notamment celles observées en mars.

C'est pourquoi l'article d'aujourd'hui présente deux fonds négociés en bourse (FNB) multi-actifs qui pourraient intéresser un éventail d'investisseurs. Ces fonds investissent généralement dans des actions américaines et mondiales, des titres à revenu fixe, des matières premières, des devises et des sociétés d'investissement immobilier (REIT). Un certain nombre d'entre eux investissent également dans des ETF inversés ainsi que dans des fonds de crypto-monnaies.

Par conséquent, ils pourraient contribuer à réduire la volatilité globale du portefeuille pendant que les investisseurs naviguent dans des conditions économiques changeantes. De nombreux fonds multi-actifs visent également à générer un revenu courant pour les investisseurs qui achètent et conservent leurs parts.

Enfin, nous devons rappeler aux lecteurs que le rendement du prix de l'indice Dow Jones U.S. Select Dividend a été de 4,9 % jusqu'à présent en 2022. Et son rendement total net est de 5,9 %. Ces mesures pourraient servir de base de comparaison lors de l'analyse de diverses classes d'actifs.

1. ETF Alpha Architect Gadsden Dynamic Multi-Asset

  • Cours actuel : 33,12$
  • Fourchette de 52 semaines : 30,68 $ - 34,51$
  • Rendement des dividendes : 2,02 %.
  • Ratio des frais : 0,77 % par an

Notre premier fonds, l'ETF Alpha Architect Gadsden Dynamic Multi-Asset (NYSE:GDMA), investit dans d'autres fonds de différentes classes d'actifs ainsi que dans des actions. Cet ETF géré activement pourrait potentiellement bien résister aux différents arcs du cycle économique.

GDMA W1

GDMA, qui compte 28 participations, a commencé à se négocier en novembre 2018. Les 10 principales positions du portefeuille représentent plus des deux tiers de l'actif net de 133,51 millions de dollars. En d'autres termes, il s'agit d'un fonds concentré.

Parmi les fonds leaders du GDMA, on trouve :

  • Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VTIP)-en baisse de 1,7 % sur l'année ;
  • Schwab US TIPS ETF™ (NYSE:SCHP)-en baisse de 5,5 % en cumul annuel ;
  • Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP)-en hausse de 4,1% en cumul annuel ;
  • SPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSE:XME)--en hausse de 37,1 % depuis le début de l'année ;
  • iShares Latin America 40 ETF (NYSE:ILF) - en hausse de 27,3 % depuis le début de l'année.


Le GDMA a enregistré un rendement de 4,0 % depuis le début de l'année et de 4,1 % sur l'année écoulée. Comme pour les autres fonds gérés activement, les rendements dépendent fortement de la performance des gestionnaires de fonds. Ils décident de la répartition des actifs en fonction de leurs attentes dans les conditions actuelles du marché. Nous pensons néanmoins que le GDMA mérite de figurer sur votre liste de surveillance.

2. Invesco Zacks Multi-Asset Income ETF

  • Cours actuel : 23,69$
  • Fourchette de 52 semaines : 22,94 $ - 25,82$
  • Rendement des dividendes : 2,70%
  • Ratio des frais : 1,00 % par an

Notre prochain fonds est le Invesco Zacks Multi-Asset Income ETF (NYSE:CVY). Il investit dans des actions de sociétés américaines et mondiales, des actions privilégiées, des FPI, des sociétés en commandite principale (MLP) et des fonds à capital fixe.

CVY W1

CVY, qui suit les rendements de l'indice Zacks Multi-Asset Income, a été lancé en septembre 2006. Cet ETF multi-actifs compte actuellement 151 positions, dont 89 % sont basées aux États-Unis. Le reste provient du Brésil (3%), de la Chine (2,2%), du Japon (2,1%) et de plusieurs autres pays.

En termes de répartition sectorielle, on trouve les financières (36,3 %), suivies de l'énergie (17 %), de l'immobilier (10,4 %), des sociétés d'investissement (10,0 %) et de la consommation discrétionnaire (8,8 %).

Les 10 premiers noms du portefeuille représentent plus de 12 % d'un actif net de près de 120 millions de dollars. Les noms de l'énergie EQT (NYSE:EQT), Black Stone Minerals (NYSE:BSM) et ConocoPhillips (NYSE:COP) ; le fabricant d'acier brésilien Gerdau (NYSE : GGB) ; la FPI de soins de santé Welltower (NYSE:WELL) ; et la FPI d'entreposage libre-service Life Storage (NYSE:LSI) figurent parmi les principaux noms de la liste.

CVY est en baisse de 3,4 % depuis le début de l'année, mais a enregistré un rendement d'environ 0,8 % au cours des 12 derniers mois. Le titre s'échange actuellement à 11,49 fois les bénéfices futurs et à 1,67 fois la valeur comptable. Les investisseurs qui espèrent minimiser leurs pertes en cas de baisse du marché pourraient envisager d'approfondir leurs recherches sur CVY.

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