Les investisseurs à la recherche de fonds d'échange (ETFs) à faible coût placent généralement ceux proposés par Vanguard en haut de leur écran radar. En termes d'actifs sous gestion (AUM) des ETFs, le géant de la gestion des investissements dispose de plus de 2 000 milliards de dollars, offrant "des options d'allocation de base, des outils d'ajustement tactique ou des stratégies basées sur des facteurs."
BlackRock (NYSE:BLK) est le plus grand fournisseur d'ETF aux États-Unis, suivi de Vanguard, State Street (NYSE:STT) et Invesco (NYSE:IVZ). L'article d'aujourd'hui présente deux fonds Vanguard qui pourraient intéresser les investisseurs à long terme à la recherche d'une diversification pendant la saison actuelle des bénéfices.
1. Vanguard Health Care Index Fund ETF Shares
- Cours actuel : 240,30$
- Fourchette sur 52 semaines : 217,12 $ - 268,72 $.
- Rendement des dividendes : 1,33 %.
- Ratio des frais : 0,10 % par an
En 2020, les États-Unis ont dépensé plus de 4 100 milliards de dollars en soins de santé et près d'un tiers de ce montant a été consacré aux soins hospitaliers. Les services des médecins et les autres soins de santé personnels ont chacun une part de plus de 14 %, suivis des médicaments sur ordonnance à 8,4 %.
Les dépenses de santé représentent près d'un cinquième du produit intérieur brut (PIB) du pays. Parallèlement, les États-Unis vieillissent rapidement, une évolution démographique qui entraîne généralement une augmentation des dépenses de santé. D'ici 2040, le nombre d'Américains âgés de 65 ans ou plus atteindra 80 millions.
C'est pourquoi Wall Street s'intéresse de près à la diversité des entreprises du secteur de la santé. Notre premier fonds, le Vanguard Health Care Index Fund ETF Shares (NYSE:VHT), investit dans des sociétés biopharmaceutiques nationales, ainsi que dans des entreprises qui proposent des produits, des technologies ou des services médicaux ou de santé. Le fonds a été coté pour la première fois en janvier 2004 et ses actifs sous gestion s'élèvent à 18,6 milliards de dollars.
VHT, qui suit l'indice Spliced US Investable Market Health Care 25/50, détient actuellement 465 actions. En termes de répartition sectorielle, on trouve les produits pharmaceutiques (28,9 %), la biotechnologie (17,6 %), les équipements de soins de santé (17,0 %), la gestion des soins de santé (13,10 %) et les outils et services des sciences de la vie (12,20 %).
Près de la moitié du portefeuille est détenue par les 10 principales actions, ce qui fait de VHT un fonds très concentré. Parmi les principaux titres figurent UnitedHealth (NYSE:UNH), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Pfizer (NYSE:PFE), AbbVie (NYSE : ABBV, Eli Lilly (NYSE:LLY), Merck (NYSE:MRK), et Thermo Fisher Scientific (NYSE:TMO).
VHT a atteint un record à la fin de 2021 mais est en baisse de 9,8% depuis le début de l'année. Les ratios cours/bénéfice (P/E) et cours/valeur comptable (P/B) de suivi sont de 21,7x et 4,5x. Les investisseurs à long terme qui cherchent à acheter un panier de valeurs américaines du secteur de la santé devraient approfondir leurs recherches sur VHT.
2. Vanguard Mid-Cap Growth Index Fund ETF Shares
- Cours actuel : 178,95 $
- Fourchette de 52 semaines : 166,75 $ - 265,83 $.
- Rendement du dividende : 0,62%
- Ratio des frais : 0,07 % par an
Les actions à moyenne capitalisation ont généralement une capitalisation boursière comprise entre 2 et 10 milliards de dollars. Des recherches récentes mettent en évidence : "... Les sociétés américaines à moyenne capitalisation offrent un potentiel inexploité pour les investisseurs... Sur la période de 20 ans terminée le 31/03/22, les investisseurs dans les moyennes capitalisations ont enregistré des rendements plus élevés et un risque plus faible par rapport aux investisseurs dans les petites capitalisations."
Par conséquent, notre deuxième ETF à prendre en compte en cette saison des résultats est le Vanguard Mid-Cap Growth Index Fund ETF Shares (NYSE:VOT), qui se concentre sur les sociétés de croissance à moyenne capitalisation. Le fonds a été coté pour la première fois en août 2006, et son actif net s'élève à 17,9 milliards de dollars.
VOT suit la performance de l'indice CRSP US Mid Cap Growth et détient 182 titres. Les actions technologiques ont la plus grande part avec 26,0 %. Viennent ensuite les valeurs industrielles (17,0 %), les soins de santé (16,0 %), la consommation discrétionnaire (11,7 %) et l'immobilier (8,1 %).
Les 10 premiers titres représentent près de 14 % du fonds. Synopsys (NASDAQ:SNPS), connue pour ses logiciels de conception de semi-conducteurs ; Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS) dont les logiciels sont utilisés par les fabricants de puces ; IQVIA (NYSE : IQV, qui fournit des solutions d'essais cliniques pour le secteur des sciences de la vie ; Realty Income (NYSE:O), société de placement immobilier, et Amphenol (NYSE:APH), groupe spécialisé dans les composants électroniques, figurent en tête de liste.
VOT a atteint un sommet historique en novembre 2021, mais a perdu environ un tiers de sa valeur depuis lors. Les ratios P/E et P/B de suivi sont de 28,3x et 4,4x. VOT pourrait connaître une nouvelle volatilité dans les prochains jours, mais les investisseurs à long terme pourraient considérer de nouvelles baisses comme une opportunité d'entrer dans l'espace des moyennes capitalisations.