2 ETFs mûrs pour des prises de bénéfices, opportunités à surveiller

Le S&P 500, qui a progressé de 13 % en 2021, se situe près d'un sommet historique. De même, un certain nombre de secteurs ont également connu des hausses supérieures à la moyenne cette année. Au milieu de ces gains juteux, de nombreux investisseurs se demandent s'ils doivent prendre des bénéfices sur des noms gagnants dans leurs portefeuilles.

C'est pourquoi nous vous présentons aujourd'hui deux fonds négociés en bourse (ETF) qui ont enregistré des rendements considérables depuis le début de l'année et qui pourraient bientôt faire l'objet de prises de bénéfices.

Chaque portefeuille est unique, et les investisseurs peuvent avoir différentes raisons de sortir des actions ou des fonds. Par exemple, les niveaux de valorisation peuvent être devenus exagérés d'un point de vue historique.

Les investisseurs qui suivent également les indicateurs techniques peuvent aussi avoir l'impression que le momentum d'une action donnée commence à s'estomper. Les graphiques peuvent signaler une certaine prudence. Ou bien, ils peuvent simplement vouloir utiliser leurs bénéfices pour acheter d'autres actions ou fonds de haute qualité qui ont été mis sous pression pour enrichir leurs portefeuilles.

Dans ce contexte, voici deux fonds qui, selon nous, pourraient subir des pressions à court terme dans les semaines à venir.

1. ETF iShares U.S. Financials

• Cours actuel : 82,06$
• Fourchette sur 52 semaines : 53,51 $ - 83,82 $.
• Rendement du dividende : 1,53%
• Ratio des frais : 0,42 % par an

Les analystes ont débattu de la possibilité d'une hausse rapide des taux d'intérêt aux États-Unis. Une telle hausse se traduirait par une amélioration des marges bénéficiaires des sociétés financières, notamment des banques. Dans l'attente d'un geste de la Fed, de nombreux investisseurs ont parié sur le secteur.

En outre, les institutions financières bénéficient généralement de la relance de l'économie et des dépenses de consommation. Par conséquent, à mesure que l'économie américaine s'ouvre davantage, les attentes pour le secteur sont élevées. En tant que valeurs cycliques, les financières se portent généralement bien lorsque l'économie est forte. Par exemple, le Dow Jones Financials est en hausse de près de 40 % depuis le début de l'année (YTD). De nombreux secteurs font pâle figure en comparaison des bénéfices qui pleuvent sur les financières.

Le fonds iShares U.S. Financials ETF (NYSE:IYF) a enregistré un rendement d'environ 46 % au cours des 12 derniers mois et de 23 % depuis le début de l'année. Ce fonds, qui a atteint un sommet historique en juin, offre une exposition au secteur financier américain, notamment aux assurances, aux sociétés de cartes de crédit et aux banques.

ETF IYF

IYF, qui a commencé à se négocier le 22 mai 2000, suit l'indice Dow Jones U.S. Financials Capped. Les 10 principaux titres représentent près de 40 % de l'actif net, soit près de 2,45 milliards de dollars.

En d'autres termes, bien que le FNB compte 231 titres, il est très actif. Par conséquent, la performance des principaux noms pourrait facilement influencer l'évolution du fonds. Les cinq principaux noms sont Berkshire Hathaway B (NYSE:BRKb), JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Visa Inc Class A (NYSE:V), Bank of America Corp (NYSE:BAC) et Mastercard Inc (NYSE:MA).

En ce qui concerne les allocations sectorielles, les financières diversifiées sont en tête avec 31,77%, suivies des banques (25,93%), de l'immobilier (19,40%), de l'assurance (12,50%) et des logiciels et services (9,63%).

Le mois de juillet sera synonyme d'une multitude de mises à jour des résultats, et les sociétés financières sont parmi les premières à annoncer leurs résultats. D'ici là, certains investisseurs pourraient décider de retirer leur argent de la table. Une telle baisse de l'IYF, en particulier vers 78 $, offrirait un meilleur point d'entrée pour les investisseurs à long terme.

Nous devons noter que, malgré le potentiel de prise de bénéfices à court terme, nous sommes optimistes quant à de nombreux noms du fonds à long terme. Plus tard dans l'été, des rapports sur les bénéfices meilleurs que prévu pourraient facilement permettre au fonds d'améliorer encore sa situation.

2. ETF Invesco S&P MidCap 400 Revenue

• Cours actuel : 90,30$
• Fourchette sur 52 semaines : 49,05 $ - 97,65$
• Rendement du dividende : 0,69%
• Ratio des frais : 0,39 % par an

Le Invesco S&P MidCap 400 Revenue ETF (NYSE:RWK) offre une exposition aux titres de sociétés américaines à moyenne capitalisation. La définition des sociétés à moyenne capitalisation peut varier selon les courtiers et les promoteurs de fonds américains, mais elles ont généralement une capitalisation boursière comprise entre 2 et 10 milliards de dollars. Toutefois, de nombreux fonds incluront également des sociétés dont les valorisations sont plus élevées.

En 2020, un grand nombre de titans de la technologie sont devenus les coqueluches de l'ère du "stay-at-home". Lorsque le déploiement de la vaccination s'est intensifié au début de 2021, les investisseurs ont réalisé que les valeurs moyennes devraient potentiellement bénéficier de meilleurs bénéfices à mesure que l'économie se redresse. En conséquence, le S&P Midcap 400 est en hausse de près de 20 % depuis le début de l'année.

De même, RWK a connu une excellente année et a enregistré un rendement de plus de 28 %. Il oscille autour du sommet record atteint plus tôt, fin mars. L'ETF, qui suit l'indice S&P MidCap 400® Revenue-Weighted, compte 389 positions et est rééquilibré chaque trimestre.

ETF RWK

Le fonds a commencé à être négocié en février 2008. La principale allocation sectorielle est l'industrie (21,40 %), suivie par les biens de consommation discrétionnaires (20,28 %), les technologies de l'information (14,47 %), les services financiers (12,37 %) et les matériaux (8,40 %).

Les 10 principaux titres constituent environ 17 % de l'actif net, qui s'élève à 424 millions de dollars. Parmi les principales sociétés du fonds figurent le fournisseur de solutions de fabrication électronique Jabil Circuit Inc (NYSE:JBL), le distributeur de composants électroniques Arrow Electronics Inc (NYSE:ARW), le fournisseur d'intégration et de distribution informatique Synnex Corporation (NYSE:SNX), le détaillant automobile AutoNation Inc (NYSE:AN) et le groupe de soins de santé Tenet Healthcare Corporation (NYSE:THC).

Nous pensons que la plupart des portefeuilles de détail devraient avoir une certaine exposition aux valeurs moyennes. Par conséquent, une baisse potentielle à court terme vers 85 $ serait une meilleure occasion d'acheter RWK.