Fidelity Investments, dont l'histoire remonte au début des années 1940, est depuis longtemps associée aux fonds communs de placement. Toutefois, ces dernières années, le groupe a également développé ses fonds négociés en bourse (ETF).
Le géant de la gestion d'investissements privés a "des actifs sous administration de 9,5 billions de dollars, y compris des actifs discrétionnaires de 3,7 billions de dollars au 30 novembre 2020". En comparaison, Vanguard, un autre poids lourd de l'espace des fonds, a "environ 6,2 billions de dollars d'actifs mondiaux sous gestion, au 31 janvier 2020".
Nous avons récemment couvert le Fidelity® MSCI Information Technology Index ETF (NYSE:FTEC) et le Fidelity® Total (PA:TOTF) Bond ETF (NYSE:FBND). Aujourd'hui, nous étudions deux autres ETF Fidelity.
1. ETF Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index
- Prix actuel : 74,48$
- Fourchette de 52 semaines : 31,21 $ - 75,52$
- Rendement des dividendes : 0,57%
- Frais : 0,08%.
Le Fidelity® MSCI Consumer Discretionary Index ETF (NYSE:FDIS) offre une exposition au secteur de la consommation discrétionnaire aux États-Unis. Les entreprises de ce secteur proposent généralement des produits et services non essentiels. En période de difficultés économiques, la plupart des consommateurs seraient en mesure de réduire leurs dépenses sur ces articles discrétionnaires.
Les recherches de Mostafa Maksy de l'université de Kutztown en Pennsylvanie sont les plus importantes :
"Ce secteur englobe les industries qui ont tendance à être les plus sensibles aux cycles économiques. Son segment manufacturier comprend l'automobile, les biens durables ménagers, le textile, ainsi que l'habillement et les équipements de loisirs. Le segment des services comprend les hôtels, les restaurants et autres installations de loisirs, la production de médias et les services".
La performance du secteur de la consommation discrétionnaire est "étroitement liée à la santé de l'économie dans son ensemble ; a tendance à bien se comporter au début d'une reprise, lorsque les taux d'intérêt sont bas, mais peut être à la traîne pendant les ralentissements économiques ; offre une exposition potentielle à la croissance des marques de luxe haut de gamme".
Le FDIS, qui compte 277 participations, suit l'indice MSCI USA IMI (LON:IMI) de la consommation discrétionnaire. Le fonds a commencé à être négocié en octobre 2013 ; son actif net s'élève à 1,3 milliard de dollars.
La répartition sectorielle ressemble à ceci : Internet et marketing direct - commerce de détail (29,24%), commerce spécialisé (18,61 %), hôtels, restaurants et loisirs (15,25 %), automobile (13,04 %), textile, habillement et produits de luxe (7,23 %), biens ménagers durables (4,55 %), et autres. Les dix premières actions représentent plus de 55 % du fonds.
Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), Home Depot Inc (NYSE:HD), Nike Inc (NYSE:NKE) et McDonald’s Corporation (NYSE:MCD) sont les principaux noms. Il faut noter que la pondération des titres AMZN et TSLA est respectivement de 22,81% et 10,81%. Cela signifie qu'un mouvement, en particulier dans le cours des actions de l'une ou l'autre société, est susceptible d'avoir un effet significatif sur le fonds le plus lourd.
Au cours des 52 dernières semaines, le FDIS a réalisé un rendement d'environ 51 %. Les ratios C/B et P/B sont respectivement de 33,59 et 6,91. Compte tenu de la hausse des prix ces derniers mois, nous pourrions assister à des prises de bénéfices à court terme sur de nombreuses actions du fonds pendant la saison des bénéfices en cours. Une baisse potentielle vers 70 dollars ou moins améliorerait la marge de sécurité.
Des points d'interrogation sur la reprise économique persistent. Pourtant, les dépenses discrétionnaires des consommateurs continueront probablement à gagner du terrain au fil du temps. C'est pourquoi un fonds comme le FDIS mérite un examen plus approfondi.
Enfin, le prix actuel soutient un rendement de dividende inférieur à 0,6 %. Ainsi, pour les chercheurs de revenus passifs, ce ne serait pas un fonds idéal.
2. Fidelity Low Volatility Factor ETF
- Prix actuel : 42,55$
- Fourchette de 52 semaines : 26,22 $ - 43,10$
- Rendement des dividendes : 1,39%
- Frais : 0,29%.
Le Fidelity® Low Volatility Factor ETF (NYSE:FDLO) offre une exposition aux sociétés américaines à forte et moyenne capitalisation dont la volatilité est inférieure à celle du marché en général.
Nous avons abordé le concept de volatilité dans les articles précédents, qui est étroitement lié aux attentes en matière de risque et de rendement. Par conséquent, les fonds à faible volatilité pourraient, en partie, convenir aux investisseurs qui ne veulent pas avoir l'estomac retourné, surtout à court terme. Début janvier, nous avons introduit deux autres ETF qui pourraient également convenir aux investisseurs, en particulier en cette saison des bénéfices.
Le FDLO, qui compte 130 actions, suit l'indice Fidelity U.S. Low Volatility Factor. Depuis sa création en septembre 2016, les actifs sous gestion ont augmenté pour atteindre 398 millions de dollars.
Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Alphabet Inc Class A (NASDAQ:GOOGL), Visa Inc Class A (NYSE:V), Mastercard Inc (NYSE:MA), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) figurent parmi les principaux noms. Environ 23 % des actifs figurent parmi les 10 premières valeurs.
L'ETF a enregistré une hausse de plus de 6 % au cours de l'année écoulée. Les ratios C/B et P/B sont respectivement de 27,48 et 4,56. Les investisseurs "buy-and-hold" pourraient considérer une baisse vers 40 dollars comme une meilleure opportunité d'investir dans le FDLO.