Les marchés boursiers américains ont reculé la semaine dernière, suite à l'attitude modérément optimiste de la Fed en réponse à la montée en flèche des niveaux d'inflation. La banque centrale vise à "atteindre un taux d'emploi maximal et une inflation de 2 % à long terme". Bien que les décideurs politiques aient maintenu les taux d'intérêt à leur niveau record actuel, l'annonce a signalé deux hausses possibles des taux en 2023.
Des taux plus élevés peuvent entraîner une baisse du revenu disponible des consommateurs, ainsi qu'une hausse potentielle des coûts d'emprunt pour les entreprises. Ces scénarios se traduisent généralement par des résultats différents pour les actions des différents secteurs.
Par conséquent, l'impact exact des hausses de taux d'intérêt sur les cours des actions est une question d'intuition. Toutefois, nous pouvons noter que le marché s'est habitué à des taux bas. Par conséquent, les entreprises et les investisseurs devront procéder à certains ajustements, ce qui entraînera une volatilité accrue des prix des actifs. Le trading à haute fréquence contribue également à l'instabilité intrajournalière.
La nouvelle semaine pourrait être marquée par de fortes fluctuations qui exerceront une pression sur les marchés plus larges. En général, les corrections (ou mouvements de baisse) des actions se produisent rapidement. Pendant ce temps, le dollar, qui s'est apprécié par rapport à la plupart des grandes devises, pourrait poursuivre sa tendance à la hausse.
Nous avons récemment présenté deux fonds négociés en bourse (FNB) qui pourraient convenir aux investisseurs qui souhaitent ajuster leurs portefeuilles en prévision d'une période d'inflation. Aujourd'hui, nous prolongeons cette discussion.
1. ETF SPDR SSGA Multi-Asset Real Return
- Cours actuel : 28,25$
- Fourchette sur 52 semaines : 20,89 $ - 29,61$
- Rendement du dividende : 1,77 %.
- Ratio des frais : 0,50 % par an
Le SPDR® SSgA Multi-Asset Real Return ETF (NYSE:RLY) investit dans d'autres ETF qui détiennent des titres protégés contre l'inflation, des titres immobiliers nationaux et internationaux, des matières premières et des actions de ressources naturelles, y compris l'agriculture, l'énergie, les métaux et les sociétés minières. L'objectif du fonds est à la fois l'appréciation du capital et le revenu courant.
RLY, qui a commencé à être négocié le 25 avril 2012, suit l'indice Bloomberg Barclays (LON:BARC) US Government Inflation-Linked Bond comme principal indice de référence. Le fonds suit également l'indice DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Excess Return en tant que référence secondaire.
Les ressources naturelles sont en tête des secteurs avec 34,14 %, suivies des matières premières (24,15 %), des infrastructures mondiales (22,7 %), de l'immobilier (6,09 %) et autres. Le fonds compte 11 positions. Les trois principales positions (c'est-à-dire les ETF) représentent environ 71,5 % de l'actif net de 126,5 milliards de dollars.
Les trois principaux fonds de RLY sont le SPDR® S&P Global Natural Resources ETF (NYSE:GNR), le Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (NASDAQ:PDBC) et le SPDR® S&P Global Infrastructure ETF (NYSE:GII). Comme le fonds est lourd, des fluctuations à court terme sont possibles dans les jours à venir.
RLY a progressé de 31,1% au cours des 52 dernières semaines et a enregistré une performance de plus de 14,5% depuis le début de l'année (YTD). Le FNB a atteint un sommet pluriannuel ces derniers jours. L'investissement multi-actifs pourrait convenir à un certain nombre d'investisseurs qui souhaiteraient approfondir leurs recherches sur ce fonds.
2. ETF VanEck Vectors Real Asset Allocation
- Cours actuel : 25,15$
- Fourchette sur 52 semaines : 19,04 $ - 26,48$
- Rendement du dividende : 5,54%
- Ratio des frais : 0,78 % par an
Le VanEck Vectors Real Asset Allocation (NYSE:RAAX) offre également une exposition aux FNB qui investissent dans des actifs réels, comme les matières premières, l'immobilier, les ressources naturelles et les infrastructures. Le fonds, qui utilise un processus fondé sur des données et des règles, vise à obtenir un rendement total à long terme, tout en réduisant le risque de baisse.
RAAX, dont la négociation a débuté en avril 2018, compte actuellement 19 positions. Les 10 premiers noms représentent 78,3 % de l'actif net de RAAX, soit 11,3 millions de dollars. En d'autres termes, il s'agit d'un fonds petit et jeune.
En ce qui concerne la répartition des fonds, les actifs liés aux ressources sont en tête avec 46,69 %, suivis des actifs liés au revenu (24,02 %) et des actifs financiers (21,09 %).
Le Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (NASDAQ:PDBC), le Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ), le VanEck Merk Gold Trust (NYSE:OUNZ), le VanEck Vectors® Energy Income ETF (NYSE:EINC) et le Global X U.S. Infrastructure Development ETF (NYSE:PAVE) figurent en tête de liste des participations actuelles.
Jusqu'à présent en 2021, le RAAX est en hausse d'environ 13,35 % et a atteint un sommet pluriannuel le 10 juin. Au cours des 52 dernières semaines, le fonds a enregistré un rendement de 30,3 %, les actifs productifs de revenus ayant bien résisté. Les investisseurs qui pensent que les pressions inflationnistes pourraient conduire à de nouvelles perspectives positives pour les actifs réels devraient garder l'ETF sur leur radar.