Après la réunion du FOMC du 13 décembre, la Réserve fédérale a signalé la fin de la tendance à la hausse des taux. Sur les 19 responsables de la Fed, 17 prévoient une baisse du taux des fonds fédéraux d'ici à la fin de 2024, et aucun membre ne prévoit une hausse.
Dans un tel environnement macroéconomique d'assouplissement, les rendements des dividendes ont tendance à augmenter. Après tout, des coûts d'emprunt moins élevés incitent les entreprises à investir davantage dans l'expansion, ce qui stimule les flux de trésorerie et les bénéfices. En outre, les actions à dividendes deviennent plus attrayantes lorsque les rendements des bons du Trésor baissent dans un contexte d'assouplissement.
Pour les investisseurs à la recherche de revenus récurrents, cela représente une opportunité. Une opportunité qui peut s'accompagner d'un faible risque si les investisseurs choisissent des entreprises sûres. Ces valeurs sûres, qui versent des dividendes, sont moins volatiles en raison de leur position bien établie sur le marché et de leur long historique de rentabilité.
Ces trois actions à dividendes, en particulier, sortent du lot grâce à des versements de dividendes supérieurs à la moyenne.
Pfizer, Inc. - 5,82 % de rendement du dividende
Quelque peu controversé ces dernières années, ce géant de l'industrie pharmaceutique a vu son action baisser régulièrement, perdant 45 % de sa valeur depuis le début de l'année. À 27 dollars par action, le titre PFE est maintenant à son plus bas niveau depuis octobre 2014, réduit de moitié depuis le coup de pouce narratif de la pandémie.
Pourtant, cela signifie également que l'action Pfizer Inc. (NYSE :PFE) est en territoire de forte décote pour un rendement du dividende relativement élevé de 5,82%, offrant un paiement annuel de 1,64 $ par action. En dehors du Comirnaty, qui a généré 38 % du chiffre d'affaires total de Pfizer en 2022 (37,8 milliards de dollars), Pfizer détient huit médicaments générateurs de revenus élevés qui ne sont pas liés à la pandémie.
Lors de la publication des résultats du troisième trimestre, le médicament n'avait généré que 1,31 milliard de dollars de ventes, soit une baisse de 70 % par rapport au trimestre précédent. Au cours de cette période d'augmentation des liquidités sans précédent, l'entreprise s'est développée de manière agressive. Depuis 2020, Pfizer a acquis Arixa, Amplyx, Trillium et Arena Pharmaceuticals.
Plus récemment, Pfizer a conclu un accord de 43 milliards de dollars pour acquérir Seagen, le leader mondial des thérapies innovantes pour le traitement du cancer. Considéré comme surpayé par le Wall Street Journal, Pfizer prépare néanmoins le terrain pour la prochaine étape de brevets et de lancements de médicaments à forte rentabilité.
En mai 2023, le directeur financier de Pfizer, David Denton, a informé Barron's que l'entreprise passerait à des rachats d'actions et à des rendements de dividendes pour rendre PFE plus attrayant.
"Nous serons en mesure d'augmenter nos dividendes de manière plus équilibrée, peut-être plus rapidement que par le passé".
En 2022, Pfizer a alloué 2 milliards de dollars au rachat d'actions. Sur la base de 20 commentaires d'analystes tirés par Nasdaq, l'action PFE est positionnée comme un "achat". L'objectif de cours moyen de PFE est de 32,67 dollars, contre 27 dollars actuellement. L'estimation la plus élevée est de 45 dollars, tandis que la prévision la plus basse est alignée sur le prix actuel de 27 dollars par action.
Philip Morris International, Inc - Rendement du dividende de 5,46
La multinationale du tabac est le leader mondial, détenant 14% du marché mondial des cigarettes, juste devant China National Tobacco Corporation. Bien que la consommation de tabac soit en baisse constante, elle est inégale d'une région à l'autre. Actuellement, Philip Morris International Inc (NYSE :PM) offre un rendement en dividendes de 5,46 %, avec un dividende annuel de 5,20 $ par action.
Selon l'OMS, le marché de PMI passera de 1,3 milliard en 2021 à 1,27 milliard en 2025. Ce réservoir de clients est encore profond et PMI se prépare à ce déclin en investissant dans des produits sans tabac. Des produits sans tabac comme E-Vapor et IQOS à VEEV et aux soins de santé numériques, le plan à long terme de PMI est de se transformer en une "entreprise plus large de style de vie, de bien-être des consommateurs et de soins de santé".
En mai 2022, PMI a suspendu son programme de rachat d'actions sur trois ans. Cette décision fait suite à l'achat de plus de 93 % des actions en circulation de Swedish Match, d'une valeur de 16 milliards de dollars. Swedish Match a été l'étape clé pour PMI dans la fourniture de produits à base de nicotine sans fumée.
Lors de la publication des résultats du troisième trimestre, PMI a augmenté son chiffre d'affaires de 10,6 % par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 26,1 milliards de dollars. Le coût des ventes a augmenté de 15,1 % au cours de la même période, en raison d'une hausse de 90 % de la dépréciation, de l'amortissement et de la perte de valeur du goodwill et d'autres actifs incorporels. C'est ce que l'on attend de la phase de transition du PMI.
Sur la base de 15 commentaires d'analystes recueillis par Nasdaq, l'action PM est un "achat fort". L'objectif de cours moyen de PM est de 107,59 $ contre 93 $ actuellement. L'estimation la plus élevée est de 120 $, tandis que la prévision la plus basse est de 85,5 $ par action.
Verizon Communications, Inc - Rendement du dividende de 7,08
Déjà abordé en octobre, Verizon Communications Inc. (NYSE :VZ) continue d'être un titre sûr qui verse des dividendes. Avec un rendement de 7,08 %, le géant des télécommunications verse un dividende annuel de 2,66 $ par action VZ.
Au troisième trimestre 2023, Verizon détient la plus grande part de marché dans le secteur des services de télécommunications avec 38,65 %, devant AT&T (32,67 %) (NYSE : T) et T-Mobile (22,58 %) (NASDAQ : TMUS). En tant qu'investissement sûr, la fourniture d'une infrastructure numérique pour un monde numérique laisse peu de place au risque.
Dans son rapport sur les résultats du troisième trimestre, Verizon a augmenté le nombre de ses abonnés à large bande de 21 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 10,3 millions. La rentabilité de l'entreprise continue d'augmenter, le flux de trésorerie provenant des opérations atteignant 28,8 milliards de dollars, soit une hausse de 2,1 % par rapport au trimestre précédent.
C'est impressionnant dans le secteur des télécommunications où les marges bénéficiaires sont minces, étant donné que Verizon a déclaré une baisse de 2,6 % du revenu d'exploitation total de 33,3 milliards de dollars par rapport au trimestre de l'année précédente.
Sur la base de 21 commentaires d'analystes tirés par Nasdaq, l'action VZ est un "achat". L'objectif de prix moyen de VZ est de 39,41 $ contre 37 $ actuellement. L'estimation la plus élevée est de 45 $, tandis que la prévision la plus basse est de 31 $ par action.
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