Toutefois, avec une capitalisation boursière de 853 milliards de dollars, le bitcoin est encore loin du pic de 1,2 billion de dollars atteint en novembre 2021. En outre, la liquidité du marché est plus faible dans un contexte de taux d'intérêt plus élevés que lors du cycle précédent, qui présente des signes de récession.
Les baisses de taux d'intérêt attendues, les approbations des ETF Bitcoin et la quatrième réduction de moitié du BTC convergent toutes à la fin du premier semestre 2024 pour contrer cette situation et créer un nouveau marché haussier. Avec la pression de 70% exercée par les détenteurs de longue date, le bitcoin pourrait dépasser le record historique de 68,7 000 $ l'année prochaine.
Mais pour les investisseurs en actions, quelles sont les entreprises qui pourraient bénéficier le plus de la résurgence plus large de la crypto-monnaie tirée par le bitcoin ?
Hut 8 Corp
La valeur numérique du bitcoin est principalement due à son ancrage dans la physique, grâce à la puissance de calcul des mineurs. Les sociétés minières connaissent régulièrement des phases de capitulation et d'accumulation. Lorsque leurs marges se réduisent, elles vendent leurs réserves de BTC. À ce titre, elles constituent des pressions potentielles à la vente.
En revanche, lorsque les mineurs capitulent, comme cela s'est produit avec Core Scientific, la pression à la vente diminue et la difficulté d'extraction est réduite. Cela représente une aubaine pour les mineurs restants, car leurs marges bénéficiaires augmentent.
Canadian Hut 8 Corp (NASDAQ :HUT) a subi de telles rigueurs, détenant 9 113 BTC au dernier rapport du 31 octobre. Parmi eux, 7 016 sont considérés comme non grevés, ce qui signifie que la société ne les a pas garantis pour ses opérations. En moyenne, Hut 8 brasse 3,6 BTC par jour.
Malgré un hiver cryptographique sévère suite à de multiples crashs culminant avec la fraude FTX, Hut 8 a réussi à préserver ses flux de trésorerie à 21,1 millions de dollars canadiens au cours du troisième trimestre, contre 33 millions de dollars canadiens au cours du trimestre précédent.
Reflétant la hausse du prix du BTC cette année, les actions de HUT ont augmenté de 156%. En plus de l'exploitation minière du BTC, les sept centres de données de Hut 8 couvrent les services en nuage, l'apprentissage automatique et le rendu VFX. En novembre, la société a reçu l'approbation d'un tribunal canadien pour poursuivre l'acquisition de quatre centrales électriques natural gas dans l'Ontario, d'une valeur de 310 MW de production d'énergie pour l'exploitation minière de Bitcoin.
Block, Inc.
Ce n'est un secret pour personne que Jack Dorsey est un partisan maximaliste de Bitcoin. La société de paiement Block Inc. (NYSE :SQ) offre un moyen pratique d'entrer dans les eaux cryptographiques via la populaire CashApp. Dans son rapport sur les résultats du troisième trimestre de l'année 23, Block a généré 5,62 milliards de revenus, dont 43 % provenaient de Bitcoin.
Le bénéfice brut de la société a augmenté de 21 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,9 milliard de dollars, avec une croissance de 27 % pour CashApp à 984 millions de dollars. En vendant pour 2,42 dollars de BTC par l'intermédiaire de CashApp, Block a réalisé un bénéfice brut de 45 millions de dollars, soit une augmentation de 22 % d'une année sur l'autre.
Suite à la hausse rapide du BTC au cours du mois dernier, l'action SQ a augmenté de 40 %, dépassant même le Bitcoin. Sur la base de 40 commentaires d'analystes tirés par Nasdaq, l'action SQ est un "achat fort". L'objectif de prix moyen de SQ est de 72,4 $ par rapport au prix actuel de 69 $. L'estimation la plus élevée est de 100 $, tandis que la prévision la plus basse est de 46 $ par action.
Coinbase Global, Inc.
L'approbation des ETF Bitcoin est l'un des principaux moteurs de l'engouement pour le Bitcoin dans ce cycle. Coinbase Global Inc (NASDAQ :COIN) a été choisi comme dépositaire par neuf des douze candidats à l'ETF BTC négocié au comptant. Cela n'est pas surprenant, étant donné que BlackRock (NYSE :BLK), le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a choisi Coinbase pour offrir des services de crypto-monnaie aux investisseurs institutionnels en août dernier.
De plus, Coinbase a cultivé des liens avec des agences gouvernementales en leur vendant des logiciels d'analyse de la blockchain. Bien que la bourse ait encore été examinée par la SEC, Coinbase est considérée comme l'une des plateformes cryptographiques les plus examinées et les plus réglementées.
En tant que bénéficiaire des entrées institutionnelles de BTC et du marché plus large de la cryptographie avec Binance.US hors du tableau, Coinbase est fortement positionné pour le prochain marché haussier. Cette année déjà, les actions de COIN ont augmenté massivement de +321%.
Dans son rapport sur les résultats du troisième trimestre de l'année 23, Coinbase a fait état d'une reprise continue des revenus transactionnels. Avec 288,6 millions de dollars, il est encore loin des 365,9 millions de dollars enregistrés au cours du même trimestre de l'année précédente. Toutefois, il est révélateur que Coinbase ait enregistré 374,7 millions de dollars de revenus transactionnels au premier trimestre 23, en raison de la crise bancaire régionale aux États-Unis.
Sur la base de 22 commentaires d'analystes tirés par Nasdaq, l'action COIN est un "achat". L'objectif de prix moyen de COIN est de 95,78 $ contre 141 $ actuellement. L'estimation haute est de 160 $, tandis que la prévision basse est de 35 $ par action, en raison de la volatilité du prix du BTC.
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