S'il est une tendance qui s'est imposée au cours des quatre dernières années, c'est bien celle qui consiste pour les investisseurs à parier sur le cheval perçu comme gagnant. Et cette perception découle en grande partie de la concentration de la capitalisation boursière au sommet. En 2020, les 10 premières sociétés du S&P 500 (SPX) avaient un poids de 58,9 %.
En 2024, ce pourcentage atteindra 77,2 %, soit un niveau similaire à celui d'avant la grande récession de 2007. Depuis le début de l'année, ces entreprises ont permis au SPX de réaliser des gains de 17,38 %. Avec The Nasdaq Composite (IXIC), le SPX a atteint un nouveau record historique vendredi dernier.
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Bien que cela puisse être le signe d'un mauvais moment pour entrer sur le marché, l'histoire a montré que les nouveaux sommets ont tendance à accélérer les gains. Lorsque JPMorgan (NYSE:JPM) a analysé les données des marchés boursiers entre 1988 et 2020, elle a constaté des rendements de 50,4 % sur trois ans lorsque les actions étaient achetées au moment où elles atteignaient leur plus haut niveau historique.
Mais quelles sont les actions les plus susceptibles d'atteindre leur seuil de 1 000 milliards de dollars ?
Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation
Même avec les tensions entre la Chine et les États-Unis, il n'est pas facile de trouver une action avec un fossé plus large que Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE :TSM). Parmi les principaux acteurs du secteur des semi-conducteurs, tels qu'AMD (NASDAQ :AMD), Nvidia (NASDAQ :NVDA) et Intel (NASDAQ :INTC), seul ce dernier possède ses propres fonderies de puces. Pourtant, alors qu'Intel vise à devenir le deuxième fondeur de puces, coincé entre TSMC et Samsung (KS :005930) d'ici à 2030, l'entreprise est confrontée à une route semée d'embûches.
En revanche, TSMC est non seulement le premier fabricant de puces au monde, mais il bénéficie également du soutien total du gouvernement américain en matière de politique étrangère. Au premier trimestre 2024, TSMC a dépassé les attentes en matière de revenus et de bénéfices, grâce à la demande d'IA générative. Alors que le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 16,5 % en glissement annuel, son bénéfice net a progressé de 8,9 %.
Pour les résultats du deuxième trimestre, prévus pour le 18 juillet, la croissance de TSMC devrait se poursuivre grâce à la "demande insatiable de puissance informatique économe en énergie liée à l'IA", selon le PDG de TSMC, C. C. Wei. À moins d'un cygne noir géopolitique, l'entreprise est la première à franchir durablement la barre des 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière en quelques semaines, contre 983,07 milliards de dollars actuellement.
Au cours actuel de 189,13 dollars par action, l'action TSM représente près du double de sa moyenne sur 52 semaines, qui est de 117,71 dollars. Ayant déjà dépassé l'objectif de cours moyen du Nasdaq de 182,56 dollars, l'action TSM semble plutôt se diriger vers le plafond de 218 dollars.
Berkshire Hathaway
Alors que les faillites d'entreprises américaines ont atteint en juin leur plus haut niveau depuis 2020, les investisseurs devraient se pencher sur le portefeuille d'expositions de Warren Buffett. Berkshire Hathaway (NYSE :BRKb) (NYSE :BRKa), qui regroupe les secteurs de la technologie (49,9 %), de la finance (20,9 %), de la consommation de base (11,8 %) et de l'énergie (10,1 %), offre une grande diversification tout en nageant dans les liquidités (un record de 189 milliards de dollars à la fin du premier trimestre de l'année 24).
Ces secteurs sont prêts à renforcer leurs résultats nets grâce aux baisses de taux attendues de la part de la Fed. Selon des données récentes de Citi Research, la banque centrale devrait réduire ses taux de 200 points au cours des huit prochaines réunions du FOMC.
En outre, Berkshire dispose d'un solide programme de rachat d'actions, ayant reversé 9,2 milliards de dollars aux actionnaires au cours de l'année 2023. En mars, la holding d'investissement a accéléré le rythme des rachats afin de renforcer la confiance des investisseurs. Berkshire
Au cours actuel de 411,80 dollars, l'action BRK.B se situe bien au-dessus de sa moyenne sur 52 semaines, qui est de 378 dollars. La prévision moyenne du WSJ place l'action BRK.B à 460,11 $, et même la prévision moins optimiste de 430,22 $ est supérieure au niveau de prix actuel. La capitalisation boursière actuelle de Berkshire est de 875,97 milliards de dollars.
Tesla
Après avoir été reléguée en zone de performance négative tout au long de l'année, Tesla Inc. (NASDAQ :TSLA) a amorcé un tournant en dépassant les livraisons du deuxième trimestre la semaine dernière. Les investisseurs pensent maintenant qu'un autre tournant pourrait se produire le 8 août, centré sur les robotsaxis.
Le principal fabricant de véhicules électriques a déjà prouvé qu'il pouvait devenir une entreprise d'un billion de dollars, ayant franchi ce seuil en octobre 2021. Actuellement, l'action TSLA est toujours en dessous du plus haut de 52 semaines de 299,29 dollars, à 256,11 dollars par action.
Daniel Ives, analyste chez Wedbush, a relevé l'objectif de cours de TSLA de 275 à 300 dollars, tandis que l'objectif de cours d'Ark Invest est passé à 2600 dollars d'ici à 2029, à condition que la vision d'Elon Musk en matière de conduite autonome (FSD) se concrétise.
Le 23 juillet, la société devrait publier ses résultats du deuxième trimestre, prévus à 0,47 $ par action. La capitalisation boursière actuelle de Tesla est de 785,79 milliards de dollars.