Quel que soit votre camp politique, il est difficile de ne pas admettre que le plan de relance de 1,9 billion de dollars du président américain Joseph Biden fera des gagnants et des perdants dans l'économie au sens large ainsi qu'à la bourse.
De nombreuses entreprises verront leurs ventes exploser alors que la nouvelle série d'aides fiscales et d'allocations de chômage élargies atteindra des millions d'Américains. Certaines pourraient affecter ces fonds à des voyages, à des restaurants ou à des projets d'amélioration de l'habitat lorsque l'économie sera pleinement relancée.
Un autre facteur qui crée des gagnants (et des perdants) sur le marché est la tendance croissante, pendant cette pandémie, à investir dans les actions. Les chèques de relance américains pourraient alimenter environ 170 milliards de dollars d'entrées sur le marché boursier, ont écrit les stratèges de la Deutsche Bank (DE:DBKGn) dans une note le mois dernier. Une enquête menée auprès des investisseurs de détail a montré que les répondants prévoyaient de placer 37 % de leurs fonds de relance directement dans des actions, indique la note.
"Le sentiment des particuliers reste positif dans l'ensemble, quels que soient leur âge, leurs revenus ou le moment où ils ont commencé à investir. Les investisseurs de détail disent qu'ils s'attendent à maintenir ou à augmenter leurs avoirs en actions même si l'économie rouvre".
Cela dit, les investisseurs à long terme devraient éviter d'investir dans des actions spéculatives et placer leurs liquidités supplémentaires dans des sociétés solides qui ont fait leurs preuves. C'est dans cet esprit que nous avons sélectionné ci-dessous trois actions qui correspondent bien à cette stratégie :
1. JPMorgan & Chase
Depuis l'été dernier, les banques ont fait une course incroyable. Dans un contexte où le gouvernement dépense une quantité record de liquidités pour stimuler l'économie, il y a de multiples raisons d'être optimiste à propos de ces institutions financières.
Tout d'abord, la hausse des rendements obligataires signifie qu'elles pourront obtenir un meilleur écart de taux sur leurs prêts aux consommateurs et aux entreprises. La tendance favorable de la courbe des taux, lorsque les taux à long terme augmentent plus rapidement que ceux à court terme, se poursuivra probablement en raison de l'augmentation des dépenses de consommation, ce qui alimentera l'inflation. En outre, la réouverture de l'économie créera une plus grande demande de crédit de la part des entreprises qui ont souffert pendant la pandémie.
Dans l'espace bancaire, nous apprécions particulièrement JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), le plus grand prêteur basé aux États-Unis en raison de la solidité de son bilan et de la qualité de ses opérations. Bien que le titre de JPM ait augmenté de plus de 50 % depuis septembre, lorsque nous l'avons recommandé comme achat, il y a encore de la place pour ce rallye.
Alors que les banques ne peuvent toujours pas augmenter leurs dividendes au-delà de ce qu'elles ont versé au deuxième trimestre 2020, la Fed leur a permis de reprendre les rachats d'actions à partir de décembre. JPMorgan a lancé un nouveau programme de rachat de 30 milliards de dollars, tout en maintenant son dividende de 0,90 dollar par action pour un rendement de 2,6 %.
2. Walmart
Les détaillants de produits de consommation font également partie des actions qui pourraient continuer à profiter aux consommateurs lorsqu'ils ont plus d'argent à dépenser. Dans ce groupe, Walmart Inc (NYSE:WMT) est notre premier choix.
Les actions de ce détaillant de grande surface ont sous-performé cette année après avoir connu une forte hausse depuis le krach provoqué par la pandémie l'année dernière. Mais cette faiblesse, à notre avis, est une opportunité d'achat pour les investisseurs à long terme.
Le vendeur de Bentonville, en Arkansas, a constamment montré, dans ses rapports sur les bénéfices, que c'est l'endroit préféré des consommateurs pour dépenser l'argent de leur plan de relance. Alors que Walmart s'attend à un retour à des schémas commerciaux plus normaux en 2021, il s'aventure dans de nouveaux domaines comme la publicité et les marchés du web pour tirer profit de sa vaste base de consommateurs.
Le détaillant est en train de renforcer son unité de médias numériques, récemment rebaptisée Walmart Connect. Il va cibler les publicités sur les plateformes de commerce électronique comme Walmart.com et l'application Walmart sur les acheteurs qui achètent en temps réel.
Grâce à son dynamisme en matière de commerce électronique et à la solidité de ses activités de base, nous pensons que WMT est un pari à long terme pour obtenir à la fois une appréciation du capital et des dividendes en constante augmentation, qui rapportent actuellement 1,72 %.
3. Nike
Le plus grand fabricant de vêtements de sport au monde, Nike Inc (NYSE:NKE), est une autre entreprise solide qui est bien placée pour profiter des consommateurs en leur donnant de l'argent supplémentaire.
Des fermetures généralisées, l'annulation d'événements sportifs et un fort ralentissement économique ont créé une tempête parfaite pour les détaillants comme Nike au cours des 12 derniers mois. Mais le récent rapport de la société sur les bénéfices a montré que le détaillant revient en force, aidé par sa stratégie de commerce électronique réussie. Le chiffre d'affaires numérique de l'entreprise a bondi de 84 % au cours du trimestre qui s'est terminé le 30 novembre.
Nike est l'une des entreprises dont les investissements massifs dans la technologie portent leurs fruits pendant la pandémie et transforment son activité pour la rendre plus légère et plus rentable.
Les détaillants physiques qui étaient fermés pendant la première série de mesures de relance l'année dernière pourraient voir leur chiffre d'affaires augmenter après cette nouvelle relance, car les consommateurs cherchent à acheter de nouvelles chaussures de sport pendant les mois les plus chauds. En novembre, Nike a revu à la hausse ses prévisions de recettes pour l'ensemble de l'année, tablant désormais sur une croissance à deux chiffres. Elle prévoit également une amélioration des marges bénéficiaires.