BP Plc, la multinationale britannique du pétrole et du gaz, vient de publier son édition du Statistical Review of World Energy 2019. Le rapport examine les principales tendances de l’énergie pour l’année 2018.
Le PDG Bob Dudley a axé son introduction du rapport sur la question des émissions de carbone et sur la tentative de transition vers des sources d’énergie moins émettrices. Toutefois, le rapport contient des données intéressantes sur le pétrole et les traders en énergie, notamment des informations sur les réserves de pétrole, la demande en énergie et du gaz naturel.
Voici de plus près:
1. Les réserves pétrolières
BP a augmenté son estimation des réserves prouvées totales de pétrole en Arabie Saoudite et aux États-Unis. À la fin de 2008, l'Arabie Saoudite disposait de réserves prouvées de pétrole de 264,1 milliards de barils, selon BP. À la fin de 2017, ce nombre était passé à 296 milliards de barils. À la fin de 2018, BP signalait que l'Arabie Saoudite disposait de 297,7 milliards de barils.
Ces chiffres placeraient la part de l'Arabie Saoudite dans les réserves prouvées totales globales à 17,2%, la deuxième place mondiale et à seulement 0,3% derrière le Venezuela. Cela souligne à quel point la gestion et l'accessibilité sont importantes pour la traduction des réserves de pétrole en richesse.
Selon Platts, le Venezuela n'a produit que 720 000 barils par jour en mai, alors qu'il possède plus de pétrole que tout autre pays. Le rapport BP fixe les réserves prouvées des États-Unis à 61,2 milliards de barils.
Alors que certains producteurs ne sont pas fiables - on pense au Venezuela et au Nigéria à court terme, la Russie pourrait être un bon exemple à long terme - les États-Unis et l’Arabie Saoudite sont plus stables. Par exemple, Aramco est fier de livrer 99% de ses clients dans les délais impartis, et les producteurs américains bénéficient de la situation politique et juridique stable dans ce pays.
Les chiffres de réserve plus élevés pour les États-Unis et l’Arabie Saoudite devraient donner l’assurance que l’offre sera disponible pendant un certain temps.
2. La demande d'énergie
Selon BP, "la consommation d'énergie primaire a augmenté de 2,9% l'an dernier", soit presque le double du taux de croissance moyen sur 10 ans. Certes, il existe une grande différence entre la demande en pétrole et la demande globale en énergie.
Cependant, le rapport BP devrait donner une pause à ceux qui sont totalement attachés à l’idée d’une baisse de la demande de pétrole, voire d’un pic pétrolier. Les marchés pétroliers sont généralement obsédés par l’idée que le ralentissement économique entraînera l’effondrement de la demande de pétrole.
En fait, le WTI était en baisse d'environ 3% mercredi après que l'EIA ait annoncé une augmentation des stocks de pétrole et abaissé à nouveau ses prévisions de croissance de la demande en 2019. Le rapport BP devrait rappeler aux observateurs du marché que, même si les organisations et les banques réduisent leurs prévisions de croissance de la demande de pétrole en 2019, le monde a toujours besoin d'énergie en général, et même davantage.
Pour le moment, le pétrole est toujours une composante de ce bouquet énergétique, mais l’importance de cette composante est déterminante. Alors que les besoins en énergie ne cessent de croître, la demande de pétrole ne pourra baisser à long terme que si quelque chose de mieux le remplace.
3. Le Gaz naturel
La demande de gaz naturel a augmenté de 40% en 2018, soit plus que toute autre forme d'énergie. Fait intéressant, la croissance de la demande de gaz naturel a été la plus forte aux États-Unis.
Nous entendons beaucoup parler de la Chine comme étant le plus grand marché pour le gaz naturel et la deuxième source de croissance de la demande de gaz naturel. Cependant, les nouvelles concernant la demande américaine nous rappellent que, même si les États-Unis sont depuis longtemps une économie développée, sa consommation d’énergie continue de croître à un rythme accéléré et ses sources d’énergie continuent d’évoluer.
Selon certaines indications, la croissance économique des États-Unis n’est freinée que par les incertitudes entourant le différend commercial avec la Chine. Si cela est résolu, la croissance économique américaine pourrait gonfler - et avec elle la demande en énergie.
Le gaz naturel serait particulièrement touché par une poussée de l'économie américaine, car le nombre de centrales électriques alimentées au gaz naturel a augmenté aux États-Unis. Un accord commercial avec la Chine augmenterait également la demande chinoise de gaz naturel américain, qui peut être exporté vers la Chine comme du GNL.