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3 moyens de profiter de la hausse des taux de la Fed

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3 moyens de profiter de la hausse des taux de la Fed
Par Ismael De La Cruz/Investing.com   |  27/07/2022 05:23
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  • La Réserve fédérale devrait procéder à une nouvelle hausse des taux d'intérêt de 0,75 point demain, et à quelques autres avant la fin de l'année.
  • Le principal bénéficiaire d'un tel scénario est le dollar américain.
  • Voici 3 stratégies pour profiter de cette tendance

Ce soir, la Réserve fédérale publiera sa décision très attendue sur les taux d'intérêt de juillet. La conférence de presse correspondante de Jerome Powell suivra peu après, donnant aux investisseurs plus d'indices sur les plans de la Fed pour l'économie américaine.

Si tout se passe comme attendu, la Fed réitérera la hausse de 0,75 point de la dernière réunion, portant le taux à 2,25-2,50%.

Ce n'est probablement pas la dernière fois que nous voyons une Fed faucon, car les hausses de taux devraient se poursuivre au cours des réunions suivantes. Lors du prochain FOMC, en septembre, nous pourrions assister à une nouvelle hausse de 0,50 ou 0,75 point, et d'ici la fin de l'exercice en cours, nous pourrions voir le taux des fonds fédéraux dépasser 3,5 %.

C'est un scénario assez compliqué pour l'économie américaine, car la Fed doit veiller à ce que le remède ne soit pas pire que le mal.

Au cours des huit derniers marchés baissiers, la Fed a réagi à la chute des cours boursiers en abaissant les taux d'intérêt. Or, cette fois-ci, elle le fait en les relevant - une situation inédite depuis les années 1980, sous la présidence de Paul Volcker, 12e président de la Fed.

Le dollar est l'un des principaux bénéficiaires d'un tel scénario. Dans cette optique, nous avons conçu 3 stratégies pour tirer parti de ce fait.

1. Investir dans le Dollar Index (DXY)

L'indice du dollar américain est une mesure de la valeur du dollar par rapport à celle d'un panier de devises, dont les plus importantes sont, dans l'ordre, l'euro, le yen japonais, la livre sterling, le dollar canadien, la couronne suédoise et le franc suisse.

L'indice dollar a été créé en 1973 avec un prix de 100. Par conséquent, si l'indice se négocie à 130, le billet vert s'est apprécié de 30 % par rapport au panier de devises. A l'inverse, si l'indice est à 70, le dollar s'est déprécié de -30% par rapport au panier de devises.

Dollar Index Monthly Chart
Dollar Index Monthly Chart


Il se situe actuellement près de son plus haut niveau depuis 20 ans en raison du resserrement monétaire de la Fed. Sa force haussière devrait se poursuivre si la Fed maintient sa position hawkish lors des prochaines réunions.

2. Investir dans les ETFs

WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (NYSE:USDU) : cherche à fournir un rendement, avant frais et dépenses, qui dépasse la performance du Bloomberg Dollar Total (EPA:TTEF) Return.
Graphique hebdomadaire de l'USDU

L'indice est structuré de manière à bénéficier potentiellement de l'appréciation du dollar américain par rapport à un panier de devises mondiales comprenant des devises de marchés développés et émergents.

La performance depuis le début de l'année est de +8,56%, et sur les 12 derniers mois, elle est de +10,21%.

Invesco DB US Dollar Index (NYSE:{0|US Dollar Index}) Bullish Fund (NYSE:UUP) : le fonds cherche à suivre la performance de l'indice du dollar américain Deutsche Bank. US Dollar Index.
Graphique hebdomadaire de UUP

La performance depuis le début de l'année est de +10,96% et sur les 12 derniers mois de +13,85%.

3. Investir dans des sociétés européennes fortement exposées aux États-Unis

Les sociétés européennes cotées dans l'indice STOXX 600 sont fortement exposées aux États-Unis. En effet, 23 % de leurs ventes proviennent de la première économie mondiale. C'est important car un dollar plus fort est favorable à leurs bénéfices.

Jetons un coup d'œil à quelques-uns des meilleurs choix dans l'environnement actuel :

  • Grifols (NASDAQ:GRFS) : environ 60 % de ses ventes proviennent des États-Unis. Une croissance à court et à long terme est attendue, grâce à une demande solide.
    En outre, il y aura davantage de collecte de plasma, probablement à moindre coût, ce qui lui permettra d'améliorer ses marges bénéficiaires.
  • Sanofi (NASDAQ:SNY) : elle peut continuer à faire office de valeur refuge dans le contexte actuel, étant donné sa forte génération de liquidités, son niveau d'endettement minimal et ses ventes importantes en dollars.
  • Roche (OTC:RHHVF) : les nouveaux brevets et les produits de nouvelle génération favorisent les perspectives de croissance à long terme. Il est également pertinent de noter que les bénéfices positifs devraient l'aider à maintenir un fort rendement du capital investi aux niveaux actuels dans les années à venir.
  • ACS (OTC:ACSAY) : est le plus grand entrepreneur de travaux publics et privés des États-Unis, avec plus d'une demi-douzaine de filiales. Elle réalise un chiffre d'affaires de près de 16 000 millions d'euros aux Etats-Unis, ce qui représente plus de la moitié de son chiffre d'affaires annuel.
  • Ferrovial (OTC:FRRVY) : plongée dans un méga projet d'investissement public avec l'achat pour 1 000 millions de dollars de la participation majoritaire dans la société qui construira le Terminal 1 de l'aéroport JFK à New York. La reprise du trafic et la solidité de sa situation financière jouent également en sa faveur.
  • Anheuser Busch Inbev (NYSE:BUD) : le groupe brassicole est très exposé aux Etats-Unis à travers Budweiser et d'autres marques.

Divulgation : l'auteur ne possède actuellement aucun des titres mentionnés dans cet article.

***

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Commentaires (3)
Billy Joubert
Billy Joubert 31/07/2022 2:25
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très intéressant merci
Boukhary kharchi
Boukhary kharchi 28/07/2022 0:22
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merci c intéressant
Armel Micho
Armel Micho 27/07/2022 11:07
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bonjour
 
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