- La croissance induite par l'IA a propulsé l'industrie des semi-conducteurs.
- Les politiques américaines visent à renforcer la production nationale de puces.
- Les actions présentées dans cet article devraient bénéficier d'un secteur en pleine expansion.
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L'émergence de l'intelligence artificielle a considérablement stimulé les semiconducteurs cette année.
Les fabricants de semi-conducteurs figurent parmi les principaux bénéficiaires. En témoigne la remarquable remontée de l'Indice Philadelphie des semi-conducteurs, qui a maintenu sa trajectoire ascendante, atteignant des sommets historiques cette année.
Les puces de semi-conducteurs sont essentielles au développement de plateformes d'IA générative, car elles fournissent la puissance de traitement nécessaire.
Il s'agit d'un secteur appelé à croître dans les années à venir. Le marché des semi-conducteurs devrait connaître un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 14,9 % entre 2024 et 2032.
Les États-Unis entendent reprendre leur place de leader dans l'industrie des semi-conducteurs et réduire leur dépendance à l'égard de l'Asie. Cette année, les États-Unis ont introduit plusieurs mesures, dont l'extension du crédit d'impôt de 25 % aux plaquettes de silicium.
Ils espèrent ainsi répondre à la demande intérieure et réduire leur dépendance à l'égard de marchés tels que Taïwan et la Corée du Sud. Les différends technologiques en cours avec la Chine motivent également ces efforts visant à soutenir la fabrication locale de puces.
1. Marvell Technology
Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), dont le siège se trouve à Santa Clara, en Californie, développe et produit des semi-conducteurs et des technologies connexes. Ses produits trouvent des applications dans les centres de données, les infrastructures de communication, l'électronique grand public et l'automobile.
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La société offre un rendement du dividende de 0,29%.
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Les récents résultats financiers de Marvell ont dépassé les attentes du marché, tant en termes de revenus que de bénéfices. Au cours des 14 derniers trimestres, l'entreprise a dépassé 11 fois les attentes en matière de bénéfice par action (BPA).
L'entreprise dispose d'un solde de trésorerie d'un peu plus de 800 millions de dollars, ce qui dépasse sa dette de 129 millions de dollars. Au milieu de ce mois, le président-directeur général de Marvell a acheté 13 000 actions Marvell à un prix moyen de 77,63 dollars par action. Auparavant, en juin, un autre initié avait acquis 1 425 actions au prix moyen de 70,21 dollars par action.
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En outre, les partenariats avec les principaux fournisseurs d'informatique dématérialisée, comme Microsoft (NASDAQ:MSFT), renforcent la présence de Marvell sur le marché.
Au cours de la dernière décennie, les actions de la société ont augmenté de 590 %, de 240 % au cours des cinq dernières années et de 78 % au cours de l'année écoulée. L'objectif de cours fondamental moyen du marché pour Marvell est de 91,52 $.
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2. Lam Research
Lam Research (NASDAQ:LRCX) est un fournisseur américain de services liés à l'industrie des semi-conducteurs, basé à Fremont, en Californie.
Elle offre un rendement en dividendes de 1,22%.
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Au cours de son quatrième trimestre fiscal, Lam Research a dépassé les estimations de Wall Street en termes de revenus et de bénéfices. Au cours de la dernière décennie, l'entreprise a augmenté ses revenus et ses bénéfices à des TCAC de 12,46 % et 19,73 %, respectivement. Elle annoncera ses prochains résultats financiers le 27 janvier, avec un BPA attendu en hausse de 5,18%.
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En tant qu'acteur essentiel de la chaîne d'approvisionnement en semi-conducteurs, Lam Research est bien placé pour surpasser le marché à mesure que la demande de puces dans les secteurs de l'automobile et de la technologie industrielle augmente.
UBS reste optimiste sur Lam, fixant un objectif de prix de 105 $.
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En revanche, le consensus du marché lui attribue un objectif de prix moyen de 93,89 $.
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3. Qualcomm
Qualcomm (NASDAQ:QCOM), dont le siège est à San Diego, conçoit et développe des puces haute performance et basse consommation pour des secteurs tels que les télécommunications sans fil, les PC, l'automobile, la robotique et l'intelligence artificielle.
La société s'enorgueillit d'un solide historique de paiement de dividendes, augmentant régulièrement son versement trimestriel au cours des 20 dernières années. Elle prévoit de verser un dividende de 0,85 $ par action le 19 décembre, les actions devant être détenues avant le 5 décembre pour être éligibles. Le rendement du dividende s'élève à 1,97 %.
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Dans ses derniers résultats financiers, Qualcomm a déclaré un bénéfice de 2,13 milliards de dollars, soit une augmentation de 24,6 % d'une année sur l'autre, ainsi qu'une réserve de liquidités de 7,77 milliards de dollars. La société devrait publier ses prochains résultats le 6 novembre, anticipant une hausse de 4,41 % de son bénéfice par action.
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La santé financière de Qualcomm est favorable si l'on tient compte de plus de 100 facteurs.
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Au cours de la dernière décennie, les actions de QCOM ont augmenté de 193 %, dont 130 % au cours des cinq dernières années et 63 % au cours de l'année écoulée.
L'objectif de prix fondamental moyen du marché pour Qualcomm est de 211,43 $.
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4. Advanced Micro Devices
Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) est un acteur clé de l'industrie des puces. Basée à Santa Clara, elle est spécialisée dans la conception et la fabrication de semi-conducteurs, en particulier de microprocesseurs et de processeurs graphiques (GPU).
Au cours des 15 derniers trimestres, AMD a dépassé 13 fois les prévisions de bénéfice par action et dispose d'un solde de trésorerie de 4,1 milliards de dollars.
AMD a récemment lancé sa nouvelle puce d'IA, l'Instinct MI325X, dans le but de conquérir des parts de marché dans le secteur des GPU pour centres de données, dominé par Nvidia (NASDAQ:NVDA).
L'acquisition de Silo AI est une décision stratégique qui devrait produire des avantages à long terme, en doublant potentiellement sa part de marché au cours des deux prochaines années, grâce à des partenariats avec des géants de l'industrie tels que Google (NASDAQ:GOOGL), Oracle (NYSE:ORCL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Meta (NASDAQ:META), et Hugging Face.
Au cours de la dernière décennie, les actions d'AMD ont bondi de 5 600 %, de 358 % au cours des cinq dernières années et de 66 % au cours de l'année écoulée.
Avec un bêta de 1,69, l'action AMD évolue en tandem avec le marché, avec une volatilité nettement plus élevée.
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Nous voyons ici la comparaison entre AMD et le S&P 500 en termes d'historique de performance des prix (5 ans).
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L'objectif de prix moyen du marché pour AMD est de 188,06 $.
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