La saison des résultats du premier trimestre de Wall Street va passer à la vitesse supérieure dans les prochains jours, les investisseurs se préparant à l'une des meilleures saisons de publication de rapports depuis des années. Ceci alors que l'impact de la crise sanitaire du COVID-19 sur plusieurs industries s'estompe.
Alors que le NASDAQ Composite se négocie près de son plus haut niveau historique, l'attention se portera une fois de plus sur les cinq méga-capitalisations technologiques les plus connues, qui doivent toutes publier leurs résultats respectifs dans la semaine à venir.
Ces cinq sociétés devraient connaître un nouveau trimestre de bénéfices exceptionnels et méritent d'être prises en considération compte tenu de leur domination croissante dans le secteur des technologies.
1. Microsoft
- Date de publication des résultats : Mardi 27 avril
- Estimation de la croissance du BPA : +27,1% en glissement annuel
- Estimation de la croissance des revenus : +17% en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : +16.1%
- Capitalisation boursière : 1,93 trillion de dollars
Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) s'est mieux comportée que la plupart des valeurs de croissance du secteur des logiciels ces derniers temps, les actions du titan technologique basé à Redmond, dans l'État de Washington, ayant récemment atteint un nouveau sommet historique grâce à la forte demande pour ses offres basées sur le cloud. La société a vu son action gagner environ 16 % depuis le début de l'année, ce qui est supérieur à la hausse de 10 % du S&P 500 sur la même période.
L'action MSFT, qui a atteint un record de 261,47 dollars le 19 avril, a terminé à 258,26 dollars mardi. Avec une capitalisation boursière de 1 930 milliards de dollars, Microsoft est la deuxième société la plus précieuse cotée à la bourse américaine.
Microsoft, qui a pulvérisé les attentes en matière de bénéfices et de revenus au cours du dernier trimestre, devrait présenter ses prochains résultats financiers le mardi 27 avril, après la clôture de la bourse.
Selon les estimations du consensus, le géant de la technologie devrait afficher un bénéfice par action (BPA) de 1,78 $ pour son troisième trimestre fiscal, soit une amélioration de 27 % par rapport au BPA de 1,40 $ de l'année précédente. Le chiffre d'affaires devrait atteindre le niveau record de 41 milliards de dollars, soit une hausse de 17 % par rapport aux 35 milliards de dollars de la même période de l'année précédente, dans un contexte de forte demande pour ses produits de cloud computing.
À ce titre, les investisseurs se concentreront sur la croissance de l'activité "Intelligent Cloud" de Microsoft, en plein essor, qui comprend Azure, GitHub, SQL Server, Windows Server et d'autres services d'entreprise, tels qu'Office 365. Le chiffre d'affaires commercial de Microsoft dans le domaine du cloud a augmenté de 34 % en glissement annuel pour atteindre 16,7 milliards de dollars au cours de son dernier trimestre, tandis que le chiffre d'affaires de ses services d'infrastructure cloud Azure a augmenté de 50 % au cours de cette période.
Malgré des valorisations élevées - l'action du géant de la technologie se négocie à 38 fois les bénéfices de suivi sur 12 mois - Microsoft semble toujours être un bon pari pour l'avenir, étant donné l'explosion de la demande pour ses offres basées sur le cloud, qui en a fait l'un des véritables leaders dans son domaine.
2. Google
- Date de publication des résultats : Mardi 27 avril
- Estimation de la croissance du BPA : +58,1% en glissement annuel
- Estimation de la croissance des revenus : +24,3 % en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : +30.1%
- Capitalisation boursière : 1,54 trillion de dollars
Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL), la société mère de Google, a été l'action "FAAMG" la plus performante de 2021 jusqu'à présent, et ce, dans une large mesure, car ses principales activités de recherche et de publicité ont renoué avec la croissance après un bref ralentissement dû à la pandémie de coronavirus.
L'action GOOGL, qui a progressé de près de 30 % depuis le début de l'année, a clôturé à 2 279,01 $ hier, à portée de vue de son récent record de 2 304,09 $ atteint le 19 avril.
Le géant de l'Internet basé à Mountain View, en Californie, a une capitalisation boursière de 1,54 trillion de dollars, ce qui en fait la quatrième société la plus précieuse de la bourse américaine.
Google, qui a dépassé les attentes en matière de bénéfices et de revenus pour le quatrième trimestre au début du mois de février, publiera ses prochains résultats financiers après la clôture du marché américain, le mardi 27 avril.
Le consensus prévoit un bénéfice de 15,60 dollars par action au premier trimestre, soit une amélioration de 58 % par rapport au bénéfice de 9,87 dollars de l'année précédente. Le chiffre d'affaires devrait s'élever à 51,2 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 24 % par rapport aux 41,2 milliards de dollars enregistrés au même trimestre de l'année précédente.
Les investisseurs resteront concentrés sur les taux de croissance de l'activité principale de Google, à savoir les recherches sur Internet et les recettes publicitaires, qui ont enregistré une hausse de près de 22 % en glissement annuel pour atteindre 46,2 milliards de dollars au trimestre précédent. La croissance des recettes publicitaires de YouTube, qui a bondi de 46 % pour atteindre 6,88 milliards de dollars au dernier trimestre, sera également observée.
En outre, un segment qui devrait être prêt pour un autre trimestre de croissance fulgurante est Google Cloud Platform d'Alphabet, dont les ventes ont bondi de 47 % pour atteindre 3,83 milliards de dollars au quatrième trimestre. L'entreprise a investi massivement dans son activité de cloud computing - qui n'est pas encore rentable - pour rattraper Amazon et Microsoft.
Google détient actuellement moins de 10 % des parts de marché du secteur du cloud, qui représente 130 milliards de dollars, contre 20 % pour Microsoft et 33 % pour Amazon.
Les investisseurs seront également impatients d'entendre de nouveaux détails sur les poursuites antitrust engagées par le ministère américain de la Justice contre Google. Une partie de cette action porte sur les allégations selon lesquelles le géant de la technologie monopoliserait sa fonction de recherche sur Internet pour supprimer la concurrence.
3. Facebook
- Date de publication des résultats : Mercredi 28 avril
- Estimation de la croissance du BPA : +36,8% en glissement annuel
- Estimation de la croissance des revenus : +33,1% en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : +10.8%
- Capitalisation boursière : 864,6 millions de dollars
Malgré plusieurs vents contraires - tels que les enquêtes réglementaires en cours, les inquiétudes persistantes concernant la protection de la vie privée, ainsi que les changements imminents dans l'iOS 14 d'Apple, qui pourraient avoir un impact négatif sur son activité publicitaire - les actions de Facebook Inc (NASDAQ:FB) ont été sur le devant de la scène dernièrement, grimpant de près de 11 % cette année.
Le géant des médias sociaux, qui a bénéficié d'une accélération des dépenses publicitaires, compte désormais quelque 3,3 milliards d'utilisateurs mensuels dans l'ensemble de ses applications, notamment Instagram, Messenger et WhatsApp.
L'action FB s'est établie à 302,65 dollars hier soir, non loin de son record de 315,88 dollars atteint le 8 avril. À l'heure actuelle, l'entreprise de Menlo Park, en Californie, est évaluée à 864,6 milliards de dollars, ce qui en fait la plus petite des méga-capitalisations technologiques et la seule dont la capitalisation boursière est inférieure à 1 000 milliards de dollars.
Facebook, dont les bénéfices et le chiffre d'affaires ont largement dépassé les attentes au quatrième trimestre, devrait publier ses résultats du premier trimestre le mercredi 28 avril, après la fermeture du marché américain.
Le consensus prévoit un bénéfice par action de 2,34 $ pour cette période, soit une hausse de près de 37 % par rapport au bénéfice par action de 1,71 $ enregistré au même trimestre de l'année précédente. Le chiffre d'affaires, quant à lui, devrait augmenter de 33 % d'une année sur l'autre pour atteindre 23,6 milliards de dollars, grâce, une fois encore, à la forte demande des annonceurs.
Les revenus publicitaires de Facebook, qui ont augmenté de 31 % en glissement annuel au quatrième trimestre malgré le boycott mondial de plus de 1 000 annonceurs, seront suivis de près par les investisseurs.
En outre, le marché sera attentif à la mise à jour de Facebook concernant ses comptes d'utilisateurs actifs ainsi que le revenu moyen par utilisateur (ARPU) - deux mesures clés pour la société de réseau social.
Selon Facebook, le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens (DAU) au quatrième trimestre a augmenté de 11 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 1,84 milliard, tandis que le nombre d'utilisateurs actifs mensuels (MAU) a augmenté de 12 % pour atteindre 2,8 milliards.
Dans le même temps, l'ARPU a enregistré une hausse à deux chiffres, de 19 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre le niveau record de 10,14 dollars. Plus impressionnant encore, l'ARPU pour la région lucrative de Facebook, les États-Unis et le Canada, a bondi à 54 $ au quatrième trimestre, soit une hausse de 32 % par rapport à l'ARPU de 41 $ à la même période l'an dernier.
4. Apple
- Date de publication des résultats : Mercredi 28 avril
- Estimation de la croissance du BPA : +53,8 % en glissement annuel
- Estimation de la croissance du chiffre d'affaires : +31,6 % en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : +0.3%
- Capitalisation boursière : 2,24 billions de dollars
Apple Inc (NASDAQ:AAPL) a été le principal retardataire parmi les "cinq grandes" entreprises à très forte capitalisation, ses actions ayant progressé de moins de 1 % depuis le début de l'année 2021 et étant à la traîne du S&P 500 d'environ neuf points de pourcentage.
Le conglomérat de technologie et d'électronique grand public a également sous-performé de manière significative le NASDAQ Composite, qui a augmenté de près de 7 % depuis le début de l'année.
Après le lancement très réussi de l'iPhone 12 équipé de la 5G l'année dernière, certains experts du marché ont cité l'absence de nouveaux produits imminents comme la principale raison de la performance relativement faible d'Apple cette année.
L'action AAPL a clôturé à 133,11 dollars mardi, soit environ 8 % de moins que le sommet historique de 145,09 dollars atteint le 25 janvier. Le géant de l'iPhone, basé à Cupertino, en Californie, a une capitalisation boursière de 2,24 billions de dollars, ce qui en fait la société la plus précieuse de la bourse américaine.
Apple, qui a enregistré les meilleurs résultats de son histoire au trimestre précédent, publiera ses résultats financiers après la clôture du marché le mercredi 28 avril.
Le consensus prévoit un bénéfice par action de 0,98 $ pour son deuxième trimestre fiscal, soit une hausse de près de 54 % par rapport à l'année précédente, mais une forte baisse par rapport au BPA de 1,68 $ du premier trimestre fiscal. Le chiffre d'affaires devrait augmenter de plus de 31 % par rapport à la même période de l'année précédente pour atteindre 76,7 milliards de dollars. Toutefois, cela marquerait une forte baisse par rapport au chiffre d'affaires de 111,4 milliards de dollars du dernier trimestre.
Outre les bénéfices et le chiffre d'affaires, Wall Street accordera une attention particulière à la croissance de l'activité de services par abonnement d'Apple, qui comprend iTunes Music, Apple TV+, Apple Arcade, Apple Fitness+, ainsi que sa plateforme News+.
Toute mise à jour sur la croissance de ses activités iPad et iMac, ainsi que sur son segment wearables - qui comprend les AirPods et l'Apple Watch - sera également au centre de l'attention.
En outre, les investisseurs espèrent qu'Apple fournira de plus amples détails concernant l'impact potentiel des changements de taux d'imposition proposés et de l'éventuelle nouvelle législation de l'administration Biden visant à limiter l'influence des grandes entreprises technologiques.
5. Amazon
- Date de publication des résultats : Jeudi 29 avril
- Estimation de la croissance du BPA : +89,4% en glissement annuel
- Estimation de la croissance du chiffre d'affaires : +38,4 % en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : +2.4%
- Capitalisation boursière : 1,66 trillion de dollars
Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) a été l'autre retardataire relatif parmi les leaders technologiques à grande capitalisation, gagnant à peine 2% depuis le début de l'année. À l'instar d'Apple, l'action Amazon a nettement sous-performé le S&P 500 et le NASDAQ jusqu'à présent en 2021.
Largement considérée comme l'un des plus grands bénéficiaires de la crise sanitaire du COVID-19, l'action Amazon a connu des difficultés cette année alors que les restrictions de l'ère pandémique s'assouplissent et que les consommateurs retournent en plus grand nombre dans les magasins de détail physiques.
L'action AMZN, qui est inférieure de 6 % à son record de 3 552,25 dollars atteint en septembre, a clôturé à 3 334,69 dollars hier. Avec une valorisation de 1,66 trillion de dollars, le géant du commerce électronique et du cloud basé à Seattle, dans l'État de Washington, est la troisième société la plus précieuse cotée à la bourse américaine.
Amazon, qui a enregistré des résultats et des revenus nettement supérieurs à la moyenne au dernier trimestre, devrait publier ses résultats financiers du premier trimestre le jeudi 29 avril, après la clôture de la bourse.
Le consensus prévoit un bénéfice par action de 9,49 $, ce qui indiquerait un taux de croissance d'une année sur l'autre de près de 90 % par rapport au BPA de 5,01 $ du premier trimestre 2020. Le chiffre d'affaires, quant à lui, devrait augmenter d'environ 38 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 104,4 milliards de dollars, reflétant la vigueur continue du commerce électronique et de l'informatique en nuage.
Les investisseurs se concentreront sur l'activité florissante de l'entreprise dans le domaine du cloud computing pour voir si elle peut maintenir son rythme de croissance torride. Le chiffre d'affaires d'Amazon Web Services (AWS) a bondi de 28 % pour atteindre le chiffre record de 12,7 milliards de dollars au quatrième trimestre.
En dehors de ses principales unités de vente au détail et d'informatique dématérialisée, les recettes publicitaires, qui sont de plus en plus un autre moteur de croissance pour Amazon, seront également à l'honneur. Les chiffres de ce segment ont augmenté de 64 % au cours du dernier trimestre.
Malgré les inquiétudes suscitées par la réforme antitrust qui s'annonce et les allégations selon lesquelles le géant de la technologie monopoliserait ses services pour supprimer la concurrence, Amazon reste l'un des meilleurs noms à posséder dans les mois à venir en raison de sa position claire de leader dans le commerce électronique et le cloud.