Les prix du pétrole ont finalement augmenté au début de cette semaine, mettant fin à une série de sept jours de pertes. Toutefois, les prix ont été volatils dans les échanges intrajournaliers et semblent réagir à l'incertitude des nouvelles sur le coronavirus, qui changent fréquemment.
Mais le COVID-19 n'est pas le seul facteur qui détermine actuellement les prix. Et comme nous semblons nous diriger vers une période volatile, voici six événements que les traders doivent connaître et qui pourraient également affecter la stabilité des prix à court terme.
1. Saison de maintenance des raffineries
En juillet, l'Inde a procédé à l'entretien de ses raffineries, ce qui a entraîné des importations de pétrole brut inférieures à la moyenne. L'entretien des raffineries en juillet coïncide avec la saison de la mousson dans une grande partie du pays, lorsque la demande de produits pétroliers est plus faible.
Les données montrent que les importations de pétrole brut de l'Inde en juillet ont été les plus faibles en un an, plus faibles encore que lorsque l'Inde a été confrontée à une vague d'infections au coronavirus au printemps 2021. L'Inde est le troisième plus grand consommateur de pétrole brut, et elle importe la totalité de ses approvisionnements en pétrole brut. De plus, l'Inde devrait connaître une forte croissance de sa consommation de pétrole dans les années à venir. Il est donc important de comprendre ces tendances prévisibles et connues de la demande indienne.
Aux États-Unis, qui sont le plus grand consommateur de pétrole brut, les raffineries entrent en maintenance planifiée chaque automne en septembre et octobre. En général, nous pouvons nous attendre à une baisse de la demande de pétrole brut. Nous pouvons également nous attendre à ce que les stocks de pétrole brut augmentent pendant cette période. Il convient de noter que les stocks de pétrole brut aux États-Unis sont actuellement inférieurs à la moyenne quinquennale. Les données de l'EIA pour septembre et octobre devraient refléter une légère augmentation des stocks.
2. Vente des réserves stratégiques de pétrole des États-Unis
Le département américain de l'énergie va vendre 20 millions de barils de pétrole de la réserve stratégique de pétrole (SPR). Les raffineurs doivent envoyer leurs offres d'ici le 31 août, les contrats étant attribués le 13 septembre. Le pétrole acheté sera ensuite livré le 1er octobre et le 15 décembre.
Il est important de noter que cette vente n'a rien à voir avec les conditions actuelles du marché pétrolier et a été planifiée longtemps à l'avance. En fait, elle a été légiférée en 2015 et 2018 dans le cadre des lois sur les budgets bipartites. La vente est conçue pour générer des revenus pour le gouvernement fédéral ainsi que pour libérer de l'espace dans le SPR afin que des travaux de maintenance puissent être menés.
Les négociants doivent se préparer à voir ce pétrole arriver sur le marché américain au quatrième trimestre de cette année, et il est probable que l'offre supplémentaire aura un impact sur les données hebdomadaires de l'EIA pour les semaines de livraison. Elle contribuera aussi probablement à faire baisser les prix de l'essence aux États-Unis, bien que la vente n'ait pas été destinée à produire ce résultat au moment de l'autorisation.
3. Redémarrage du programme fédéral de location de pétrole et de gaz
La semaine dernière, j'ai écrit qu'un procès intenté par l'API et plusieurs autres groupes commerciaux de l'industrie avait incité l'administration Biden à mettre officiellement fin à son moratoire sur les nouvelles concessions de forage pétrolier et gazier sur les terres fédérales. Toutefois, à ce moment-là, il n'était toujours pas prévu de délivrer ces baux.
Aujourd'hui, le ministère de l'intérieur a annoncé qu'il publierait un avis officiel en septembre pour reprogrammer une vente aux enchères de baux pour les baux offshore dans le Golfe du Mexique dès octobre. Le Bureau of Land Management publiera également, dans le courant de la semaine prochaine, une liste des parcelles susceptibles d'être vendues pour le forage pétrolier et gazier à terre. Les avis de vente seront annoncés en décembre.
Cette décision intervient à un moment où les producteurs de pétrole américains hésitent à augmenter leur production. La plupart des sociétés ont conservé leurs liquidités, remboursé leurs dettes, augmenté leurs dividendes ou se sont développées en achetant d'autres sociétés. Une partie de l'hésitation à forer davantage, même à un moment où les prix soutiennent une augmentation de la production, est due à l'incertitude réglementaire de l'administration Biden concernant les politiques pétrolières et gazières.
Si la réponse à ces ventes est robuste, cela indiquera que les entreprises ont obtenu des capitaux pour étendre le forage et qu'elles deviennent plus positives quant à l'environnement réglementaire concernant le pétrole et le gaz aux États-Unis. Ce serait un signe que nous pouvons nous attendre à une reprise plus vigoureuse de la production pétrolière américaine dans les mois et années à venir.
Toutefois, si la réponse est tiède, cela indiquera que les producteurs de pétrole se méfient toujours des intentions de l'administration Biden vis-à-vis de la production de pétrole et de gaz et que nous pouvons nous attendre à ce que la production aux États-Unis reste stagnante.
4. Baisse de la demande de carburéacteur en Asie
Selon Rystad Energy, la demande de carburéacteur pour le mois d'août en provenance d'Asie est passée sous les niveaux observés en Europe pour la première fois depuis juillet 2010. En janvier 2020, la demande de carburéacteur de l'Asie était de 50 % supérieure à celle de l'Europe. Cette situation est préoccupante pour le marché mondial, car elle indique que l'Asie n'est pas sortie d'affaire en ce qui concerne la demande de pétrole.
Les prix du pétrole ont augmenté mercredi, en partie grâce à l'idée que les problèmes de coronavirus en Chine se résolvent. Cependant, la baisse de la demande de carburéacteur en Asie indique que la région est toujours confrontée à des problèmes de demande de pétrole, qui peuvent ou non être directement liés au coronavirus.
5. Activité tropicale dans le Golfe du Mexique
Selon les météorologues, il est probable qu'une dépression tropicale se forme dans le golfe du Mexique ce week-end. Il est encore trop tôt pour savoir si cette tempête pourrait avoir un impact sur la côte du Golfe du Texas et de la Louisiane, où se trouvent de nombreuses infrastructures pétrolières, mais les prévisions à plus long terme indiquent qu'elle pourrait toucher les zones où se trouvent d'importantes infrastructures de raffinage et/ou d'importation/exportation de pétrole.
Les opérateurs doivent également envisager la possibilité que les plateformes pétrolières et gazières offshore soient fermées et évacuées si la tempête se déplace dans cette partie du Golfe plus tard la semaine prochaine ou au-delà.
6. Incendie sur la plateforme pétrolière de Pemex
Un incendie sur une plate-forme pétrolière offshore appartenant à la compagnie pétrolière nationale du Mexique, Petroleos Mexicanos (Pemex), le week-end dernier, a mis hors service 125 puits et 421 000 bpj de production pétrolière. La production a été relancée dans d'autres champs, mais la production de Pemex a tout de même chuté de 25 %. Jusqu'à présent, 71 000 bpj de production ont été rétablis et 110 000 bpj supplémentaires devraient l'être dans les trois prochains jours. Toutefois, Pemex ne prévoit pas de remettre en service la totalité des 421 000 bpj avant le 30 août.
Les prix des catégories de pétrole brut lourd et acide négociés aux États-Unis ont augmenté en conséquence. La côte américaine du golfe du Mexique est le plus gros acheteur de bruts acides du Mexique. Les raffineurs cherchent à acheter cette qualité ailleurs et les prix du Western Canadian Select (WCS), une qualité de pétrole brut similaire produite en Alberta, ont augmenté en conséquence. Cependant, il est difficile et coûteux de transporter le WCS vers les raffineries de la côte du Golfe, surtout depuis que la construction de l'oléoduc Keystone XL a été annulée.