- Les actions de valeur sont convoitées par les investisseurs et la demande a fortement augmenté cette année.
- Il existe de multiples façons de s'exposer à des actions de qualité de type "value".
- Voyons comment vous pouvez investir dans ces titres, en achetant des actions ou en investissant dans des ETF spécialisés.
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L'investissement axé sur la valeur, une stratégie lancée par Benjamin Graham (le mentor de Warren Buffett) et David Dodd, consiste à identifier les actions qui se négocient en dessous de leur valeur réelle.
Cette approche consiste à rechercher des entreprises dont les fondamentaux sont solides - rentabilité, bilans sains et avantages concurrentiels durables - mais dont les cours n'ont pas encore rattrapé leur retard.
En achetant ces actions sous-évaluées, les investisseurs cherchent à s'assurer une marge de sécurité, c'est-à-dire la différence entre le cours actuel et le potentiel réel de l'action.
Cette marge permet d'amortir les baisses potentielles et d'amplifier les gains lorsque le marché se corrige et reconnaît la valeur réelle de l'action. En règle générale, les investisseurs axés sur la valeur recherchent une décote d'au moins 33 % par rapport à la valeur intrinsèque.
La bonne nouvelle, c'est qu'il existe de nombreux titres de valeur attrayants. Par exemple, le S&P 500 Value ETF (NYSE :SPYV) (en hausse de 6 % en 2024 et actuellement à des sommets historiques) offre un moyen pratique de s'exposer à un panier d'actions de valeur.
Toutefois, il convient de noter que l'indice S&P 500 dans son ensemble a surpassé cet ETF "value" depuis le début de l'année :
Alors, comment investir dans des actions sous-évaluées ? Deux options principales s'offrent à vous :
1. Les fonds négociés en bourse (ETF) : Ces fonds offrent un panier diversifié d'actions de valeur, ce qui vous permet de répartir le risque sur plusieurs sociétés. En voici quelques exemples, avec leurs rendements annuels moyens au cours de la dernière décennie :
- Oakmark Fund Investor Class: 12.20%
- Bny Mellon Dynamic Value Fund Class A: 11 % (l'un des fonds de valeur à grande capitalisation les moins chers, avec une exposition de 30 % aux valeurs financières)
- Homestead Funds Value Fund: 11,3 % (l'un des fonds les moins chers à 0,62 %, avec plusieurs banques parmi ses principales positions)
2. Actions individuelles : Si vous préférez une approche plus pratique, vous pouvez rechercher et investir dans des sociétés spécifiques qui se négocient en dessous de leur valeur intrinsèque avec des marges à deux chiffres. Nous allons explorer quelques options intéressantes dans l'article ci-dessous.
1. NRG Energy (NRG)
NRG Energy (NYSE :NRG) est une société d'énergie et de services publics aux États-Unis et au Canada. Elle a été fondée en 1989 et son siège social se trouve à Houston, au Texas.
Le rendement du dividende est de 1,90 %.
Le 7 août, elle présentera ses résultats et pour 2024, elle prévoit une croissance du BPA de 16,6 % et des revenus de 7,5 %.
Elle a 10 notations, dont 6 d'achat, 3 de maintien et 1 de vente.
Sa juste valeur ou valeur intrinsèque selon les fondamentaux est de 98,72 $, en hausse de 14,8 % avant l'ouverture de mardi.
2. Kroger (KR)
Kroger Company (NYSE :KR) fabrique et transforme des produits alimentaires pour la vente dans les supermarchés et est basée à Cincinnati, aux Etats-Unis.
Son rendement en dividendes est de 2,19 %.
Elle publiera ses comptes le 13 juin. Dans le rapport précédent, elle a dépassé les prévisions de 18,3 %.
Il y a quelques jours, elle a signé un accord avec GoodRx, l'un des principaux fournisseurs américains de produits à prix réduits.
Son prix intrinsèque est de 61,41 $, soit 15,9 % au-dessus du prix avant l'ouverture de mardi.
3. Target (TGT)
Target (NYSE :TGT) est une chaîne de grands magasins fondée à Minneapolis, aux États-Unis, en 1962. C'est la sixième plus grande entreprise de vente au détail du pays.
Son rendement en dividendes est de 3,03 %.
Elle publie ses comptes le 14 août, et le BPA devrait augmenter de près de 5 %.
Le marché lui attribue un potentiel moyen de 175,77 $ et le prix intrinsèque par rapport aux fondamentaux est de 164,76 $, en hausse de 13,4 % avant l'ouverture de mardi.
4. Mohawk Industries (MHK)
Mohawk Industries (NYSE :MHK) fabrique des produits de revêtement pour les maisons résidentielles et commerciales aux États-Unis et en Europe. La société a été constituée sous le nom de Shuttleworth Brothers Company en 1902.
Les résultats seront connus le 25 juillet et l'on s'attend à une croissance du BPA de 4,3%.
Le ratio cours/bénéfice du premier trimestre devrait être de 13,55. Il a 16 notations, dont 5 sont à l'achat, 11 sont à conserver et 1 est à la vente.
Son prix intrinsèque est de 141,93 $, soit 21,9 % au-dessus du prix avant l'ouverture de mardi.
5. Travelers (TRV)
Travelers Companies (NYSE :TRV) est le deuxième plus grand distributeur d'assurance habitation aux États-Unis et le troisième plus grand distributeur d'assurance vie.
Paul Fire & Marina en 1853 et a fusionné en 2004 avec Travelers Property Casualty.
Le 28 juin, elle verse un dividende de 1,05 $ par action et offre un rendement de 1,97 %.
Le 18 juillet, elle publiera ses résultats et prévoit une augmentation du BPA de 39,3 % et des revenus de 11,4 %.
Elle a 26 notations, dont 9 sont d'achat, 15 sont de maintien et 2 sont de vente.
Sa valeur intrinsèque selon les fondamentaux est de 17,6% au-dessus de son prix avant l'ouverture de mardi, à 250,93 $.
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Avertissement :Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit.Je tiens à vous rappeler que tout type d'actif est évalué sous de multiples angles et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque qui y est associé incombent à l'investisseur.