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Action Alibaba : Gros Potentiel de Rebond après la correction - Opportunité Long Terme

Par Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )Marchés boursiers30/07/2021 14:38
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Action Alibaba : Gros Potentiel de Rebond après la correction - Opportunité Long Terme
Par Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  30/07/2021 14:38
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Résumé

  • L'action Alibaba, comme de nombreuses autres plateformes technologiques chinoises, est soumise à une surveillance réglementaire croissante.
  • Les vents géopolitiques à court terme sont susceptibles de maintenir l'action BABA dans une fourchette comprise entre 185 et 205 dollars à court terme.
  • Les moteurs de croissance à long terme devraient toutefois donner un coup de pouce à l'action BABA.
  • De nombreuses valeurs technologiques chinoises, dont Alibaba (NYSE:BABA), n'ont pas connu une bonne année jusqu'à présent en 2021. Les actions BABA sont en baisse d'environ 16 % depuis le début de l'année.

Fin octobre 2020, les actions du géant chinois de la vente au détail sur Internet ont atteint un record de 319,32 dollars. Depuis lors, la société basée à Hangzhou n'a cessé de se dégrader. En fait, l'action a récemment atteint son plus bas niveau sur 52 semaines, à 179,67 $. Aujourd'hui, elles tournent autour de 195 $.

Alibaba hebdo
Alibaba hebdo


Les investisseurs du géant du commerce électronique et de la technologie du cloud attendent la publication du rapport sur les résultats de la société le 3 août pour mieux comprendre ce que pourrait être la suite des actions BABA.

Il convient de noter que le récent mouvement de vente ne s'est pas limité à Alibaba. De nombreux noms de la technologie chinoise, mis sous pression par les mesures réglementaires visant les entreprises des secteurs de la technologie et de l'éducation, ont également connu des baisses rapides en 2021. Par exemple :

  • Baidu Inc (NASDAQ:BIDU) - baisse de 24 % (YTD) ;
    New Oriental Education & Technology (NYSE:EDU) - baisse de 84 % (YTD) ;
  • Pinduoduo (NASDAQ:PDD) - baisse de 53 % (YTD) ;
  • TAL Education Group (NYSE:TAL) - baisse de 89 % depuis le début de l'année ;
  • Tencent Holdings Ltd (HK:0700) - baisse de 16 % en cumul annuel.

Les niveaux de prix actuels pourraient être tentants pour de nombreux lecteurs haussiers. Alibaba, cependant, n'est pas susceptible d'entamer une nouvelle jambe de hausse dans les semaines à venir.

Néanmoins, il existe des moyens pour les investisseurs d'inclure avec profit l'action BABA dans leurs portefeuilles.

Les vents arrière à long terme pour l'action Alibaba

Fondée en 1999, Alibaba est aujourd'hui considérée comme l'un des noms les plus innovants de la technologie chinoise. Il s'agit de la plus grande entreprise de commerce électronique et de technologie en Chine, mais ses secteurs d'activité comprennent également la logistique, les médias numériques et les segments de divertissement, ainsi que diverses affiliations dans le domaine de la fintech et de l'intelligence artificielle.

Le 27 juillet, le PDG Daniel Zhang a publié une lettre aux actionnaires, qui mettait en avant l'écosystème croissant d'Alibaba, composé de 1,13 milliard de clients.

En mai, la société a annoncé ses résultats financiers pour le trimestre de mars et l'année fiscale 21. Le volume brut de marchandises (GMV) s'est élevé à 8 119 milliards RMB (1 239 milliards USD). Zhang a souligné qu'en Chine, "le GMV annuel moyen par consommateur ... a dépassé 9 200 RMB (1 404 USD)".

BABA Consensus Estimates
BABA Consensus Estimates

Graphique : Investing.com

Parmi les 50 analystes interrogés via Investing.com, l'action BABA devrait surperformer. Avec un objectif de cours médian à 12 mois de 287,76 $, cela représenterait un rendement de plus de 45 %.

Au cours des dernières années, les investisseurs ont été ravis de la croissance de l'activité cloud d'Alibaba. Au cours de l'exercice 21, le chiffre d'affaires a augmenté de 50 % en glissement annuel pour dépasser les 60 milliards de RMB (9,233 milliards de dollars US).

Les ratios P/E, P/S et P/B de l'action sont respectivement de 22,16, 4,58 et 3,5. En comparaison, Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), le nom le plus important dans le domaine du commerce électronique et des technologies en nuage, a des ratios P/E, P/S et P/B de 69,01, 4,36 et 17,69. Jusqu'à présent en 2021, l'action AMZN est en hausse de 11 %.

Ces mesures soulignent le potentiel de croissance à long terme de l'action BABA, qui semble moins chère qu'AMZN sur une base fondamentale. Par conséquent, associée à la croissance du chiffre d'affaires et du résultat net au cours des prochains trimestres, Alibaba ferait partie des principales actions que nous inclurions dans un portefeuille à long terme.

Mais étant donné les points d'interrogation qui planent sur l'étendue et la durée des évolutions réglementaires en Chine, ainsi que d'autres vents contraires à court terme, il est peut-être trop tôt pour commencer une nouvelle position sur les actions Alibaba.

La volatilité à court terme devrait se poursuivre

Malgré les perspectives haussières de l'action BABA sur le long terme, le titre pourrait subir plusieurs vents contraires à court terme, en particulier d'ici à ce que la société publie ses résultats le 3 août, et peut-être jusqu'à la fin de l'été.

Tout d'abord, les développements géopolitiques en Chine et la situation réglementaire. Le fondateur d'Alibaba, Jack Ma, a critiqué par le passé un certain nombre de réglementations chinoises, notamment dans le domaine des services financiers.

De nombreux analystes s'accordent à dire que les propos de Ma ont conduit à l'annulation du projet d'introduction en bourse du leader de la fintech Ant Group, une filiale d'Alibaba, fin 2020. Ant Group possède Alipay, le groupe de paiement numérique le plus important du pays. Maintenant, il est suggéré que Ant Group devienne une holding financière et reste sous la surveillance de la banque centrale chinoise contrôlée par l'État.

Entre-temps, Alibaba a reçu une amende anti-monopole de 18 milliards de RMB (soit 2,8 milliards de dollars) de la part de l'Administration d'État pour la régulation des marchés (SAMR). Ces dernières semaines, la pression réglementaire sur l'"économie de plateforme" s'est accentuée.

Ces derniers jours, des groupes d'éducation en ligne, comme TAL Education et New Oriental Education & Technology, ont également fait l'objet d'un examen. En d'autres termes, alors que les autorités resserrent leur contrôle sur les grandes entreprises en Chine, il n'est pas tout à fait possible de devenir totalement haussier sur Alibaba ou d'autres noms technologiques basés en Chine dans les semaines à venir.

En outre, les investisseurs qui observent les graphiques techniques pourraient être intéressés de savoir que le graphique de l'action BABA ne soutient pas encore un mouvement haussier à long terme.

Depuis la fin juin, les actions ont perdu environ 15 % de leur valeur, ce qui constitue un meilleur point d'entrée pour les investisseurs qui achètent et conservent leurs titres. Malgré cela, il pourrait y avoir un nouveau repli vers le niveau de 185 $, voire en dessous.

Bien que l'action soit survendue, les indicateurs de momentum peuvent rester survendus pendant une longue période. L'action BABA pourrait potentiellement s'échanger de manière latérale dans les semaines à venir - en particulier entre 185 et 205 dollars - jusqu'à ce qu'elle construise une base autour de ces niveaux. Ce n'est qu'à ce moment-là qu'un mouvement haussier à long terme aura probablement des jambes.

Dans le cadre de l'analyse du sentiment à court terme, il serait important de regarder les niveaux de volatilité implicite des options BABA, qui montrent généralement aux traders l'opinion du marché sur les mouvements potentiels d'un titre. Cependant, elle ne prévoit pas la direction du mouvement.

La volatilité implicite actuelle de BABA est de 38,1, ce qui est supérieur à la moyenne mobile à 20 jours de 31,7. En d'autres termes, la volatilité implicite a tendance à augmenter.

Les inconnues de la Chine ainsi que les graphiques et les marchés d'options incitent à la prudence. Compte tenu de l'approche de la date des résultats, nous pouvons nous attendre à des fluctuations du cours de l'action. Notre première attente est celle d'un repli potentiel vers 185 $. Dans le cas d'une telle baisse, les investisseurs à long terme trouveraient alors une meilleure valeur.

2 opérations possibles

1. Acheter l'action BABA aux niveaux actuels

Les investisseurs qui ne se préoccupent pas des mouvements quotidiens des cours et qui ne veulent pas attendre une baisse potentielle d'environ 5 % à 7 % par rapport aux niveaux actuels pourraient envisager d'investir dans l'action BABA dès maintenant.

Le 28 juillet, l'action BABA a clôturé à 196,01 $.

Ces investisseurs doivent s'attendre à conserver cette position longue pendant plusieurs mois, alors que l'action BABA pourrait tenter d'atteindre le sommet de 319,32 $ sur 52 semaines.

En supposant qu'un investisseur entre dans cette transaction au prix actuel de 196 $ et en sorte autour de 300 $, le rendement serait légèrement supérieur à 50 %.

Les investisseurs peuvent également envisager de placer un stop loss à environ 3-5% en dessous de leur point d'entrée.

2. Option de vente de protection avec un ETF

Les lecteurs qui sont optimistes quant à l'action Alibaba mais qui restent nerveux face à une baisse potentielle à court terme peuvent envisager d'acheter une option de vente de protection en plus des actions qu'ils détiennent.

Les options de vente de protection sont généralement effectuées avec l'option de vente de l'action. Toutefois, compte tenu de l'action réglementaire continue en Chine, nous proposons aux investisseurs d'acheter une option de vente de protection sur le KraneShares CSI China Internet ETF (NYSE:KWEB) en tant que substitut.

Par exemple, le trader pourrait acheter une option de vente à parité (ATM), comme l'option de vente KWEB Sept. 17 52-strike.

Cette option est actuellement offerte à 3,60 $. Il en coûterait au trader 360 $ pour détenir cette option de vente qui expire dans moins de deux mois. Par conséquent, les investisseurs d'Alibaba qui détiennent également des actions bénéficieraient d'une certaine protection, en particulier pendant la saison des bénéfices, au cas où les autorités chinoises continueraient de montrer leur main lourde sur les valeurs technologiques.

Conclusion : Faut-il acheter l'action Alibaba ?

Alibaba est devenu l'un des plus importants noms du commerce électronique et de la technologie, non seulement en Chine, mais dans le monde entier. Par conséquent, les actions BABA sont susceptibles d'offrir des gains importants dans les années à venir. Cependant, il y aura probablement plus de volatilité avant le début de la prochaine phase haussière.

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Commentaires (8)
prune daphné
prune daphné 24/08/2021 18:43
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miser sur baidu un peu plus sûr
Mike Sebaoui
Mike Sebaoui 01/08/2021 13:52
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Baba est en bulle donc inutile de l’acheter maintenant.
Fabrice André
Fabrice André 01/08/2021 13:52
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La bulle a deja bien degonflé !!!
Mike Sebaoui
Mike Sebaoui 01/08/2021 13:52
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Fabrice André  Elle va encore bien tomber vous verrez
anis anis
anis anis 31/07/2021 19:58
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pour une compagnie pratiqument plus solide qu amazon c est dommage d en arriver la sans les communistes elle serait aujourdhui facilment a 400$ voir plus...meme chose pour jde
Aurelien Perrier
Aurelien Perrier 31/07/2021 19:58
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Honnetement etant moi meme actionnaire, je pense que cela viendra. Juste cela sera extremement lent
anis anis
anis anis 31/07/2021 19:58
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je suis certain que si il n yavait pas eu l intervention du gvnt totalitaire chibois nous serions deja a 400ou plus..
Thibault Siezien
Thibault Siezien 31/07/2021 19:57
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Superbe analyse
tata ty
tata ty 31/07/2021 13:17
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dommage, je ne travaille pas avec action de dictature qui exploite la main d'oeuvre de c'est citoyen ...
Aurelien Perrier
Aurelien Perrier 31/07/2021 13:17
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Donc ce cas n’achetez pas 95% qui travaillent avec des entreprises chinoises etc …
tata ty
tata ty 31/07/2021 13:17
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Aurelien Perrier  mdrrrr avec cette vision  tout ceux qui veulent aider le climat n'ont cas plus acheter d'action qui pollue mdrrr , entre acheter en investir dans une societe 100% chinoise et investir dans des société de pays "libre avec des norme de travaille élever " cela n'a rien a voir .....
Aurelien Perrier
Aurelien Perrier 31/07/2021 13:17
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tata ty ça n’a aucun sens ce que vous dites. Bien au contraire, les entreprises libres dont vous parlez s’approvisinnent en Chine donc sonf dependantes. Donc qu’est ce que cela change ? Vous etes a la merci d’un pays etranger. Gardez un oeil sur le plan structurel de Biden, vous comprendrez que c’est bien les chinois qui vont s’en mettre plein les poches (matieres premieres etc …). Reflechissez …
tata ty
tata ty 31/07/2021 13:17
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alors si, simplement tu ne comprend pas, ou tu est dans le deni , tu investi dans une dictature ... arrête de vouloir te donner bonne conscience ... le plan structurel de biden reste largement mieux que celui de la chine, la chine restant dépendante de l'exportation aussi ...
chris chris
chris chris 30/07/2021 21:28
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entre l ancien patron de lait Xiaomi exécuté pour corruption et polygamie, la chine qui ne veut pas de gafa chinois sur son territoire, la privation de liberté à Hongkong, la volonté d'annexer Taiwan, la folie des cours du soir concernant les mathématiques (le président chinois veut dépasser la France sur ce sujet pendant que la France revient en arrière sur l'héritage de Napoléon), la tendance paraît clairement décidé. Les hauts fonctionnaires communistes vont présider aux conseils d'administration. Alors tout ceci me paraît aventureux. (à noter que la prochaine cible pourrait être l'industrie du jeu vidéo car ceci est non productif pour la jeunesse).
Pat Money
Pat Money 30/07/2021 21:28
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Tout à fait... Les jeux vidéos sont dans le viseur...
Bob Synclar
Bob Synclar 30/07/2021 18:34
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Question de béotien, qu’entend-on par investissement “à long terme”? Combien d’années?
he Baor
he Baor 30/07/2021 18:34
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à partir de plusieurs mois voir plusieurs années en trend following
Konan Bossa
Konan Bossa 30/07/2021 18:34
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Au moins un exercice donc: un an.
tata ty
tata ty 30/07/2021 18:34
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cela dépend plutôt de si tu spécule ou si tu investie ^^'  la spéculation oui 1 ans méme moin enfaite , l'investissement c'est plus autour de 10 a 15 ans .... 2 monde diffèrent
stephane paga
stephane paga 30/07/2021 18:34
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allo mama bobo
 
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