Un froid hors saison s'est abattu sur les plantations de café au Brésil, un pays réputé pour sa chaleur et son humidité accablantes, créant une peur de l'offre pour les chaînes de café haut de gamme telles que Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) et Tim Hortons.
L'arabica négocié à New York, le grain de café de prédilection de ces détaillants, a déjà gagné plus de 30 % au cours de la semaine dernière, dépassant les 2,15 $ la livre, et Bloomberg cite Judy Ganes, consultante chevronnée du secteur, qui affirme que des prix record de plus de 3 $ sont inévitables avec l'augmentation du gel des récoltes au Brésil.
Mais les graphiques techniques suivis par Investing.com indiquent qu'il faudra d'abord procéder à une correction avant que le marché ne poursuive sa hausse, ce qui laisse entrevoir une opportunité d'achat sur le creux de la vague pour ceux qui sont prêts à attendre.
Tous les graphiques sont une courtoisie de S.K. Dixit Charting.
Comme le dit Sunil Kumar Dixit, analyste technique chez SK Dixit Charting :
"Le rythme galopant du café laisse certainement des vides à combler qui pourraient tirer les prix vers le bas."
La lecture de Dixit montre qu'après le sommet de près de 7 ans atteint lundi, juste au-dessus de 2,15 dollars la livre, l'arabica sur le marché américain de l'ICE Futures a plus de chances de descendre vers la moyenne mobile exponentielle sur cinq ans de 1,89 dollar et le support horizontal statique de 1,69 dollar.
En examinant la tendance journalière potentielle de l'arabica, le RSI stochastique suracheté de 95/97 appelle à la prudence en cas de repli et de consolidation, a déclaré Dixit.
"Ainsi, dans l'immédiat, il est plus probable que le café subisse une correction naturelle des prix avant de franchir 2,25 $, le niveau atteint en 2014", a-t-il ajouté.
Mais les graphiques indiquent également une rupture vers le côté supérieur après cela.
"Sur le canal supérieur, le café peut certainement s'étendre jusqu'au record de 3,06 $ atteint en mai 2011", a déclaré Dixit.
Les sommets de sept ans de l'arabica ont été atteints alors que les caféiers au Brésil ont été affaiblis par une sécheresse, puis écrasés par deux gelées en moins d'un mois. Les températures glaciales de la semaine dernière ont particulièrement affecté les jeunes arbres, qui devront être taillés ou replantés.
Jack Scoville, analyste en chef des cultures chez Price Futures Group, courtier de Chicago, a déclaré dans un message consulté par Investing.com :
"Des températures glaciales ont été signalées dans une grande partie du Minas Gerais et du Parana, ainsi qu'à Sao Paulo".
"On ne connaît pas encore l'étendue des dégâts mais les idées sont qu'une partie importante de la police a été blessée. C'est la période de floraison pour la prochaine récolte et les fleurs ont été gelées et vont tomber des arbres."
Selon un rapport d'Ecom Research consulté par Bloomberg, une telle évolution pourrait affecter la production pour les années à venir, notamment en réduisant la récolte de l'année prochaine de 5,2 millions de sacs. Un sac pèse 60 kilogrammes, soit 132 livres.
Toute atteinte à la production brésilienne de café ne peut être acceptée facilement car elle représente 40 % de la production mondiale, a déclaré M. Ganes, consultant chevronné du secteur. Dans ses propres mots, elle demande : "D'où va venir le café ?"
Le rallye de l'arabica a également été soutenu par le quasi-doublement par la bourse ICE des exigences de marge pour la négociation des contrats à terme sur le café, ce qui a encouragé les traders à couvrir leurs paris à découvert.
D'autres grands producteurs vont récolter moins de café que prévu cette année, notamment l'Indonésie, dont la récolte est également faible.
Les prévisionnistes s'attendent à des températures plus basses au Brésil dans les prochains jours, avec un risque accru de gel à Sao Paulo et au sud de Minas Gerais pendant une vague de froid attendue le 29 juillet, a déclaré Somar Meteorologia dans un rapport.
"Les températures fraîches se maintiendront également au début de la période de 6 à 10 jours, de sorte qu'il y aura des risques supplémentaires de gel dans les mêmes régions au cours du prochain week-end", a déclaré Donald Keeney, météorologue de Maxar, cité par Bloomberg.
Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue différents des siens pour apporter de la diversité à son analyse de tout marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des opinions contraires et des variables de marché. Il ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit.