Demain mercredi 27 janvier, le constructeur de voitures électriques Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) devrait publier ses résultats du quatrième trimestre 2020 après la cloche de clôture. Le consensus prévoit un BPA de 1,04 $, sur un chiffre d'affaires de 10,47 milliards de dollars, contre un BPA de 2,14 $ l'an dernier et 7,38 milliards de dollars pour le trimestre correspondant.
Il est clair que les prévisions de BPA sont considérablement inférieures à celles de l'année dernière. Alors pourquoi les actions Tesla ont-elles battu un nouveau record hier, en gagnant 4 % pour clôturer à 880,80 $, avant le prochain rapport trimestriel de la société basée à Palo Alto, en Californie ?
Plusieurs raisons. Tout d'abord, le succès global de Tesla a toujours été fondé sur la foi en l'entreprise et en son charismatique fondateur, le PDG Elon Musk. En effet, le même type d'investisseur - celui qui ne se soucie pas des méthodes traditionnelles de détermination de la valeur mesurable - est probablement aussi à l'origine de l'ascension vertigineuse du Bitcoin. Jim Cramer, l'animateur de l'émission Mad Money sur CNBC, a déclaré que ce sont les jeunes investisseurs qui font monter les actions de Tesla, car ils sont prêts à payer n'importe quel prix pour aider Musk à réaliser son rêve et à participer à l'effort écologique en même temps.
De plus, si les investisseurs étaient prêts à acheter les actions de la société lorsqu'elle était divorcée des fondamentaux, maintenant que le fabricant de véhicules électriques a affiché son cinquième trimestre de rentabilité consécutif, avec son rapport du troisième trimestre, pourquoi ne seraient-ils pas tous présents maintenant ?
Pour renforcer encore le titre, le pilier du véhicule électrique a été ajouté à l'indice S&P 500 à la fin du mois de décembre, un club prestigieux qui lui a donné un cachet supplémentaire et une légitimité. De plus, sur un plan plus pratique, l'inclusion de Tesla dans l'indice de référence général a également obligé les gestionnaires de fonds à acheter des dizaines de millions d'actions afin de les ajouter aux 5 400 milliards de dollars de fonds indiciels qui suivent le S&P 500.
De plus, les livraisons de véhicules de Tesla, une mesure clé pour la société qui avait historiquement manqué ses objectifs, ont augmenté au cours du quatrième trimestre 2020.
Récemment, Paul Pelosi, le mari de la présidente de la Chambre des représentants Nancy Pelosi, a acheté pour un million de dollars de stock options, en pariant que Tesla va augmenter. Les démocrates étant désormais à la Maison Blanche et détenant la majorité des deux chambres du Congrès, il est bien conscient que les initiatives vertes figurent en bonne place dans le programme du nouveau gouvernement.
L'analyste Ben Kallo, de la banque d'investissement Baird, a doublé son objectif sur les actions Tesla, en proposant un prix cible de 728 dollars par action, contre 488 dollars précédemment. M. Kallo a revu son objectif à la hausse en raison de l'augmentation de la capacité de production de la société, qui opère désormais à Shanghai et construit de nouvelles installations à Berlin et au Texas. Kallo prédit également que Musk pourrait revoir l'ensemble de son entreprise, en combinant toutes ses sociétés - qui comprennent également SpaceX et Neuralink - en une seule.
Après notre avis positif du mois d'août, qui s'est concrétisé, la dynamique de l'offre et de la demande a défié notre attente d'un repli en décembre, alors que la hausse du titre s'accélérait. Les forces actuelles du marché indiquent une poursuite de la trajectoire ascendante.
La montée en flèche de Tesla vers un nouveau record hier, en avance sur les résultats, était un signal que les investisseurs - y compris l'argent intelligent, et peut-être même l'argent informé - s'attendent à ce que les bénéfices soient supérieurs auxprévisions.
Le prix a brisé le haut d'un fanion, extrêmement haussier après la hausse de 44% en deux semaines seulement. L'implication haussière est amplifiée après que le prix ait augmenté plus vite que les bénéfices. Cela inclut une récente rupture à la hausse du canal de trading, en place depuis le plus bas de mars, qui s'est produite avant l'inauguration présidentielle du 20 janvier.
Ces mouvements ont confirmé la tendance à la hausse depuis le plus bas du 30 octobre, avant les élections générales du 3 novembre, avec le cours qui a fini par sortir d'un triangle symétrique le 18 novembre. Puis, moins de quatre semaines plus tard, il a dépassé le canal ascendant le 30 décembre, avant l'inauguration de Biden.
Le fanion s'est développé juste au-dessus du récent canal ascendant, plus rapide, et son éclatement a utilisé le sommet du canal ascendant comme plancher, suggérant une montée encore plus raide à l'avenir.
Stratégies de trading
- Les traders conservateurs devraient attendre les résultats trimestriels, et si le prix augmente, attendre un recul pour acheter.
- Les traders modérés attendraient la confirmation que le prix reste au-dessus du fanion.
- Les traders agressifs pourraient prendre une position acheteuse dès maintenant, à condition qu'ils comprennent et acceptent le risque, particulièrement élevé à la veille d’une publication clé.
Voici un exemple de prise de position :
Exemple de trade acheteur sur Tesla
- Entrée : 870$
- Stop-Loss : 820$
- Risque : 50$
- Objectif : 1 120 $
- Gain potentiel : 250 $
- Rapport risques/rendement : 1:5