Comment Carl Icahn parvient à battre le marché ? Analyse du portefeuille de cet investisseur légendaire

Né dans le Queens, à New York, le 16 février 1936, Carl Icahn a commencé sa carrière d'investisseur chez Dreyfus & Co. en tant qu'agent de change. De là, cet étudiant en philosophie, qui a abandonné ses études de médecine, a gravi les échelons du monde de l'investissement en travaillant sur les options d'abord chez Tessel Patrick & Co, puis chez Gruntal & Co, où il a fini par diriger le département des options de la société.

Sa plus grande percée, cependant, n'a eu lieu qu'un peu plus tard, lorsque Icahn a obtenu d'un membre de sa famille qu'il l'aide à financer son idée d'acquérir des participations importantes dans des entreprises en difficulté afin d'améliorer leurs performances et, plus tard, de les revendre pour réaliser de gros bénéfices. C'est ainsi qu'est né Icahn & Co. et, comme on dit, le reste appartient à l'histoire.

Dès lors, Icahn a construit un conglomérat mondial qui a contribué à façonner l'histoire de l'investissement. Jusqu'à aujourd'hui, Icahn est connu pour trouver des diamants bruts, mais seulement si le rapport risque/récompense est intéressant et attractif. Comme Warren Buffett, il est un fervent défenseur de l'investissement dans la valeur.

Le portefeuille de Carl Icahn

Examinons maintenant le portefeuille actuel de Carl Icahn à l'aide de l'outil InvestingPro.

Dans le graphique suivant, nous pouvons voir l'évolution et la rentabilité accumulée. Clairement ascendante et, sans aucun doute, un succès d'investissement.

Dans le deuxième graphique, nous pouvons voir une comparaison de la rentabilité de son portefeuille par rapport à la performance du S&P 500 au cours des cinq dernières années.

Voici la composition sectorielle actuelle du portefeuille d'Icahn, qui bat le marché :

• Conglomérats industriels (64,1%)
• Pétrole, gaz et carburants (18,1 %)
• Matériel technologique (3,7 %)
• Services publics d'électricité (3,5 %)
• Biens durables pour les ménages (3,0 %)
• Services de gaz (2,1 %)
• Sociétés commerciales et distributeurs (1,7 %)
• Produits pharmaceutiques (1,4 %)
• Composants automobiles (1,0 %)
• Services informatiques (0,8 %)
• Produits chimiques (0,4 %)
• Équipements et fournitures de soins de santé (0,3 %)

Examinons les 5 principales positions de son portefeuille, c'est-à-dire les cinq actions qui dominent le portefeuille et ont le poids le plus élevé, le tout sur la base du dernier rapport officiel.

1. Icahn Enterprises

Constitué en 1987, le conglomérat de holding diversifié qui porte le nom d'Icahn représente environ 64,1% du portefeuille.

Basé à Sunny Isles Beach, en Floride, Icahn Enterprises (NASDAQ :IEP) est engagé dans divers secteurs, notamment l'investissement, l'énergie, l'automobile, l'emballage alimentaire, l'immobilier, la décoration intérieure et les produits pharmaceutiques.

Selon les prévisions, le bénéfice par action (BPA) du prochain trimestre pourrait atteindre 0,15 $ par action. Elle versera un dividende en décembre.

2. CVR Energy

La société CVR Energy Inc (NYSE :CVI), basée à Sugar Land, Texas, a été fondée en 1906 et n'a jamais cessé d'offrir d'excellents rendements aux investisseurs.

Engagée dans des activités de raffinage du pétrole et de fabrication d'engrais azotés aux États-Unis, la société se classe au deuxième rang du portefeuille avec une pondération de 11,4 %.

Après quelques bons résultats cette année grâce à la hausse des prix mondiaux de l'énergie, le marché s'attend toujours à ce que le bénéfice par action (BPA) du prochain trimestre augmente fortement pour atteindre 1,62 $ par action. Elle versera un dividende le 21 novembre.

3. Cheniere Energy

Basée à Houston, au Texas, Cheniere Energy (NYSE :LNG) est une société énergétique principalement engagée dans les activités liées au gaz naturel liquéfié. En fait, en février 2016, elle est devenue la première entreprise américaine à exporter du gaz naturel liquéfié. Depuis 2018, elle fait partie des entreprises du classement Fortune 500.

Elle occupe la troisième place dans le portefeuille d'Icahn, avec un poids de 3,6 %.

En septembre, Cheniere a distribué son dernier dividende. Elle n'a pas encore annoncé la date de la distribution du prochain. Selon les prévisions, le bénéfice par action (BPA) du prochain trimestre pourrait atteindre 6,77 dollars par action. L'entreprise publiera ses résultats du quatrième trimestre le 23 février 2023.

4. FirstEnergy

Née de la fusion d'Ohio Edison et de Centerior Energy en 1997, FirstEnergy Corporation (NYSE :FE) est une société d'électricité basée à Akron, dans l'Ohio.

Ses filiales et sociétés affiliées sont engagées dans la distribution, la transmission et la production d'électricité, la gestion de l'énergie et d'autres services connexes. Ses dix sociétés d'exploitation de services publics d'électricité constituent l'un des plus grands services publics appartenant à des investisseurs aux États-Unis.

Elle se classe au quatrième rang dans le portefeuille avec une pondération de 3,5 %.

Le rendement en dividendes de FE est de 4,1 %, ce qui est remarquablement supérieur à la moyenne du secteur, qui est de 1,02 %.

Selon les prévisions, le bénéfice par action (BPA) du prochain trimestre pourrait passer de 0,46 à 0,53 dollar par action. La société publiera ses résultats du quatrième trimestre le 9 février 2023.

5. Newell Brands

Newell Brands (NASDAQ :NWL) est une société multinationale américaine spécialisée dans les marques de matériel de bureau et d'instruments d'écriture.

Basée à Atlanta, en Géorgie, elle possède plus de 100 marques reconnues internationalement, telles que Rotring, Paper Mate et Parker.

Le marché s'attend à ce que le bénéfice par action (BPA) du prochain trimestre diminue de 0,45 à 0,12 dollar par action. La société publiera ses résultats du quatrième trimestre 2022 le 10 février 2023.

Divulgation : L'auteur ne possède actuellement aucun des titres mentionnés dans cet article.