Comment la perte d'un œil a aidé Charlie Munger à voir le succès

L'histoire de Charlie Munger, décédé la semaine dernière à l'âge de 99 ans, est un exemple éclatant de la pérennité du rêve américain, surtout à une époque où de nombreuses personnes doutent que la promesse d'une vie meilleure soit toujours intacte. Au contraire, je pense que le parcours de M. Munger, associé aux données de la nouvelle liste Forbes 400, réaffirme que le rêve américain est toujours d'actualité.

La vie de Charlie Munger a commencé dans une modeste ville du Midwest, loin du glamour de Wall Street. Ses premières années ont été marquées par des difficultés, notamment un mariage qui s'est soldé par un divorce, une rareté à l'époque, et qui l'a laissé avec peu de biens.

Mais l'adversité n'en a pas fini avec lui. Teddy, le fils de Munger, a été victime d'une leucémie, et Charlie a supporté le poids financier de la maladie de son fils, en payant tout de sa poche. Tragiquement, Teddy est décédé à l'âge de neuf ans, ce qui a dévasté Charlie.

Face à des défis aussi écrasants - un mariage raté, la ruine financière, la perte de son fils bien-aimé, puis l'ablation chirurgicale de son œil gauche à la suite d'une opération de la cataracte ratée - je suppose qu'il a dû être tentant pour Munger de s'abandonner aux vices auxquels beaucoup d'autres ont succombé.

Heureusement pour lui, c'est à cette époque que le chemin du futur milliardaire a croisé celui d'un investisseur excentrique d'Omaha, dans le Nebraska, du nom de Warren Buffett. Ensemble, les deux investisseurs ont commencé à acheter des actions en souffrance d'une vieille entreprise textile appelée Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) Inc. Le reste, comme on dit, appartient à l'histoire.

Entre 1992 et 2022, Berkshire a enregistré un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 13 %, dépassant le S&P environ deux tiers du temps sur une base annuelle. Si un investisseur avait acheté 100 dollars d'actions Berkshire en 1978, lorsque Munger a rejoint la société, cet investissement vaudrait aujourd'hui environ 400 000 dollars. Le graphique ci-dessous montre les rendements annuels des actions A de Berkshire moins les rendements annuels du S&P 500.

Le rêve américain en crise ?

James Truslow Adams, l'historien lauréat du prix Pulitzer qui a inventé le terme "rêve américain", l'a défini en 1931 comme le "rêve d'une vie meilleure, plus riche et plus heureuse pour tous nos citoyens, quel que soit leur rang". Ce rêve est-il toujours d'actualité ? Aujourd'hui, de nombreux Américains ne peuvent s'empêcher d'avoir des doutes.

Selon une récente enquête du Wall Street Journal/NORC, seuls 36 % des adultes américains croient encore au rêve américain, ce qui représente une baisse significative par rapport aux 53 % de 2012 et aux 48 % de 2016. Environ deux tiers des personnes interrogées ont déclaré que le rêve américain avait été vrai un jour, mais qu'il ne l'était plus ou qu'il ne l'avait jamais été. En outre, la moitié des personnes interrogées pensent que la vie aux États-Unis s'est détériorée au cours des cinquante dernières années

Il est indéniable que les États-Unis sont actuellement confrontés à des défis économiques historiques. Malgré des taux d'intérêt plus élevés, l'inflation reste faible, augmentant de 3,2 % en octobre par rapport à l'année précédente. L'accession à la propriété est sans doute l'élément le plus important du rêve américain, mais en raison de taux hypothécaires très élevés, l'accessibilité au logement est à un niveau historiquement bas, tout comme les ventes de logements en attente.

Aussi désastreux que cela puisse paraître, je suis optimiste et pense que le pire est derrière nous. La douleur est temporaire et l'espoir l'emportera.

Les milliardaires autodidactes incarnent le rêve

Ne vous fiez pas à moi. La liste actualisée de Forbes 400, publiée en octobre, révèle une tendance encourageante. Plus des deux tiers des milliardaires d'aujourd'hui sont des self-made-man, ce qui représente une augmentation remarquable par rapport à moins de la moitié en 1984. En 2023, un pourcentage étonnant de 70 % des milliardaires auront bâti leur fortune à partir de rien.

Parmi ces milliardaires autodidactes, 29 ont obtenu un score de 10, ce qui indique qu'ils ont vécu en dessous du seuil de pauvreté ou qu'ils ont été confrontés à une adversité importante au cours de leur parcours vers le succès. La liste comprend des personnes comme Howard Schultz, ancien PDG de Starbucks (NASDAQ :SBUX), qui a grandi dans une cité HLM de Brooklyn, et David Murdock, ancien PDG de Dole Food Company et vétéran de guerre qui a brièvement connu le sans-abrisme.

Cette diversité de parcours et d'histoires dans les rangs des Américains les plus riches souligne la résilience du rêve américain.

L'héritage de Munger perdure

En ces temps de doute et d'incertitude, l'histoire de Charlie Munger nous rappelle que le rêve américain n'est pas une relique du passé. Il est bien vivant, florissant et à la portée de ceux qui osent rêver, travailler dur et persévérer dans l'adversité. Le parcours de M. Munger, qui est passé des profondeurs du désespoir au statut de milliardaire et de figure vénérée du monde de la finance, en dit long sur les possibilités qui existent encore dans cette grande nation.

Inspirons-nous de son héritage et des histoires des milliardaires autodidactes qui continuent à façonner le paysage de la réussite américaine.

Joyeux mois de décembre !

L'indice boursier S&P 500 est un indice largement reconnu, pondéré en fonction de la capitalisation, des cours de 500 actions ordinaires de sociétés américaines. Un point de base correspond à un centième de point de pourcentage. Le score Forbes 400 Self-Made va de 1 à 10, 1 à 5 signifiant qu'un individu a hérité de la plupart de ses richesses et 6 à 10 qu'il a construit son entreprise ou établi sa fortune.

*Toutes les opinions exprimées et les données fournies peuvent être modifiées sans préavis. Certaines de ces opinions peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs.