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Cryptomonnaies : La guerre et l'inflation pourraient être positives, ou bien déclencher une plus forte régulation

Publié le 10/03/2022 11:52
Mis à jour le 09/07/2023 12:31

Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com

  • Les crypto-monnaies sont des actifs mondiaux
  • Les gouvernements pourraient aimer ou détester les cryptomonnaies
  • Les réfugiés pourraient adopter les cryptomonnaies
  • Le piratage présente des dangers
  • Ordre exécutif américain, attendez-vous à beaucoup de volatilité

La dernière fois qu'une guerre majeure a éclaté en Europe, les crypto-monnaies n'existaient pas. Aujourd'hui, ces moyens d'échange alternatifs offrent aux particuliers, aux entreprises et même aux gouvernements la possibilité de transporter leurs économies, leurs actifs et leurs réserves. Bien que les crypto-monnaies soient des actifs très volatils, elles offrent plusieurs avantages. Les crypto-monnaies échappent au radar des gouvernements, sont semi-anonymes, transcendent les frontières et existent dans le cyberespace. Un portefeuille informatique peut contenir une quantité faible ou massive de Bitcoin, Ethereum ou une multitude d'autres cryptomonnaies.

Après l'invasion de l'Ukraine par la Russie le 24 février, la réaction réflexe du marché des crypto-monnaies a été de baisser. Les Futures Bitcoin de mars sont tombées à 34 300 $, et les Futures Ethereum de mars à 2 305,50 $ par jeton.

Les deux principales crypto-monnaies ont des capitalisations boursières combinées de plus de 60% de la valeur totale de la classe d'actifs. Bien que le Bitcoin et l'Ethereum aient baissé lorsque la guerre a éclaté, ils ont atteint des niveaux plus bas que ceux du 24 janvier et se sont redressés à mesure que les hostilités se poursuivaient.

Les États-Unis et l'Europe ont imposé à la Russie des sanctions à l'encontre des banques et des entreprises en guise de punition pour l'attaque, et le marché boursier russe et le rouble ont chuté après les sanctions. Pendant ce temps, les crypto-monnaies pourraient finir par aider certains Russes et ceux qui fuient l'Ukraine déchirée par la guerre. Si la guerre s'étend, le Bitcoin, l'Ethereum et les plus de 18 000 autres crypto-monnaies pourraient devenir des actifs populaires, enflammant le marché haussier qui s'est heurté à un mur de briques de vente après les plus récents sommets de la mi-novembre 2021.

Les crypto-monnaies sont des actifs mondiaux

Idéologiquement, les crypto-monnaies rejettent l'ingérence des gouvernements et des banques centrales dans la monnaie. Les gouvernements émettent la monnaie légale, ce qui leur donne le contrôle de la masse monétaire.

Comme nous l'avons vu lors de la crise financière mondiale de 2008 et de la pandémie mondiale de 2020, les pays du monde entier ont injecté des liquidités dans le système financier par le biais de taux d'intérêt bas et de mesures de relance, ce qui revient à faire tourner les presses à billets au fil du temps. Les politiques monétaires et fiscales peuvent accroître ou réduire la masse monétaire en fonction de programmes politiques ou financiers.

Les gouvernements n'ont pas leur mot à dire sur l'approvisionnement en crypto-monnaies, car celles-ci transcendent toutes les frontières et sont des actifs mondiaux. La seule comparaison dans le système financier mondial est l'or, car la seule façon d'augmenter l'offre d'or est d'en extraire davantage de la croûte terrestre.

Les gouvernements peuvent aimer ou détester les cryptos

Les gouvernements n'ont pas été ravis de la croissance de la classe d'actifs des crypto-monnaies et de son ascension qui a porté les prix des crypto-monnaies à des sommets historiques en novembre 2021. Si le Salvador a adopté le bitcoin comme monnaie nationale, d'autres pays n'ont pas suivi.

Les institutions supranationales comme la Banque mondiale et le Fonds monétaire international voient d'un mauvais œil la classe d'actifs crypto, et elles accordent des prêts à de nombreux pays dans le monde. Cependant, les pays qui deviennent des parias internationaux pourraient se tourner vers les cryptos car elles offrent une alternative volatile au système de monnaie fiduciaire. La semaine dernière, Coinbase (NASDAQ:COIN) et Binance, deux des principales bourses de crypto-monnaies au monde, ont rejeté les appels à une interdiction générale de tous les utilisateurs russes malgré les sanctions occidentales. Kraken, une autre bourse, ne fermera pas les comptes russes. Entre-temps, les bourses ont bloqué les comptes des clients russes directement sanctionnés par l'Occident, notamment les méga-riches oligarques russes.

Les banques russes exclues du système SWIFT considèrent probablement le marché des cryptomonnaies comme un moyen de transaction possible. Cependant, de nombreux experts estiment que les cryptos ne peuvent pas aider la Russie à éviter les sanctions car la classe d'actifs est trop petite pour le pays.

Les gouvernements du monde entier s'accordent à dire que les cryptos pourraient constituer une menace si la classe d'actifs continue de croître au rythme de ces dernières années. Cependant, pour l'Ukraine, les cryptos ont été une bouée de sauvetage. Depuis l'invasion russe, des millions de dons en crypto-monnaies ont afflué vers le gouvernement ukrainien.

Les réfugiés pourraient adopter les crypto-monnaies

Le gouvernement russe et son réseau d'oligarques ne trouveront peut-être pas les crypto-monnaies liquides ou les actifs totalement anonymes pour échapper aux sanctions. Cependant, les réfugiés qui fuient pour leur vie peuvent facilement transporter Bitcoin, Ethereum et les principales cryptomonnaies qui offrent des liquidités lorsque les guichets automatiques et les banques deviennent indisponibles.

S'il est peut-être trop tard pour que les Ukrainiens convertissent leurs économies en crypto-monnaies, d'autres anciens satellites soviétiques dans les pays baltes et en Europe de l'Est pourraient voir un regain d'intérêt pour les cryptos comme capital de fuite. L'observation de l'invasion russe risque d'inciter de nombreux habitants de la région à se préparer à un sort similaire. Les réfugiés qui n'ont d'autre choix que de fuir pour se mettre en sécurité pourraient transporter des cryptomonnaies sur une clé USB ou un mot de passe sécurisé dans leur poche ou cousu dans leurs vêtements.

Le piratage présente des dangers

La sécurité reste un danger clair et présent pour ceux qui détiennent des crypto-monnaies. Les pirates informatiques sont de plus en plus sophistiqués, et les pirates individuels et les cyber-guerriers parrainés par des gouvernements peuvent faire des ravages sur les comptes. En janvier, la BBC a rapporté que des pirates nord-coréens ont volé pour près de 400 millions de dollars de monnaies numériques en 2021. En octobre 2021, Fortune a rapporté que la Russie représentait la plupart des piratages parrainés par l'État détectés par Microsoft, avec une part de 58 %. Le piratage devient rapidement un outil de cyberguerre dangereux et efficace.

Décret américain, attendez-vous à beaucoup de volatilité

Le premier dirigeant soviétique russe, Vladimir Lénine, a dit : "Il y a des décennies où il ne se passe rien, et il y a des semaines où il se passe des décennies". Il y a quelques semaines à peine, peu de gens croyaient que le monde serait confronté à une agression russe qui a provoqué le plus grand flux d'émigration en Europe depuis la Seconde Guerre mondiale. De plus, presque du jour au lendemain, le monde est confronté au risque accru d'un conflit nucléaire.

Les marchés reflètent les paysages économiques et géopolitiques. {L'inflation est à son plus haut niveau depuis plus de quatre décennies. Une guerre fait rage en Ukraine, et les États-Unis et leurs alliés ont imposé des sanctions aux Russes, ce qui ne fera que jeter de l'huile sur le feu de l'inflation. Les marchés, toutes classes d'actifs confondues, sont devenus volatils, l'incertitude engendrant la variation des prix.

Le 9 mars, le président Joseph Biden a signé un décret visant à garantir une "innovation responsable dans les actifs numériques". Le décret reconnaît la croissance de la classe d'actifs des crypto-monnaies et appelle à :

  • Protéger les consommateurs, les investisseurs et les entreprises américaines contre les risques systémiques et autres.
  • Protéger la stabilité financière américaine et mondiale.
  • Atténuer les risques de financement illicite et de sécurité nationale.
  • Protéger le leadership américain en matière de technologie, de compétitivité économique et de système financier mondial.
  • Promouvoir un accès sûr et équitable à des services financiers abordables.
  • Soutenir les avancées technologiques et le développement responsable des actifs numériques.
  • Etudier la possibilité d'une monnaie numérique de la banque centrale américaine.

Entre-temps, la classe d'actifs des crypto-monnaies, en plein essor, a connu des fluctuations de prix massives. Alors que les tendances du Bitcoin, de l'Ethereum et des plus de 18 000 autres cryptomonnaies restent baissières depuis le sommet du 10 novembre, la guerre et l'inflation ne peuvent qu'inciter les gouvernements à resserrer l'étau réglementaire, renforçant ainsi les arguments idéologiques en faveur de cette classe d'actifs.

Attendez-vous à beaucoup de volatilité dans les cryptomonnaies. Le 9 mars, elles pourraient être beaucoup plus proches des bas que des hauts, car elles pourraient être plus sûres que les monnaies fiduciaires ou d'autres actifs qui ont atteint des niveaux intouchables au cours des dernières semaines. Les questions de sécurité et de garde pourraient valoir le coup, car le paysage géopolitique fait que de nombreux acteurs du marché perdent confiance en leurs gouvernements.

En théorie, les sanctions occidentales contre la Russie et la guerre en Europe sont des développements haussiers pour la classe d'actifs des crypto-monnaies. Dans le même temps, le décret américain vise à contrôler et à gérer la classe d'actifs, tandis que l'idéologie sous-jacente soutient les individus plutôt que les gouvernements. Le temps nous dira si la théorie se traduit par un autre rallye explosif.

Derniers commentaires

bon ..cela peut être pire ou mieux ...pas besoin de personne pour savoir cela...
J’espère vraiment serieux en tout cas que le marche de l’or va remonter a fond
J'aime beaucoup "leadership américain" et "système financier mondial" dans la même phrase, voilà qui en dit long sur le but final des américains. Je ne m'étendrai pas sur le fait qu'ils sont à l'origine du conflit actuel (l'OTAN étant l'armée de récolte de ressources par excellence), par contre je ne pense pas que les investisseurs en crypto monnaies voient d'un bon œil ce décret qui vise à contrôler ce marché au même titre que le fiduciaire.
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