- Le signal de la Fed américaine concernant une éventuelle baisse des taux l'année prochaine a affaibli le dollar américain, qui a clôturé la semaine dans la fourchette de 102.
- Malgré la baisse du dollar, les attentes d'une baisse des taux en mars, actuellement de 80 %, maintiennent le dollar sous pression.
- Les perspectives techniques de l'indice du dollar américain (DXY) suggèrent un potentiel retournement, avec des niveaux critiques à 102,5 et une résistance à 103.
Après avoir maintenu les taux d'intérêt inchangés la semaine dernière, la Fed américaine a signalé son intention de commencer à réduire les taux d'intérêt l'année prochaine.
L'indice du dollar américain, en baisse en réponse à la déclaration de la Fed, a maintenu sa position affaiblie en clôturant la semaine dans les 102 bandes, après avoir chuté sous le niveau de 102 la semaine précédente.
Le DXY, qui a atteint son point le plus bas des 4 derniers mois la semaine dernière, a encore intensifié son déclin alors que la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre ont émis des signaux plus hésitants en ce qui concerne les réductions de taux d'intérêt.
Alors que les perspectives actuelles suggèrent que le dollar pourrait se vendre contre les principales devises jusqu'à la fin de l'année, la faiblesse de la croissance mondiale pourrait être un élément déclencheur pour que le dollar trouve un soutien à ses niveaux actuels au cours du premier trimestre de 2024.
Cependant, dans la situation actuelle, alors que les enquêtes montrent que l'anticipation d'une baisse des taux en mars a atteint 80 %, cette anticipation continue de maintenir le dollar sous pression.
D'autre part, le président de la Fed d'Atlanta Bostic a déclaré que les baisses de taux pourraient commencer au 3ème trimestre, à condition que la banque inflation ne déraille pas, dans son opinion sur la politique monétaire de la Fed. Bostic prévoit 2 baisses de taux trimestrielles l'année prochaine.
Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago, a affirmé dans sa dernière déclaration que l'accent devrait être mis sur l'inflation des emplois alors qu'elle se rapproche de son objectif.
Selon cette déclaration, Goolsbee fait partie des membres de la Fed qui restent plus optimistes quant à la possibilité d'abandonner plus tôt la politique monétaire restrictive.
Selon les perspectives actuelles, on peut s'attendre à ce que l'affaiblissement du dollar se poursuive partiellement jusqu'à la fin de l'année.
Avec la nouvelle année, nous pourrions voir que le déclin ne se poursuivra pas longtemps avec une certaine reprise basée sur les perspectives mondiales. En conséquence, vérifions les niveaux critiques pour l'indice du dollar en termes techniques.
Le DXY a rencontré une résistance à 104 la semaine dernière, a réalisé un breakout et a mis fin à la reprise partielle de la première moitié de décembre.
Bien que la dynamique baissière de la semaine dernière ait plongé sous le support critique à 102,5 (Fib 0,618), l'indice semble avoir maintenu ce support avec une reprise rapide.
Cette semaine, le DXY pourrait signaler un retournement en cas de clôture journalière au-dessus de 102,5.
Cependant, les perspectives techniques montrent que le support n'est pas solide. La tendance à la baisse des valeurs EMA à court terme et les perspectives négatives du RSI stochastique malgré les achats de vendredi indiquent que le DXY pourrait tomber jusqu'à 101,3 en cas de clôture journalière en dessous de 102,5.
D'autre part, la bande de 103 est devenue importante en raison du mouvement du canal descendant dans un mouvement de reprise possible cette semaine. Après une reprise à ce niveau, le DXY pourrait se diriger à nouveau vers le support de 101.
La résistance de EUR/USD se transforme en support
EUR/USD a retesté la résistance de novembre de 1,096 dans le mouvement haussier de la semaine dernière.
Rejetée une fois de plus à ce stade, la paire ne s'est pas encore éloignée de la zone de résistance. Si l'EUR/USD clôture une bougie journalière claire dans les bandes de 1,1 en intra-semaine, elle pourrait transformer la zone de résistance actuelle en support.
Dans ce cas, le prochain objectif pour l'euro sera 1,11 dollar. La poursuite du mouvement permettra à la parité EUR/USD de réintégrer le canal haussier de 2023 et, à ce stade, les niveaux de 1,128 - 1,15 et ensuite 1,17 peuvent être suivis comme nouveaux objectifs.
Cependant, selon les perspectives actuelles, la résistance de 1,11 peut apparaître comme un obstacle plus difficile à franchir. Un retour de cette région pourrait ramener la paire à 1,08 au cours du premier mois de 2024.
L'Or tient le support
{L'or, qui a été soutenu dans la bande des 1 970 $ la semaine dernière, a de nouveau testé sa résistance à 2 030 $ dans les premiers jours de décembre. Les investisseurs en or, qui ont des difficultés à franchir ce niveau, continuent de soutenir l'actif dans la région des 2 015 $.
Si l'or, qui maintient son mouvement à la hausse, réalise techniquement une clôture hebdomadaire au-dessus de 2 050 $, nous pouvons voir qu'il peut faire un nouveau rallye vers la gamme 2 150 - 2 200 $, dépassant le niveau record qu'il a établi ces derniers jours.
Cependant, l'échec à dépasser la ligne de résistance qui s'étend jusqu'à 2 050 $ entraînera une pression à la vente, et cette fois dans le scénario baissier, la possibilité que l'or recule jusqu'à la zone des 1 930 $ - 1 960 $ augmentera.
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