Draghi pousse l'euro vers ses plus hauts de 2012

En Asie, les principaux indices boursiers asiatiques ont clôturé globalement dans le rouge alors que les indicateurs économiques en Chine ont été pour la plupart meilleurs qu’attendus. En effet, les exportations chinoises ont bondi en Décembre : les exportations ont augmenté de 14.1% le mois dernier et le chiffre de la balance commerciale chinoise a été publié à 31.6 B contre un consensus à 20.1 B et un précédent à 19.6 B, soit une progression inédite. De plus, les prix à la consommation en Chine ont augmenté plus que prévu en Décembre, affichant une hausse de 2.5%, contre un consensus à 2.3% et un précédent à 2.0%. Cependant, le Hang Seng HK Composite Index termine la séance dans le rouge, encaissant une perte de 0.59% à 3 220.72 points et le SSE Composite recule de 1.78% à 2 243.00 après avoir ouvert sur des niveaux de 2 290.21 points. Le Nikkei 225 quant à lui gagne du terrain et clôture à 10 801.57 points, progressant de 1.40%, soutenu par des rumeurs sur un nouvel assouplissement monétaire que la Banque centrale du Japon mène déjà d’une manière illimitée.

Les indices boursiers européens ont ouvert de façon mitigée ce matin, et à la mi-séance, l’indice parisien, le CAC 40 perdait déjà à 12 heures passées 0.28% à 3 692.66 points après avoir ouvert à 3 706.43 points, soit une variation sur cinq jours en chute de 1%. Le Footsie 100, indice de la bourse de Londres progressait quant à lui à 6 104.51 points, soit une hausse de 0.10%. Enfin, l’indice allemand, le DAX, réussissait à rester dans le vert à la mi-séance et cote autour des 7 714.05 points contre 7 725.93 points à l’ouverture, soit une augmentation de 0.07% et de 1.34% depuis le début de l’année 2013.

Les indicateurs économiques cette semaine ont plaidé en faveur de la Zone Euro : l’indice de confiance des investisseurs a été meilleur que prévu à -7.0 contre un consensus à -13.7 et un précédent à -16.8. De plus, hier se sont tenues les réunions de politique monétaires de la Banque centrale européenne ainsi que de la Banque centrale d’Angleterre à la suite desquelles elles ont annoncé qu’elles maintiendraient leur principal taux directeur inchangé, soit 0.75% pour la BCE, taux historiquement bas mis en place depuis le mois de Juillet 2012 et 0.5% pour la BOE.

De l’autre côté de l’Atlantique, les bourses américaines ont clôturé dans le vert hier soir malgré un chiffre plus mauvais qu’attendu concernant les demandes d’allocations chômage à 371 000 contre un consensus à 361 000 et un précédent à 367 000. Aujourd’hui les investisseurs restent dans l’attente du chiffre de la balance commerciale américaine attendue à -41.1B et précédemment à -42.2B. L’indice S&P 500 gagne 0.39% sur cette semaine de cotation et cotait hier à la clôture à 1 472.12 points, le Nasdaq 100 Index s’adjuge lui aussi sur la même période 0.72% à 2 744.18 points. Le Dow Jones gagne 0.27% et tient bon au-dessus des 13 000 points, à 13 471.22 points.

Forex :
Cette semaine, la monnaie des 17 affiche une forte remontée face à ses principales contreparties comme le dollar, la livre sterling et le yen, particulièrement marquée sur la journée d’hier. L’évènement majeur de la semaine était la réunion de la BCE : le Conseil des Gouverneurs de la banque centrale européenne a décidé de façon unanime de maintenir son principal taux directeur inchangé à son niveau plancher de 0,75% ce jeudi du fait de l’amélioration récente significative des conditions sur les marchés financiers et d’une stabilisation générale de certains indicateurs de conjoncture. Mario Draghi précise que la faiblesse économique dans la Zone Euro devrait se prolonger en 2013 mais semble confiant quant à une reprise graduelle de l'activité économique. De plus, le président de la BCE estime que l'inflation, ressortie stable à 2,2% en rythme annuel en décembre, reviendra sous le seuil des 2% dans le courant de cette année. La BCE a un objectif d'inflation inférieur mais proche de 2% à moyen terme. Cette conférence de presse a rassuré les investisseurs qui se sont mis long sur l’euro, ce qui a boosté le cours de la monnaie unique. La paire EUR/USD affiche donc une hausse sur la semaine de +1.47% avec une hausse de 211 pips sur la séance d’hier, cassant à la hausse le retracement de Fibonacci de 76.40% à 1.3145$.

Même conclusion pour le cross EUR/GBP ; la paire gagne 56 pips et casse à la hausse le retracement de Fibonacci de 61.80% à 0.8232£.

Face au yen, l’euro remonte de 2.32% sur la semaine, cassant à la hausse le retracement de Fibonacci de 76.40% à 117.136 yens. Le yen a particulièrement été affaibli en raison de spéculations autour de l'action de la Bank Of Japan : Le premier ministre japonais prévoit de relancer l’économie japonaise en injectant 170 milliards d’euros de liquidité dans l’économie, soit 20 200 milliards de yens. Le cross USD/YEN se renforce également sur la semaine de 0.73%. Du côté du billet vert, le dollar s’est affaibli face à ses contreparties canadienne et australienne. Les chiffres du chômage de la semaine n’ont pas été encourageants car les demandes d’allocations chômage ont augmenté à 371 000 demandes contre 361 000 anticipées. Le Loonie (USD/CAD) perd 0.37% sur la semaine et l’Aussie (AUD/USD) passe de 1.04723$ à 1.05658$ cette semaine, soit un de 93 pips.

Matières premières :
Sur le front des Matières Premières, le Pétrole a continué sur sa lancée cette semaine, signant ainsi sa cinquième semaine de hausse depuis le milieu du mois de décembre de l’année dernière. Les principaux catalyseurs cette semaine ont été fondamentaux, les cours de l’Or noir ayant principalement été soutenus par la hausse plus forte qu’attendu des exportations chinoises en Décembre, synonyme de signaux positifs quant à la croissance pour l’année 2013 du second pays le plus consommateur de pétrole au monde.

Parallèlement à cela, la poussée de l’euro face à sa contrepartie dollar laisse envisager un contexte relativement optimiste quant à la tenue des cours du baril en ce début d’année. Dans ce contexte, à la mi-séance ce vendredi, le contrat à terme WTI Light Sweet Crude échéance Février 2013 évolue en territoire positif, affichant une hausse de 0,43%, à 93,55 dollars le baril. Quant au Brent de la Mer du Nord, ce dernier a connu la tendance inverse cette semaine, sujet à de nombreuses prises de bénéfices étant donné les performances des semaines précédentes, ainsi qu’à de nombreuses corrections purement techniques. Ainsi, sur la semaine, le contrat Future Brent de même échéance lâche pour le moment 0,53%, se traitant à 110,84 dollars le baril. En ce qui concerne le métal jaune, nous avons pu assister cette semaine à une jolie progression de ce dernier, toujours poussé par les perspectives de croissance positives en Chine pour l’année 2013. De plus, à l’approche du nouvel an lunaire en Chine, la demande en or physique a atteint son paroxysme, les importations de métal jaune de la part de Hong Kong étant même sur des plus hauts depuis 7 mois. A noter également un doublement des volumes sur le Cash Bullion lors de la séance de mardi par rapport à la moyenne quotidienne de 2012.

Toutes ces données ont permis d’effacer momentanément les conséquences des anticipations de ralentissement des mesures quantitatives de soutien à l’économie aux Etats-Unis, rendant ainsi l’or beaucoup moins attractif avec la poussée du dollar américain. Ainsi, sur l’ensemble de la semaine, l’or affiche pour le moment une progression de 0,83%, se traitant aux encablures des 1 668,85 dollars l’once à midi à Paris.

Annonces de la semaine:
Sur le premier trimestre de l’année 2013, les prochains événements importants à suivre seront :

Janvier 2013:
- Le 20.01.2013 : Elections législatives régionales en Basse-Saxe
- Le 21.01.2013 : Réunion de l’Eurogroupe
- Le 22.01.2013 : Réunions ECOFIN, conférence de presse de la Banque centrale du Japon, et élections parlementaires israéliennes
- Le 30.01.2013 : Réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale

Février 2013 :
- Le 07.02.2013 : Réunions de politiques monétaires de la BCE et de la BOE
- Le 07-08.02.2013 : Conseil européen
- Le 11.02.13 : Réunion de l’Eurogroupe
- Le 12.02.2013 : Réunion ECOFIN
- Le 14.02.2013 : Réunion de politique monétaire de la Banque centrale du Japon
- Le 17.02.2013 : Elections présidentielles à Chypre
- Le 24.02.2013 : Elections parlementaires en Italie

Mars 2013 :
- Le 04.03.2013 : Réunion de l’Eurogroupe
- Le 05.03.2013 : Réunion ECOFIN
- Le 07.03.2013 : Réunion de la BCE, prévisions économiques en Zone Euro et les réunions de politiques monétaires de la BOE et de la BOJ
- Le 14-15.03.2013 : Conseil européen
- Le 20.03.2013 : Réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale et prévisions économiques américaines