EUR/USD : fracture au sud du 1.3600. Direction 1.3500/3450

Les places financières restent préoccupées par les joutes dans les carnets des devises chez les pays émergents. Gageons que ce n'est pas souvent que l'actualité du forex se focalise sur la livre turque, le peso argentin ou le baht thaïlandais... Toutefois, depuis que la banque centrale américaine a engagé des tours de vis dans son plan de soutien à l'économie outre-Atlantique, à travers des achats d'actifs portant sur les treasuries et des titres adossés à l'immobilier, nous constatons au Foxy Trading Club de violents arbitrages en défaveur de ces monnaies au profit d'un rapatriement de capitaux du côté de la bannière étoilée. Ce que redoutait le FMI en amont, avant même que Bernanke au printemps dernier, ne signale son intention à cet égard. Et ce, bien qu'aujourd'hui l'organisation dirigée par Lagarde ne botte en touche tout risque d'effet panique au sein de ces marchés... Soit !

Il n'empêche que la banque centrale de Turquie et également celle de l'Inde précédemment ont tenu à intervenir sur les taux en les rehaussant en vue de stopper l'hécatombe frappant les monnaies nationales. Lesquelles boivent la tasse de façon périlleuse. D'ailleurs le foyer n'est pas éteint bien entendu et les cambistes suivront de près les évolutions en la matière assurément. Les marchés obligataires sont de fait très recherchés ces derniers jours de trading, à la lueur du 10 ans us qui revient de 3% grosso modo à 2.7%. Une levée de fonds de Rome jeudi s'est ainsi passée sans ambages à 3.8% contre plus de 4.1% lors d'une précédente adjudication de même acabit. Le dollar continue d'être dragué par les traders, étant donné du durcissement monétaire instigué par la Réserve fédérale à l'issue du FOMC. De surcroît, le PIB indique que la croissance aux Etats-Unis était sur de bons rails avec en annualisé un chiffre de 3.2% au quatrième trimestre. Somme toute, des promesses de vente dans l'immobilier en berne (-8.7% le mois de décembre) sont venues temporiser l'enthousiasme des salles de marché. Mais globalement, le billet vert profite de la décision de l'institut de Washington avant-hier soir in fine.

Techniquement, nous avons subi une session de day trading jeudi en crémaillère rouge. Toutefois, notre BB a très bien tenu son rôle en offrant un joli reverse sur l'intraday. Comme nous l'anticipions dans l'analyse des changes sur l'euro dollar, la cassure du 1.3600 vers le sud a rasséréné le courant à la vente du cross vedette. Nous gardons alors cette posture tant que 1.3615 tient en respect les acheteurs. Un reflux ayant en cible 1.3500 voire 1.3450 aura nos faveurs. Essayons de trader avant le week-end dans une strate s'étirant de 1.3600 à 1.3480. Attention aux nombreuses données macroéconomiques des deux côtés de l'Atlantique (voir notre calendrier).

La suite avec toutes les analyses de ce vendredi sur le Foxy Trading Club.