Après avoir perdu plus de 3,5 % de sa valeur au cours de laquelle le EUR/USD a chuté 11 fois en l'espace de 14 séances, l'euro semble désormais avoir trouvé son équilibre. Deux catalyseurs fondamentaux expliquent la descente de la monnaie unique : les écarts de taux d'intérêt entre la zone euro et les États-Unis et l'agression russe en cours en Ukraine.
Si ces catalyseurs vous semblent familiers par rapport à l'euro, c'est exact. Pendant neuf mois consécutifs, de juillet 2014 à mars 2015, la paire EUR/USD a perdu près de 22 % à cause des mêmes moteurs, après que la Russie a envahi, puis annexé la péninsule de Crimée à l'Ukraine, alors qu'au même moment la Réserve fédérale américaine était plus faucon que la Banque centrale européenne, formant alors, comme aujourd'hui, des politiques monétaires divergentes favorables à l'USD.
Les données techniques fournissent des signaux négatifs supplémentaires pour l'EUR/USD.
L'euro a pénétré l'encolure d'une figure de continuation H&S en place depuis 2015. Si le prix retourne le support de la ligne de tendance en résistance, cela créera l'impulsion pour une baisse continue vers 0,9000.
La vue plus large est encore plus sombre :
Via le cadre temporel plus long, nous pouvons déterminer que le H&S depuis 2015 fait en fait partie d'une tendance baissière étendue encadrée dans un canal descendant qui a été mis en place par un H&S encore plus grand, formé entre décembre 2004 et janvier 2015. Le H&S actuel a trouvé une résistance par l'encolure de la version précédente, plus grande, de la configuration, renforcée par la MA de 200 mois.
La 50 MMA est tombée sous la 200 MMA fin 2016, déclenchant une croix de la mort mensuelle pour la première fois depuis 2000. Ensuite, l'euro a procédé à une nouvelle chute de 26 %.
Nous sommes actuellement à moins de 12 % au-dessus du récent Death Cross mensuel. Le croisement s'est produit alors que la 200 MMA était encore en hausse, ce qui a dégonflé certaines implications baissières. Cependant, la MMA 200 a atteint un sommet en 2019 et a été incurvée vers le bas depuis.
Pendant ce temps, la 100 DMA a croisé en dessous de la 200 MMA à la mi-2018. Et enfin, le 50 MMA, qui a poussé à la hausse en même temps que l'ascension de l'euro en 2020, s'est incurvé sous le 100 MMA, signalant la résistance de l'indicateur de prix plus étendu, qui est baissier.
En février dernier, la MMA de 50 semaines a croisé la MMA de 100, s'approchant de la MMA de 200 semaines pour une croix de la mort hebdomadaire. La dernière fois que cela s'est produit, c'était en 2019, après quoi la monnaie unique a encore glissé de 6 % dans les six mois suivants.
Cependant, ce croisement s'est produit contre une MMA de 200 semaines plate. À l'heure actuelle, cet indicateur est en baisse, ce qui rend un tel croisement beaucoup plus puissant.
Pour la vue finale et la plus large de la paire, nous incluons un graphique qui remonte à 1985. Notez que l'euro a été lancé le 1er janvier 1999, les années précédentes sont donc représentées par un panier de devises utilisées par les pays qui ont rejoint l'UEM afin de créer l'euro - des approximations pré-euro contre le dollar, si vous voulez :
Le H&S actuel de l'EUR/USD termine le printemps, afin que le prix teste le bas d'un canal ascendant depuis le bas de 1985. Le modèle de continuation implique un objectif de 0,97.
Si cet objectif est atteint, le prix aura cassé le canal ascendant. Compte tenu de sa longévité, le résultat pourrait être dramatique, envoyant le prix tester les plus bas de 2000 au-dessus de 0,8.
Stratégies de trading EUR/USD
- Les traders conservateurs devraient attendre que le prix tombe en dessous du plus bas de mars 2020 sur une base de clôture, sans remonter au-dessus de la ligne de cou pendant au moins trois mois. Ils attendraient un mouvement de retour pour réussir à retester le support précédent de la ligne de cou et démontrer sa nouvelle résistance.
- Les traders modérés attendraient également un déclin en dessous du plus bas de 2020, mais sans qu'il ne remonte au-dessus de la ligne de cou pendant au moins deux mois. Ils attendraient eux aussi un rallye correctif pour une meilleure entrée, voire une confirmation supplémentaire.
- Les traders agressifs pourraient être courts maintenant, à condition qu'ils opèrent selon un plan de trading dont le risque est acceptable pour eux. Voici un exemple de base :
Exemple de trade vendeurs EUR/USD
- Entrée : 1.1000
- Stop-Loss : 1.1025
- Risque : 25 pips
- Cible : 1.0700
- Récompense : 300 pips
- Ratio Risque-Récompense : 1:12