Observations de la semaine dernière
Les contrats à terme sur le gaz naturel ont atteint un nouveau plancher le 5 avril après une chute brutale à l'annonce d'un maigre retrait hebdomadaire, ce qui rend le stockage 32 % plus élevé qu'il y a un an et presque 20 % plus élevé que la moyenne sur cinq ans, d'après les rapports de l'EIA.
Les mouvements globaux des prix du gaz naturel semblent extrêmement baissiers, malgré une augmentation des exportations de gaz naturel qui continuent d'augmenter à partir du terminal GNL de Freeport.
D'autre part, la production de gaz sec des États du Lower-48 a également augmenté pour atteindre 101,4 milliards de pieds cubes (+6,0 % en glissement annuel) jeudi dernier.
En outre, mercredi, l'Agence américaine de protection de l'environnement a déclaré qu'elle proposait des normes plus strictes pour le mercure et d'autres émissions toxiques des usines de charbon pour la première fois en dix ans.
Le gaz naturel a commencé cette semaine sur une note baissière avec une ouverture en gap-down et a atteint un plus bas à 2,019 $, et a continué à s'échanger dans une fourchette étroite.
Depuis la rédaction de mon analyse, les contrats à terme tentent constamment de tester le support psychologique à 2 dollars, et ont trouvé un support d'achat significatif en dessous de ce niveau.
Aujourd'hui, l'espoir d'une évolution positive sur le front de la guerre entre la Russie et l'Ukraine, qui a constitué un obstacle à la libre circulation du gaz naturel dans un contexte de détérioration des relations internationales entre les superpuissances, en particulier à un moment où le monde entier s'efforce de contrôler la pression inflationniste, pourrait augmenter la probabilité d'une libre circulation du gaz naturel américain vers la Chine et l'Europe.
La Russie préférerait se concentrer sur les activités de reconstruction, plutôt que de fournir du gaz naturel et du pétrole bon marché, après les destructions massives de l'année dernière dues à sa guerre avec l'Ukraine.
D'un point de vue technique, sur le graphique journalier, les contrats à terme pourraient rester dans une fourchette étroite pendant un certain temps, car le support significatif est à 2 dollars et la résistance immédiate est à 3 dollars jusqu'à ce que l'attention se porte sur la demande estivale en juin 2023.
Sur le graphique à une heure, les contrats à terme semblent prêts à s'inverser vendredi et pourraient essayer de se maintenir au-dessus de la résistance immédiate à 2,448 $ après s'être maintenus au-dessus de la moyenne mobile à 18 degrés, qui se situe à 2,101 $.
Sur le graphique à 15 minutes, les contrats à terme pourraient connaître un renversement peu après la formation d'un croisement haussier, qui est sur le point d'être achevé.
Observations de la semaine
Les contrats à terme sur le gaz naturel ont commencé la semaine aux mêmes niveaux qu'à la fin de la semaine dernière, suivis d'un mouvement monstre lundi dans un contexte de sentiments haussiers croissants.
L'évolution de la situation géopolitique prendra encore un peu de temps avant d'être totalement normalisée, mais les espoirs croissants d'un scénario favorable à une forte augmentation de la demande devraient se faire sentir dans les prix du gaz naturel - ce qui pourrait pousser les contrats à terme à rester au-dessus de la prochaine résistance/support psychologique à 3 $.
Je m'explique : lorsque je parle d'un niveau particulier de résistance ou de soutien, cela signifie que si les prix s'échangent en dessous d'un niveau spécifique, il s'agit d'une résistance significative, tandis que s'ils franchissent cette résistance avec un mouvement durable, il s'agit d'un soutien psychologique.
Techniquement, sur le graphique hebdomadaire, les mouvements des contrats à terme sur le gaz naturel ont augmenté la visibilité de la bougie de cette semaine après un mouvement cahoteux d'environ 10%, ce qui indique un regain de force chez les haussiers.
Un mouvement durable au-dessus de la 9 DMA, qui est à 2,345 $, poursuivra ce mouvement haussier jusqu'à la prochaine résistance à la 18 DMA, qui est à 3,089 $.
Sur le graphique journalier, les contrats à terme se maintiennent au-dessus de la 9 DMA à 2,114 $, ce qui indique une tentative très prochaine de franchir la prochaine résistance à la 18 DMA, qui se trouve à 2,221 $. Il ne fait aucun doute que si les contrats à terme se maintiennent au-dessus de cette résistance mardi, ils pourraient générer un nouveau mouvement éruptif.
Sur le graphique horaire, les contrats à terme tentent de se maintenir au-dessus de la DMA 200 malgré une augmentation de la pression vendeuse, mais une rupture au-dessus de 2,222 $ sera le premier signal d'une nouvelle tentative haussière mardi.
Dans le graphique à 15 minutes, si les contrats à terme se maintiennent au-dessus du support immédiat à 2,163 $ pendant un certain temps, un rallye de couverture court suivra mardi car il trouvera un support d'achat en cas de mouvement à la baisse en dessous de la DMA 200, qui est à 2,123 $.
Avertissement : L'auteur de cette analyse n'a pas de position dans les contrats à terme sur le gaz naturel. Les lecteurs doivent prendre une position commerciale à leurs propres risques, car le gaz naturel est l'une des matières premières les plus liquides au monde.