- En l'absence de transactions à Wall Street cette année, les émetteurs d'ETF ont été occupés à élaborer de nouvelles stratégies
- Nos données montrent que 2024 sera une année record pour les nouveaux ETF américains.
- Les ETF d'options, les fonds d'actions uniques à effet de levier et les crypto-monnaies sont tous des thèmes importants - avec un nouveau venu prêt à faire les gros titres.
Rapidement : citez la dernière grande introduction en bourse qui a suscité l'intérêt du public investisseur. Suivant : Quelle est la plus grosse opération de fusion-acquisition dont vous vous souvenez ? Et quand a eu lieu la dernière série de divisions d'actions pour signaler à Wall Street que les exécutifs étaient optimistes quant à l'augmentation des cours boursiers à venir ?
S'adapter à la nouvelle normalité
Si vous devez secouer quelques toiles d'araignée pour trouver les réponses, vous n'êtes pas le seul. Les données de Wall Street Horizon montrent qu'il y a eu une relative pénurie d'activité dans toute une série d'opérations sur titres, à l'exception des récentes annonces de scission de Walmart (NYSE:WMT), Chipotle (NYSE:CMG) et NVIDIA (NASDAQ:NVDA). La raison ? Bien que cela puisse nécessiter une plongée en profondeur, il est difficile d'ignorer l'éléphant dans la pièce. La campagne historique de relèvement des taux de la Réserve fédérale, qui a débuté peu après l'une des périodes les plus effervescentes de l'histoire du marché américain, a peut-être fait des ravages sur l'activité des marchés de capitaux.
2024 : Un boom des ETF
Mais il faut laisser à Wall Street le soin de produire de nouveaux outils pour attirer les investisseurs et les traders. Avec près de cinq mois de données, notre équipe a remarqué que le nombre total de nouveaux ETF américains est sensiblement plus élevé cette année qu'en 2023.
Augmentation du nombre d'ETF américains mis sur le marché en 2024
Source: Wall Street Horizon
Les investisseurs ont des "options" et deviennent actifs
La montée en flèche de la popularité des fonds axés sur les revenus pourrait être à l'origine d'une grande partie de ce bond. Les ETF qui vendent des options pour générer un rendement supplémentaire s'adressent généralement aux investisseurs qui préfèrent les revenus à la croissance. Il s'agit d'une bifurcation intéressante étant donné l'attention constante (y compris la nôtre) portée aux actions "Magnificent Seven" ou "Fab Five".
Les investisseurs s'intéressent également de plus en plus aux ETF obligataires. Les données de VettaFi révèlent que le resserrement des écarts de crédit et l'incertitude quant à la politique de taux de la Fed ont contribué à attirer plus de 11 milliards de dollars d'entrées nettes au niveau national et 27 milliards de dollars au niveau mondial dans les ETF obligataires actifs. Les conseillers financiers utilisent ces fonds pour gérer la répartition des revenus fixes de leurs clients. De plus, le marché baissier des obligations qui a débuté il y a environ quatre ans a entraîné une transition importante des fonds communs de placement à revenu fixe vers les ETF.
"Les conseillers et les investisseurs se tournent de plus en plus vers les ETF pour obtenir une exposition. Alors que la plupart des actifs sont placés dans des ETF à faible coût et à large marché, en 2024, les gestionnaires d'actifs se sont tournés vers des stratégies plus ciblées qui facturent des frais plus élevés et peuvent bénéficier d'une formation", a expliqué Todd Rosenbluth, responsable de la recherche chez VettaFi.
Des moyens à effet de levier pour jouer à la technologie
Le rapport sur les bénéfices de la semaine dernière de NVIDIA (NVDA), l'enfant-vedette de l'IA, semblait être au centre de l'attention des médias financiers avant le long week-end. Et comme Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) et Apple (NASDAQ:AAPL) organisent chacun des événements majeurs ce mois-ci et le mois prochain, il est facile de regarder au-delà de la prolifération des ETF hybrides susmentionnés.
Il existe cependant un autre créneau naissant pour les ETF. Les fonds mono-actions conçus pour améliorer le rendement ou pour augmenter l'exposition à une méga-capacité individuelle constituent un autre créneau en plein essor de l'espace des ETF.
Entrant : ETH
Mais ce n'est pas tout. Les investisseurs en crypto-monnaies ont le vent en poupe. En janvier, 11 ETF Bitcoin ont été approuvés et ont commencé à être négociés. La plus grande crypto-monnaie du monde a d'abord grimpé en flèche, puis s'est repliée et s'est maintenue dans une fourchette de négociation volatile. Le bitcoin a atteint un nouveau sommet historique peu avant la fin du premier trimestre, récompensant ainsi les premiers acheteurs des ETF.
La semaine dernière, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé huit demandes d'ETF spot Ether - les régulateurs avaient demandé aux bourses de rassembler leurs dossiers de fonds quelques jours avant l'annonce de jeudi soir. Il pourrait s'agir de la prochaine vague d'intérêt des investisseurs pour les ETF.
Conclusion
Alors que les transactions entre entreprises restent généralement tièdes jusqu'à présent en 2024, le nombre de nouveaux ETF américains arrivant sur le marché a fait un bond notable. Les ETF d'options d'achat couvertes et d'autres ETF d'options sur actions continuent d'augmenter, mais il faut s'attendre à ce que les ETF de cryptomonnaies fassent davantage les manchettes à mesure que l'été se réchauffe.