Lundi, l'action TSLA a brièvement atteint 404,19 dollars par action, se rapprochant ainsi du record historique de 409,97 dollars atteint par Tesla en novembre 2021. Comme on pouvait s'y attendre, l'action Tesla (NASDAQ :TSLA) se reprend après des rendements largement négatifs tout au long de l'année. Au cours des 30 derniers jours, les actions TSLA ont augmenté de 15,37% au prix de 403,81 $ par action (au moment de la rédaction).
Par rapport à la moyenne sur 52 semaines de 218 dollars par action, l'action TSLA est désormais en hausse de 75 %. Le soutien actif d'Elon Musk au président élu Donald Trump pendant la campagne et son initiative "Department of Government Efficiency" (DOGE) se combinent bien avec l'administration Trump, qui devrait être axée sur les tarifs douaniers.
Cette combinaison devrait permettre à Tesla d'améliorer ses résultats face aux constructeurs chinois de véhicules électriques bon marché, tout en réduisant le risque de poursuites judiciaires de la part des agences gouvernementales fédérales à l'encontre des nombreuses entreprises détenues par Musk. Mais cela signifie-t-il que l'action TSLA devrait dépasser le prix de l'ATH précédent en 2025 ?
Les moteurs des mouvements de l'action Tesla en 2024
Depuis le quatrième trimestre 2023, Tesla a donné aux investisseurs des surprises négatives en matière de bénéfices par action (BPA). Cela a changé avec le T3 2024, ayant livré une surprise positive de 34,78% de 0,62 $ rapporté contre 0,46 $ prévu BPA. Au plus bas de l'année, en avril, l'action TSLA a été supprimée à 138,80 $ par action.
Mais cela n'a pas duré longtemps, car on s'attend à ce que de nouveaux tarifs douaniers soient appliqués. Pour de nombreux investisseurs, il s'agissait d'une opportunité d'achat au creux de la vague. À la mi-mai, l'administration Biden a en effet quadruplé les droits de douane imposés aux constructeurs chinois de véhicules électriques.
La hausse à deux chiffres s'est poursuivie en juin, après que les actionnaires ont voté pour approuver une nouvelle fois le plan de rémunération de 44,9 milliards de dollars accordé à Elon Musk. Initialement, cette rémunération était estimée à 56 milliards de dollars, soit la plus importante de l'histoire des entreprises américaines, mais sa valeur a chuté lorsque l'action TSLA s'est effondrée.
Lundi dernier, la juge du Delaware Kathaleen McCormick a une fois de plus refusé la rémunération d'Elon Musk dans le cadre du plan approuvé par les actionnaires en 2018. Bien qu'il soit peu probable que la Cour suprême du Delaware annule la décision, le doublement du cours de l'action TSLA impliquerait plus de 100 milliards de dollars de package Musk s'il devait y en avoir un nouveau.
À l'heure actuelle, 46 % des actions TSLA sont détenues par des institutions. Vanguard Group, Blackrock (NYSE :BLK) et State Street Corp (NYSE :STT) détiennent les participations les plus importantes, dépassant largement les 100 millions d'actions chacune. Elon Musk est le plus grand détenteur individuel de 411 millions d'actions TSLA, ce qui lui confère une participation de 13 % dans Tesla.
La DSE de Tesla comme principal stimulant de la valorisation
Annoncée pour la première fois en octobre 2014, la fonction de conduite autonome complète (FSD) de Tesla est restée dans une zone de flou. D'un point de vue marketing, elle a été introduite en tant que pilote automatique avec la Model S, mais il s'agit d'un travail en cours. Lors de la présentation du Tesla Autonomy Day de 2019, Elon Musk a prévu que plus d'un million de voitures seraient équipées de la fonction FSD d'ici à la mi-2020.
Quatre ans plus tard, la version la plus avancée de la FSD est le matériel 4 (HW4), présent dans les Model 3, Model S, Model X et Model Y. Dix ans plus tard, il semble que la FSD de Tesla (version 13) ait atteint un niveau de performance robuste, selon certaines critiques.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, Tesla a fabriqué 1,3 million de véhicules électriques. La National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) a été la principale source de commentaires sur le développement de la DSF de Tesla. Le 17 octobre, l'agence a ouvert une enquête sur les collisions liées à la DSF dans des conditions de visibilité routière réduite.
L'enquête en cours porte sur environ 2,4 millions de véhicules électriques Tesla équipés d'un dispositif FSD.
Toutefois, si les derniers commentaires positifs des utilisateurs eux-mêmes sont un indicateur, 2025 pourrait être l'année où les robotsaxis seront enfin déployés en tant que "premiers opérationnels".
Par rapport à l'estimation initiale de 200 000 dollars par robotaxi, le prix d'un tel Cybercab serait inférieur à 30 000 dollars sur le dos de la Model 2, ce qui correspondrait au niveau de prix similaire des robotaxis de Baidu (NASDAQ:BIDU).
Si les autorisations réglementaires sont favorables, 2026 pourrait être la première année au cours de laquelle les investisseurs commenceront à considérer Tesla comme une entreprise de robotaxis
.
À son tour, la transformation d'une entreprise automobile à faible marge bénéficiaire en une plateforme de transport avec des flux de trésorerie réguliers provenant du marché du covoiturage pourrait facilement faire passer la capitalisation boursière de Tesla au-dessus de 2 000 milliards de dollars.
Bien que spéculatif, il n'en reste pas moins que Tesla a accumulé le plus grand nombre de données de conduite FSD tout en conservant un tiers de la part de marché mondiale des VE, avec le chinois BYD (SZ :002594
).Pour consolider sa position et ne pas se faire dépasser par Waymo, 2025 est l'année où les promesses d'Elon Musk doivent se concrétiser.
Attentes concernant le cours de l'action TSLA
Après avoir franchi le plus haut niveau pluriannuel de 404,19 $, de nombreux investisseurs ont décidé d'encaisser les actions, qui ont baissé d'environ 3 % plus tôt dans la matinée. Mais à l'approche de la clôture de mardi, l'action TSLA est en hausse d'environ 3 %. Selon 32 commentaires d'analystes agrégés par Nasdaq, l'objectif de prix médian de TSLA est de 251,1 $ par action.
L'estimation la plus élevée est proche de 411 dollars, en ligne avec le prix ATH précédent en 2021.
Les opposants à l'ensemble du modèle commercial de Tesla, contre les VE chinois bon marché, ont fait pencher la prévision de prix TSLA la plus basse à seulement 24,86 dollars par action.
La prochaine publication des résultats de Tesla est attendue pour le 22 janvier 2025, avec une prévision consensuelle de BPA de 0,65 $ contre 0,57 $ pour le trimestre précédent.
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