Auchan Holding, société non-cotée dirigée et contrôlée par la richissime famille Mulliez, vient de mettre à contribution les obligataires au détour d’un emprunt à rembourser dans sept ans. Nécessitant une mise de fonds de 100.000 euros, l’obligation fraichement émise est assortie d’un rating de qualité investment grade "BBB-" chez Standard & Poor's.
Habitué à solliciter les obligataires - il s’agissait de la seconde levée de dette de l’année pour le distributeur -, Auchan a indiqué que le produit de l’émission (750 millions d’euros) contribuera à financer une offre de rachat anticipé sur plusieurs émissions obligataires existantes (lire le communiqué de presse pour plus de précisions).
Dans les premiers échanges sur le secondaire, l’obligation pouvait être achetée aux alentours du pair à un cours indicatif de 100,20% du nominal, de quoi permettre à l’investisseur de tabler sur un rendement annuel jusqu'à l'échéance de 3,23%.
2,4 milliards de passages à la caisse
Auchan Holding est essentiellement actif dans le commerce de détail via sa filiale de grande distribution Auchan Retail, laquelle est active dans 15 pays où elle compte en propre ou via des franchisés, un parc de 2.293 points de ventes.
Le société holding nordiste chapeaute également la foncière Ceetrus (ex-Immochan dont l’activité inclut la gestion de 295 sites, principalement des galeries marchandes et parcs d’activités commerciales) ainsi qu’Oney Bank, spécialisée dans les solutions de paiement et de crédit à la consommation.
Le chiffre d’affaires cumulé de ces deux filiales dépasse toutefois de peu le milliard d’euros, là où l’activité de distribution Auchan Retail, laquelle revendique 2,4 milliards de passagers à la caisse chaque année, a généré 46 milliards de revenus en 2019.
Le groupe, dont les ventes sont sous pression en France, le modèle des hypermarchés perdant en attractivité tandis que les consommateurs se tournent de plus en plus vers des points de vente plus petits, a par ailleurs bouclé l’exercice sur un bénéfice opérationnel (Ebitda) de 2,9 milliards d’euros.
Concernant les performances réalisées en 2020, Auchan avait souligné début mars que l’évolution de ses résultats était notamment "dépendante des conséquences du Covid-19 sur l’économie chinoise et les résultats de sa filiale chinoise Sun Art Retail, ainsi que dans les autres pays où le groupe est présent".
Rappelons que n’étant pas coté, Auchan n’est pas tenu de communiquer ses résultats à chaque trimestre. Le distributeur présentera toutefois ses résultats semestriels, portant sur les six premiers mois de l’année, fin août.