Cette semaine a vu plusieurs développements importants sur l'avenir de la politique pétrolière américaine, la production, et la politique de plafonnement des prix du pétrole russe. Les traders doivent être conscients de l'impact que ces développements sont susceptibles d'avoir sur les marchés.
1. Résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis
Bien que certains résultats des élections soient encore en cours de dépouillement, il semble que le Parti républicain ait remporté une légère majorité à la Chambre des représentants des États-Unis, mais qu'il n'ait pas remporté une victoire suffisamment importante pour que les résultats puissent être interprétés comme une répudiation des politiques de l'administration Biden. Il est probable que le contrôle du Sénat américain revienne aux Républicains, mais cela reste incertain. En ce qui concerne la politique énergétique, cela signifie que si les décideurs politiques votent selon la ligne du parti, l'administration Biden ne pourra pas faire passer une taxe sur les bénéfices exceptionnels des compagnies pétrolières lorsque le prochain Congrès se réunira. Les traders de pétrole doivent s'attendre à ce que, même si les Républicains prennent le contrôle du Sénat, l'administration Biden continue d'utiliser son contrôle sur le pouvoir exécutif et la bureaucratie pour continuer à entraver la production de pétrole et de gaz. Il est peu probable que nous assistions à de nouvelles ventes aux enchères de baux pétroliers et gaziers sur les terres fédérales, à moins que les tribunaux ne l'ordonnent. Dans ces conditions, les compagnies pétrolières ne sont pas susceptibles d'étendre le forage plus que ce qu'elles ont actuellement prévu.
2. Perspectives de la production pétrolière nationale américaine
De nombreux producteurs de pétrole indépendants américains (par exemple Diamondback Energy (NASDAQ :FANG), ConocoPhillips (NYSE :COP), Occidental Petroleum (NYSE :OXY), Pioneer Natural Resources (NYSE :PXD), Laredo Petroleum (NYSE :LPI) et SM Energy (NYSE :SM)) ont publié un site prévisions qui donne à réfléchir sur la production de pétrole au quatrième trimestre 2022 et 2023. Même si la production aux États-Unis augmente cette année et s'est rapprochée des niveaux pré-pandémiques, il semble que la croissance se stabilise et que la production pourrait même diminuer en 2023. L'enquête sur l'énergie de la Fed de Dallas du trimestre dernier a révélé que les producteurs considéraient l'escalade des coûts due à l'inflation et les problèmes de chaîne d'approvisionnement comme les principales causes d'incertitude. Ces problèmes et d'autres, tels que les taux de déclin rapides, ont un impact sur les producteurs de l'ensemble du secteur pétrolier. Nombre d'entre eux prévoient une croissance de leur production à des taux beaucoup plus faibles, voire des baisses.
3. Évolution du plafonnement des prix du pétrole
Les États-Unis et l'UE ont annoncé une évolution importante concernant le plafonnement des prix du pétrole qu'ils prévoient de mettre en œuvre contre la Russie le mois prochain. Ils ont annoncé que leur plafonnement des prix ne s'appliquera qu'au premier point de vente du pétrole russe. La politique de plafonnement des prix interdit l'accès aux infrastructures américaines et européennes de transport maritime, d'assurance et de banque aux parties qui achètent du pétrole russe à un prix supérieur au plafond. Le prix plafond réel n'a pas encore été fixé. Cela signifie que le pétrole russe peut être revendu dans le monde entier à n'importe quel prix ou être raffiné en produits qui peuvent ensuite être vendus à n'importe quel prix. Cela rend le pétrole russe encore plus intéressant pour des pays comme l'Inde, la Chine, la Turquie et l'Indonésie. Ces pays peuvent non seulement continuer à acheter du pétrole russe pour leur usage domestique, mais aussi potentiellement acheter encore plus de pétrole brut russe et l'échanger sur le marché mondial ou le raffiner en produits qu'ils peuvent vendre sur le marché mondial. S'ils conviennent d'un prix négocié avec la Russie qui est égal ou inférieur au prix plafond, le transport de ce pétrole sera encore plus facile. Le pétrole sera encore plus facile. Bien sûr, la Russie peut toujours refuser de vendre son pétrole au niveau du prix plafond. Tant que le prix n'est pas annoncé, il est très difficile de prévoir ce qui se passera lorsque la politique entrera en vigueur.